分析師：AMD 49億美元收購(gòu)ZT交易將對(duì)英偉達(dá)造成打擊

北京時(shí)間8月20日消息（艾斯）來(lái)自Fierce的最新報(bào)道寫到，分析師認(rèn)為，芯片制造商AMD以49億美元收購(gòu)人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施公司ZT的交易，將有助于AMD在未來(lái)幾年預(yù)計(jì)將達(dá)4000億美元的AI市場(chǎng)搶占更大份額，并成為GPU領(lǐng)導(dǎo)者的真正挑戰(zhàn)者。

ZT在數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)和部署AI系統(tǒng)方面有著悠久的歷史。Moor Insights and Strategy創(chuàng)始人Patrick Moorhead 在LinkedIn上指出，這段歷史包括傳聞中曾為亞馬遜和Azure等公司構(gòu)建英偉達(dá)系統(tǒng)。

AMD首席執(zhí)行官Lisa Su表示，AMD的硬件和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與ZT的數(shù)據(jù)中心專業(yè)知識(shí)相結(jié)合，將使該公司能夠“大規(guī)模提供端到端的數(shù)據(jù)中心AI基礎(chǔ)設(shè)施”。

Patrick Moorhead認(rèn)為，這筆交易將幫助AMD彌補(bǔ)其在數(shù)據(jù)中心AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的兩個(gè)主要短板，這樣做會(huì)比它自己有機(jī)完成的速度更快。他寫道：“AMD目前在AI基礎(chǔ)設(shè)施方面有兩個(gè)主要的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)：軟件和系統(tǒng)的規(guī)模及成熟度。AMD已經(jīng)在非AI EPYC服務(wù)器和PC方面解決了這個(gè)問題，但在AI機(jī)架方面解決得還不是很好。”

neXt Curve創(chuàng)始人Leonard Lee告訴Fierce，AMD在AI加速器領(lǐng)域落后于英偉達(dá)的部分原因在于，它和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾“都避免手伸得太遠(yuǎn)”。也就是說(shuō)，AMD和英特爾都沒有自己構(gòu)建一切，而是選擇了一種更“開放”的做法，依靠生態(tài)系統(tǒng)伙伴關(guān)系將所有這些整合在一起。

為什么這會(huì)是一個(gè)問題？正如Patrick Moorhead所解釋的那樣，“芯片”供應(yīng)商需要提供完整的機(jī)架和軟件堆棧，以實(shí)現(xiàn)性能、效率、質(zhì)量和上市時(shí)間的逐年改進(jìn)。而對(duì)ZT的收購(gòu)旨在加速AMD在AI服務(wù)器方面“芯片之上”和“軟件之下”的能力。

New Street Research分析師對(duì)此表示同意，他們?cè)诮o投資者的一份報(bào)告中指出，機(jī)架規(guī)模和系統(tǒng)規(guī)模的集成是AMD落后于英偉達(dá)的兩個(gè)領(lǐng)域。這導(dǎo)致AMD GPU通常被用于“更簡(jiǎn)單、規(guī)模較小的用例”，例如模擬和推理。New Street Research表示，通過將ZT的能力融入其中，今后AMD將能夠擴(kuò)展其用例。

Leonard Lee表示，將基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)工程能力引入內(nèi)部，將使AMD能夠更好地與英偉達(dá)優(yōu)化且通常預(yù)封裝的生成式AI數(shù)據(jù)中心堆棧（如 GB200 NVL72）進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

“我確實(shí)認(rèn)為，這將有助于AMD更好地與英偉達(dá)競(jìng)爭(zhēng)，而不僅僅是銷售GPU?！彼嬖VFierce?！坝ミ_(dá)正在以盒裝形式銷售生成式AI數(shù)據(jù)中心。AMD（和英特爾）也必須采取同樣的舉措才能參與生成式AI超級(jí)計(jì)算的游戲?！?/p>

分析師Jack Gold則認(rèn)為，這筆交易還將幫助AMD與英特爾展開競(jìng)爭(zhēng)。他表示，由于ZT也提供非AI解決方案，因此這筆交易相當(dāng)于“AMD對(duì)英特爾的直接攻擊”，因?yàn)樗鼮锳MD提供了一個(gè)額外的機(jī)會(huì)，可以在一些“非常大規(guī)模的安裝部署”中推廣其CPU產(chǎn)品。

總而言之，New Street Research預(yù)測(cè)，到2027年，AMD的市場(chǎng)份額將“輕松超過10%”，這意味著數(shù)據(jù)中心GPU的銷售額將達(dá)到200億美元左右。New Street Research團(tuán)隊(duì)寫到，“作為英偉達(dá)的挑戰(zhàn)者，這是一個(gè)可持續(xù)的規(guī)模?！?/p>

從英偉達(dá)的角度來(lái)看，Patrick Moorhead表示，鑒于英偉達(dá)與ZT的合作歷史，以及一旦交易在2025年上半年完成，ZT為其他公司設(shè)計(jì)的活動(dòng)可能會(huì)停止，這筆交易可能會(huì)對(duì)英偉達(dá)造成打擊。他的結(jié)論是，如果執(zhí)行得當(dāng)，收購(gòu)ZT的交易將幫助AMD“在2027年預(yù)計(jì)將達(dá)4000億美元的數(shù)據(jù)中心AI市場(chǎng)占據(jù)更大份額?！?/p>

生成海報(bào)

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