Omdia觀察：中國電信運營商云業(yè)務發(fā)展勢頭強勁 阿里云外部投資者成迷

7月16日消息（艾斯）2023年5月18日，在阿里巴巴2023財年第四季度財報電話會議，阿里巴巴首席執(zhí)行官張勇表示，阿里巴巴計劃通過向股東分配股息的方式實現對云智能集團的拆分，“目的是為了使其成為一家獨立的上市公司”。阿里巴巴計劃在未來12個月內完成拆分，并將引入外部戰(zhàn)略投資者。

這一決定被認為是為了解決阿里巴巴云業(yè)務不確定性的舉措。不過，這也引發(fā)了進一步的問題，例如誰將會對阿里云進行投資，中國的電信運營商是否會投資阿里云等。

由Omdia資深首席分析師楊光撰寫的這份報告對其中一些觀點進行了探討?？偠灾?，阿里巴巴可能會招攬一個或幾個國有背景的合作伙伴投資其云業(yè)務，但中國的電信運營商可能并非首選。

Hyperscalers在中國云市場停滯不前，而電信運營商卻勢頭強勁

互聯網和信息服務企業(yè)是中國公有云服務的主要客戶。根據中國信通院（CAICT）的數據，互聯網和信息服務企業(yè)占2019年中國云原生服務客戶的60%左右。快速增長的消費者互聯網服務推動了對云服務的需求，并為阿里云和騰訊云等中國云服務巨頭企業(yè)（Hyperscalers）創(chuàng)造了巨大的機會。

不過，自2020年以來，消費者互聯網服務（如即時通訊、在線視頻或在線支付）的增長大幅放緩。來自中國互聯網絡信息中心（CNNIC）的數據顯示，這些熱門應用的用戶在2022年僅增長了3-6%，明顯低于前幾年。這削弱了對公有云服務的需求，給阿里巴巴和騰訊的云業(yè)務帶來了壓力。

新冠疫情刺激了中國企業(yè)（特別是大型國有企業(yè)）和地方政府的數字化轉型需求。中國互聯網絡信息中心數據顯示，遠程辦公應用程序用戶數量從2020年6月的1.9908億增加至2022年12月的5.3962億。《2022年聯合國電子政務調查》顯示，中國電子政務發(fā)展指數（EGDI）從2018年的0.6811（在193個國家中排名第65位）提高到2022年的0.8119（在193個國家中排名第43位）。

這些發(fā)展對云平臺產生了新的需求。然而，國有企業(yè)和地方政府通常傾向于使用私有云或混合云來保證數據安全。此外，一些工業(yè)用例需要邊緣云來實現低延遲。在這些場景中，電信服務提供商往往比Hyperscalers更具競爭力，因為他們愿意接受私有云和混合云相較于公有云更低的利潤率。他們還擁有更豐富的邊緣計算資源。例如，中國移動在其2022年中期報告中透露，2022年上半年，私有云收入占其行業(yè)云總收入的40%。截至2022年底，中國移動已在全國范圍內部署了1000多個邊緣計算節(jié)點，并在重點城市區(qū)域實現了1毫秒的時延。

監(jiān)管措施和政治環(huán)境進一步加強了中國電信運營商在中國云市場的地位。2020年底，中國對網絡平臺實施了更嚴格的監(jiān)管。對阿里巴巴集團進行反壟斷調查，暫停螞蟻集團的IPO，推出數據保護和推薦算法的新法規(guī)等，都限制了中國Hyperscalers的擴張。另一方面，作為國有企業(yè)，中國電信運營商很容易獲得政府支持，并贏得國有企業(yè)和地方政府客戶的信任。

過去幾年，中國電信運營商的云業(yè)務發(fā)展勢頭強勁。三大電信運營商均在2022年實現了三位數增長，而阿里云在2023財年（阿里巴巴的2023財年為2022年4月至2023年3月）僅增長了4%。圖1顯示了中國市場主要廠商的云業(yè)務收入。

圖1：中國市場主要廠商云業(yè)務收入。注：數據基于企業(yè)財報，美元/人民幣=6.9.

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