Omdia觀點：運營商在5G時代應通過網(wǎng)絡共享來減少資本支出

1月7日消息（艾斯）來自市場研究公司Omdia的最新報告稱，降低資本密集度（資本支出/收入）仍是幾乎所有服務提供商的主要目標之一。盡管近年來收入增長有限，但5G網(wǎng)絡部署已推動運營商的資本支出超出年度預算。這導致多家運營商的資本密集度高于預期。例如，英國電信集團（BT Group）在其2018年戰(zhàn)略更新中提到“降低資本密集度”作為行動要點之一。然而，盡管做出了種種努力，其資本密集度仍穩(wěn)步上升，從2018/19財年的16.9%上升至2019/20財年的17.3%，并在2020/21財年進一步升至19.8%。在減少資本支出的各種可用選擇中，網(wǎng)絡共享在實現(xiàn)較低資本支出方面非常有用，而且不會影響網(wǎng)絡改進計劃。

網(wǎng)絡共享作為一種控制資本支出策略

根據(jù)Omdia的《通信服務提供商收入與資本支出預測：2021-26》，2011-2020年期間，CSP（通信服務提供商）的資本支出超過3.5萬億美元，預計未來5年還將再支出1.7萬億美元。雖然CSP的資本密集度在過去五年保持在17%-18%左右，但他們的資本支出負擔導致自由現(xiàn)金流下降，債務水平持續(xù)高企。包括AT&T、Verizon、西班牙電信（Telefonica）、沃達豐（Vodafone） 和巴蒂電信（Bharti Airtel）在內的幾家CSP一直在剝離其非戰(zhàn)略業(yè)務和資產，以償還巨額債務并降低資本支出要求。

當電信公司與低收入增長和高資本密集度作斗爭時，像亞馬遜、谷歌和微軟這樣的超大規(guī)模公司卻享受著高收入增長以及較低的資本密集度（在10%-12%之間）。截至2021年6月的12個月里，騰訊和Netflix等OTT企業(yè)的資本密集度低得令人羨慕，分別為6.5%和1.6%，但收入同比增長保持在20%以上。OTT企業(yè)的增長，尤其是在新冠疫情期間，給CSP帶來了額外的負擔——即使實在偏遠地區(qū)也需要提供高速帶寬。因此，CSP一直在努力改善網(wǎng)絡連接，這導致了更高的資本支出。

運營商已經(jīng)測試了各種節(jié)省資本支出的方法，例如無源基礎設施資產的售后回租、軟件驅動的網(wǎng)絡、OSS/BSS自動化和網(wǎng)絡共享。網(wǎng)絡共享在新網(wǎng)絡技術推出的早期更為普遍。這在推出4G網(wǎng)絡時就發(fā)生了，現(xiàn)在在推出5G網(wǎng)絡期間也可以看到。根據(jù)《Omdia的網(wǎng)絡和鐵塔共享數(shù)據(jù)庫—2021年上半年》，在截止2021年6月的12個月內已經(jīng)簽署了30多項網(wǎng)絡共享協(xié)議。

最近的一個網(wǎng)絡共享成功案例是在中國，四家電信運營商正在結對合作，以改善其4G網(wǎng)絡連接并構建全國性5G網(wǎng)絡。截止2021年第二季度，中國電信和中國聯(lián)通分別是全球第四大和第七大資本支出電信運營商，他們共同建設了一張擁有超過46萬基站的5G網(wǎng)絡。

盡管網(wǎng)絡規(guī)模龐大，但兩家運營商表示，他們已經(jīng)大幅節(jié)省了網(wǎng)絡總成本，其中包括鐵塔使用費、網(wǎng)絡維護成本和電費等。這兩家運營商在其5G網(wǎng)絡上累計節(jié)省了860億元人民幣（133億美元）的資本支出，在4G網(wǎng)絡上又節(jié)省了240億元人民幣（37億美元）的支出，同時改善了網(wǎng)絡覆蓋和客戶體驗。中國電信的資本支出從2020年上半年的431億元人民幣（61億美元）降至2021年上半年的270億元人民幣（42億美元），同比下降37%。

同樣，2021年1月，中國移動（2020年資本支出最高的CSP）和中國廣電簽訂了為期11年的5G網(wǎng)絡基礎設施網(wǎng)絡共享和建設合作協(xié)議。截至2021年第二季度，兩家公司共同構建了由總計50.1萬個5G基站組成的網(wǎng)絡。中國移動報告其資本支出從2020年上半年的1010億元人民幣（143億美元）降至2021年上半年的860億元人民幣（133億美元），同比下降了14.9%。

近幾個月來，監(jiān)管機構對網(wǎng)絡共享交易的態(tài)度也有所軟化，原因是這些交易能帶來經(jīng)濟效益，而且電信服務在偏遠和農村地區(qū)的推出速度更快。2021年4月，韓國科學和信息通信技術部允許該國三家移動運營商（SK電訊、KT和LG U+）簽署農村5G網(wǎng)絡聯(lián)合使用計劃，該計劃使運營商可以在偏遠沿海和農村城鎮(zhèn)共享他們的5G網(wǎng)絡，以加快網(wǎng)絡推出。2021年5月，俄羅斯聯(lián)邦反壟斷局批準了Rostelecom、Bashinformsvyaz、VimpelCom、MegaFon等公司提出的共同建設和推出5G無線網(wǎng)絡的申請。

5G將促進網(wǎng)絡共享

Omdia高級金融分析師Gaurav Shukla表示，隨著網(wǎng)絡成本的大幅增加，網(wǎng)絡共享在5G時代變得更加重要，但由于競爭使5G定價計劃受到控制，收入似乎不可能大幅增長。此外，只有在運營商之間分擔資本支出的情況下，在人口低密度/農村地區(qū)部署5G網(wǎng)絡才具有經(jīng)濟意義。電信運營商還需要撥出大量資金用于獲取5G頻譜，這將導致獨立建設大規(guī)模5G網(wǎng)絡的資金能力有限。北美和歐洲應該會出現(xiàn)運營商之間建立積極的網(wǎng)絡共享伙伴關系；然而，發(fā)展中經(jīng)濟體可能仍然不允許通過頻譜池進行主動網(wǎng)絡共享。目前的監(jiān)管環(huán)境似乎也有利于網(wǎng)絡共享。

【注：Omdia由Informa Tech的研究部門（Ovum、Heavy Reading和Tractica）與收購的IHS Markit技術研究部門合并而成，是一家全球領先的技術研究機構?！?

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