醫(yī)療美容丨研究報(bào)告
核心摘要：
現(xiàn)狀洞察：監(jiān)管趨嚴(yán)、消費(fèi)升級(jí)、顏值經(jīng)濟(jì)、技術(shù)進(jìn)步共同推動(dòng)醫(yī)療美容行業(yè)的發(fā)展。輕醫(yī)美項(xiàng)目憑風(fēng)險(xiǎn)低、創(chuàng)傷小、恢復(fù)期短成為當(dāng)下熱門(mén)。注射填充類(lèi)材料根據(jù)用戶需求持續(xù)裂變，玻尿酸、肉毒素、再生材料、膠原蛋白、活性材料、骨性材料、羥基磷灰石等材料百花齊放，各具特色；光電醫(yī)美器械市場(chǎng)海外品牌仍占主導(dǎo)，國(guó)產(chǎn)品牌技術(shù)瓶頸待突破。醫(yī)美機(jī)構(gòu)品牌化建設(shè)大勢(shì)所趨；“公域+私域”渠道共同發(fā)力，助力醫(yī)美機(jī)構(gòu)獲客與運(yùn)營(yíng)。
用戶研究：本次調(diào)研用戶以80、90后女性為主，多生活在一二線城市，收入較高，消費(fèi)能力強(qiáng)，用戶年輕化趨勢(shì)明顯。用戶審美趨于個(gè)性化，抗衰需求持續(xù)增長(zhǎng)，輕醫(yī)美成為新消費(fèi)趨勢(shì)。用戶獲取信息方式多樣化，“線上+線下” 并行成為用戶獲取信息的方式，安全性為首要關(guān)注因素。仍有約半數(shù)用戶對(duì)輕醫(yī)美項(xiàng)目認(rèn)知模糊，消費(fèi)者缺少識(shí)別合規(guī)產(chǎn)品能力，市場(chǎng)教育仍需加強(qiáng)。
市場(chǎng)空間：隨著疫情的好轉(zhuǎn)及輕醫(yī)美的發(fā)展，市場(chǎng)逐步回暖，2021年中國(guó)醫(yī)療美容市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2179億元，增長(zhǎng)率達(dá)到12.4%，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到4108億元（21年至25年CAGR為17.2%）。非手術(shù)類(lèi)醫(yī)療美容市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，2021年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)752億元，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將上升到2279億元（21年至25年CAGR為31.9%），有望成為醫(yī)美主力市場(chǎng)。
趨勢(shì)展望：隨著用戶的多元需求不斷裂變，活性材料市場(chǎng)空間大，預(yù)計(jì)將在2030年達(dá)到1137億元的市場(chǎng)空間；消費(fèi)者對(duì)無(wú)創(chuàng)抗衰日益增長(zhǎng)的需求驅(qū)動(dòng)光電項(xiàng)目市場(chǎng)熱度持續(xù)增加，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)品牌加速技術(shù)突破，國(guó)產(chǎn)替代腳步加速；運(yùn)用數(shù)字化管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化管理客戶，減少信息不對(duì)稱(chēng)，提高新客轉(zhuǎn)化率及老客留存率，提升企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)能力；隨著監(jiān)管持續(xù)縱深，多跨協(xié)同，政府牽頭，第三方監(jiān)管公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)助推“線上+線下”醫(yī)美監(jiān)管成為新的監(jiān)管發(fā)展方向。
中國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
醫(yī)美市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段，輕醫(yī)美將成為主力市場(chǎng)
艾瑞研究發(fā)現(xiàn)，從2019年開(kāi)始醫(yī)美行業(yè)擴(kuò)張速度放緩，2020年受疫情影響中國(guó)美容用戶的醫(yī)美行為有所減少，增速放緩至9.9%，隨著疫情的好轉(zhuǎn)及輕醫(yī)美的發(fā)展，更多愛(ài)美者涌入醫(yī)美市場(chǎng)，市場(chǎng)逐步回暖，2021年中國(guó)醫(yī)療美容市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2179億元，增長(zhǎng)率達(dá)到12.4%，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4108億元（21年至25年CAGR為17.2%）。其中，隨著消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的抗衰需求，及非手術(shù)類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較小、恢復(fù)期較短、效果自然等特點(diǎn)，非手術(shù)類(lèi)醫(yī)療美容市場(chǎng)始終保持高增速擴(kuò)張并擠壓手術(shù)市場(chǎng)，2021年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)752億元，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將上升至2279億元（21年至25年CAGR為31.9%），有望成為醫(yī)美主力市場(chǎng)。
中國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜
中國(guó)醫(yī)療美容用戶調(diào)研
本章要點(diǎn)總結(jié)
醫(yī)美用戶畫(huà)像：
①本次調(diào)研用戶以80、90后女性為主，多生活在一二線城市，收入較高，消費(fèi)能力強(qiáng)，用戶年輕化趨勢(shì)明顯
醫(yī)美用戶消費(fèi)偏好：
①用戶審美趨于個(gè)性化，抗衰需求持續(xù)增長(zhǎng)，輕醫(yī)美成為新消費(fèi)趨勢(shì)
②用戶對(duì)輕醫(yī)美項(xiàng)目整體滿意度較高，恢復(fù)期感受有待提升
醫(yī)美用戶決策偏好：
①“線上+線下” 并行成為用戶獲取信息的方式，安全性為首要關(guān)注因素
②資質(zhì)與口碑是醫(yī)美用戶選擇機(jī)構(gòu)和醫(yī)生的首要參考因素
醫(yī)美用戶認(rèn)知調(diào)研：
①約半數(shù)用戶對(duì)輕醫(yī)美項(xiàng)目認(rèn)知模糊，低線城市認(rèn)知不足
②消費(fèi)者缺少識(shí)別合規(guī)產(chǎn)品能力，市場(chǎng)教育仍需加強(qiáng)
中國(guó)醫(yī)療美容用戶—審美觀念
抗衰觀念持續(xù)深入人心，用戶審美畸形不再，向個(gè)性化發(fā)展
艾瑞調(diào)研顯示，相較于2020年醫(yī)美用戶審美觀念的調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年“一白遮百丑”的觀念依舊深入人心，白嫩無(wú)暇仍為醫(yī)美用戶追求首位；醫(yī)美用戶對(duì)于雙眼皮、高額頭的審美無(wú)明顯變化；抗衰觀念持續(xù)深入人心，2022年用戶除仍無(wú)法接受淚溝、黑眼圈、眼袋外，對(duì)頸紋、法令紋的關(guān)注度顯著上升，尤其是對(duì)法令紋的關(guān)注由2020年的67.2%上升到2022年的87.1%，喜歡豐滿蘋(píng)果肌的用戶也較兩年前增加，醫(yī)美用戶對(duì)于面部年輕化的關(guān)注度有所提高；此外，喜歡M型唇的用戶兩年上升了20%，喜歡尖下巴的用戶下降了10%，喜歡小V臉、追求越瘦越好的用戶均有輕微下降，反映了用戶審美不再畸形，趨于個(gè)性化的趨勢(shì)。
中國(guó)醫(yī)療美容用戶—購(gòu)買(mǎi)情況
緊致抗衰項(xiàng)目躍居榜首，面部年輕化成為新醫(yī)美消費(fèi)趨勢(shì)
艾瑞調(diào)研顯示，在過(guò)去的1年內(nèi)，做過(guò)醫(yī)美的人群中7成選擇了皮膚美容項(xiàng)目，與2020年調(diào)研數(shù)據(jù)相比，消費(fèi)者抗衰意識(shí)增強(qiáng)，緊致抗衰超越美白亮膚，成為最受歡迎的項(xiàng)目。另外，約6成醫(yī)美用戶購(gòu)買(mǎi)過(guò)面部調(diào)整項(xiàng)目，隨著輕醫(yī)美的流行及求美者對(duì)抗衰愈加重視，隆鼻、開(kāi)眼角等2020年受到熱捧的的整形醫(yī)美項(xiàng)目逐漸被祛皺、豐蘋(píng)果肌、祛黑眼圈等非手術(shù)類(lèi)為主的的面部年輕化項(xiàng)目所取代。約4成的的醫(yī)美用戶購(gòu)買(mǎi)過(guò)美體塑形項(xiàng)目，其中購(gòu)買(mǎi)除腋臭/脫腋毛的用戶最多，基于用戶審美觀念中對(duì)S型身材的追求，身體局部吸脂/溶脂及豐胸、豐臀等項(xiàng)目也非常受歡迎。
中國(guó)醫(yī)療美容用戶—購(gòu)買(mǎi)類(lèi)型
輕醫(yī)美時(shí)代來(lái)臨，光電類(lèi)項(xiàng)目占比略高于注射類(lèi)項(xiàng)目
艾瑞調(diào)研顯示，過(guò)去一年內(nèi)約7成用戶購(gòu)買(mǎi)過(guò)非手術(shù)類(lèi)項(xiàng)目，僅3成用戶購(gòu)買(mǎi)過(guò)手術(shù)類(lèi)項(xiàng)目，與2020年數(shù)據(jù)相比，整形美容時(shí)代已逐漸遠(yuǎn)去，輕醫(yī)美憑借操作簡(jiǎn)單、創(chuàng)傷小、恢復(fù)期短、風(fēng)險(xiǎn)低滿足用戶對(duì)醫(yī)美項(xiàng)目自然、安全、快速恢復(fù)的期待，受到消費(fèi)者的追捧。非手術(shù)類(lèi)項(xiàng)目中，光電類(lèi)項(xiàng)目及注射類(lèi)項(xiàng)目平分天下，相較于注射類(lèi)項(xiàng)目，光電項(xiàng)目主要以緊致抗衰為主，多為無(wú)創(chuàng)/微創(chuàng)項(xiàng)目，以更“輕”的手段達(dá)到抗衰的目的吸引了更多消費(fèi)者，占比略大于注射類(lèi)項(xiàng)目。
? 上游—注射類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)
源遠(yuǎn)流長(zhǎng)：玻尿酸
玻尿酸填充用途逐漸廣泛，市場(chǎng)熱度不減
艾瑞調(diào)研顯示，2022年近4成醫(yī)美用戶在過(guò)去1年內(nèi)注射過(guò)玻尿酸，由于其使用時(shí)間長(zhǎng)、效果穩(wěn)定已成為應(yīng)用范圍最廣的填充方式之一。目前市面上的玻尿酸產(chǎn)品主要起到補(bǔ)充容積，輪廓塑形的作用，以大分子、中分子交聯(lián)產(chǎn)品為主，不能與人體組織發(fā)生反應(yīng)，本質(zhì)屬于惰性物質(zhì)。玻尿酸最早用于面部（鼻子、下巴等）填充塑形，現(xiàn)多用于做面部骨骼與韌帶之間的支撐，以防止面部松弛下垂，達(dá)到抗衰的效果。隨著人們審美趨勢(shì)的變化，玻尿酸用途逐漸廣泛，精靈耳、直角肩的流行也為玻尿酸填充開(kāi)拓新市場(chǎng)。未來(lái)，玻尿酸身體塑形有望成為新的發(fā)展方向，如玻尿酸墊臀等，韓國(guó)已經(jīng)開(kāi)始做初步嘗試，但仍處于市場(chǎng)探索初期，其效果及安全性有待考察，若市場(chǎng)效果及安全性得到保證，將成為玻尿酸賽道上的新風(fēng)口。
玻尿酸性?xún)r(jià)比高且無(wú)明顯短板，市場(chǎng)地位難以動(dòng)搖
目前我國(guó)玻尿酸廠商百花齊放，產(chǎn)品種類(lèi)多，迭代速度快，國(guó)產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸超過(guò)海外廠商。但由于玻尿酸作為醫(yī)美的必爭(zhēng)之地，賽道擁擠，尤其近幾年多款玻尿酸產(chǎn)品集中上市，同質(zhì)化程度高導(dǎo)致多數(shù)品牌競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，再生材料、活性材料、膠原蛋白等多種新型材料涌入填充市場(chǎng)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。但在人們抗衰需求日益強(qiáng)烈，求美意識(shí)逐漸提高的背景下，填充市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，玻尿酸作為獲批最早、合規(guī)產(chǎn)品最多的填充材料，其地位不會(huì)輕易受到動(dòng)搖。雖然再生針劑或?qū)Ω叨耸袌?chǎng)有一定分流，但市場(chǎng)教育成熟度較低、與活性材料同受到國(guó)家強(qiáng)監(jiān)管政策約束（Ⅲ類(lèi)械為準(zhǔn)入門(mén)檻），合規(guī)產(chǎn)品均較少；膠原蛋白市場(chǎng)剛剛起步，安全性及功效仍有待驗(yàn)證；而玻尿酸各方面綜合優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，性?xún)r(jià)比高，預(yù)計(jì)未來(lái)仍能在填充市場(chǎng)占據(jù)較大市場(chǎng)份額。
道阻且長(zhǎng)：肉毒素
通過(guò)多聯(lián)合應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓客，兩年市占飛速增長(zhǎng)
肉毒素是肉毒桿菌的分泌物，原先用于麻痹肌肉神經(jīng)從而使肌肉停止痙攣，后廣泛應(yīng)用于醫(yī)美領(lǐng)域。肉毒素在醫(yī)美領(lǐng)域主要用于除皺和塑形，但有效期較短，需經(jīng)常補(bǔ)充注射。肉毒素可作用于多個(gè)身體部位，具備多種聯(lián)合應(yīng)用場(chǎng)景，與多種產(chǎn)品搭配實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果，從而提升產(chǎn)品的復(fù)購(gòu)率，同時(shí)也得益于其較高的安全性，具備較好的拓客屬性。根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)，2019年肉毒素受制于國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的審批制度，肉毒素僅占注射類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)的32.7%；但隨著市場(chǎng)參與者的豐富及其較好的拓客屬性，2021年肉毒素在注射類(lèi)醫(yī)美消費(fèi)中占比達(dá)52.9%，兩年間實(shí)現(xiàn)飛速增長(zhǎng)。
新玩家入局?jǐn)D壓水貨市場(chǎng)，產(chǎn)品正規(guī)化將勢(shì)在必行
肉毒素研發(fā)難度大且準(zhǔn)入門(mén)檻高。在中國(guó)，肉毒素按毒麻藥品審批，上市周期極長(zhǎng)且受到嚴(yán)格監(jiān)管，整體審批周期至少8年以上，因此肉毒素行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻極高，國(guó)內(nèi)企業(yè)多以代理或股權(quán)投資進(jìn)行布局。2020年以前肉毒素市場(chǎng)集中度較高，一直被艾爾建的保妥適和蘭州生物制品研究所的衡力兩個(gè)品牌壟斷，形成“二分天下”的市場(chǎng)格局，但由于兩個(gè)品牌定價(jià)與市場(chǎng)定位差異較大，存在一定市場(chǎng)空白，給了水貨產(chǎn)品可乘之機(jī)。2020年吉適與樂(lè)提葆正式獲批，我國(guó)正規(guī)肉毒素市場(chǎng)參與者增加，“四足鼎立”格局形成，一定程度上填補(bǔ)了原本保妥適和衡力之間的市場(chǎng)空白，擠壓水貨市場(chǎng)，同時(shí)隨著對(duì)非法醫(yī)美專(zhuān)項(xiàng)整治力度逐年加大及消費(fèi)者認(rèn)知的提升，產(chǎn)品正規(guī)化將成為大勢(shì)所趨。
日升月恒：再生材料
通過(guò)刺激膠原蛋白實(shí)現(xiàn)有效填充，引領(lǐng)醫(yī)美消費(fèi)需求升級(jí)
再生材料屬于一種膠原蛋白刺激劑，通過(guò)刺激膠原蛋白再生來(lái)達(dá)到填充塑形及緊致抗衰的作用，從而達(dá)到皮膚年輕化的效果，具有效果自然、更長(zhǎng)效、抗衰老等優(yōu)勢(shì)，有望代替部分高端玻尿酸市場(chǎng)引領(lǐng)輕醫(yī)美消費(fèi)需求升級(jí)。目前市場(chǎng)熱度較高的兩類(lèi)再生材料成分主要是PLLA（聚左旋乳酸）跟PCL（聚己內(nèi)酯）微球，生物相容性好，注射層次深、操作難度高，對(duì)專(zhuān)業(yè)醫(yī)生要求高。其中，PLLA類(lèi)產(chǎn)品對(duì)膠原蛋白刺激性較大，再生力強(qiáng)，可起到微球+代謝物雙重刺激，代謝途徑明確，降解為二氧化碳和水；通常根據(jù)母液成分決定注射后是否可以即刻起效，如艾維嵐童顏針需要一個(gè)緩慢的病理生理反應(yīng)過(guò)程才可起效，濡白天使中的HA凝膠決定其可即刻起效；含有PCL成分的產(chǎn)品相較于PLLA對(duì)膠原蛋白刺激性略小，再生力較弱，僅有微球起到單重刺激，且代謝途徑不夠明確。此外，在國(guó)外大火的以PN（多核苷酸）及PDRN（多聚脫氧核苷酸）為主要成分的嬰兒針、三文魚(yú)水光針多用于淺層注射，起到消炎修復(fù)的作用，但國(guó)內(nèi)還未有通過(guò)械字號(hào)審批的產(chǎn)品，暫時(shí)無(wú)法按照再生材料劃分作用于醫(yī)美注射領(lǐng)域，若未來(lái)有三類(lèi)械產(chǎn)品出現(xiàn)，PN/PDRN將成為有增長(zhǎng)潛力的新型再生材料。
以PLLA為代表的再生注射類(lèi)項(xiàng)目推動(dòng)輕醫(yī)美步入“再生時(shí)代”
根據(jù)國(guó)際美容整形外科學(xué)會(huì)（ISAPS）發(fā)布的調(diào)查報(bào)告，在注射類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目中，代表再生類(lèi)醫(yī)美主流項(xiàng)目的PLLA成為增長(zhǎng)速度最快的項(xiàng)目，2020年全球注射類(lèi)醫(yī)美治療次數(shù)同比下滑2.6%，相比2016年增長(zhǎng)24.1%，其中PLLA醫(yī)美治療總次數(shù)較2019年增速為34.2%，相比2016年增長(zhǎng)52%。2021年，國(guó)內(nèi)三款基于再生材料的醫(yī)美產(chǎn)品獲批上市，完善了再生醫(yī)美拼圖，輕醫(yī)美從“填充時(shí)代”邁入“再生時(shí)代”。目前，基于消費(fèi)者對(duì)抗衰填充市場(chǎng)愈來(lái)愈高的要求，且醫(yī)美行業(yè)新入局需要避開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)擁擠且同質(zhì)化程度高的玻尿酸市場(chǎng)，及準(zhǔn)入門(mén)檻高、獲批時(shí)間長(zhǎng)的肉毒素市場(chǎng)，再生材料成為了新的藍(lán)海市場(chǎng)。
蒸蒸日上：活性材料
經(jīng)NMPA認(rèn)證，通過(guò)刺激膠原活性實(shí)現(xiàn)定制化自然美的材料
玻尿酸賽道同質(zhì)化程度偏高，在注射填充領(lǐng)域已不再是唯一主流，除再生材料外，活性材料亦為差異化競(jìng)爭(zhēng)下的新產(chǎn)物。活性材料以非交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉為基底，復(fù)配多種營(yíng)養(yǎng)成分，具有生物活性和生物相容性，能與生物組織發(fā)生有效反應(yīng)，從而調(diào)控膠原活性、修復(fù)膠原纖維、煥活自體膠原體系，精準(zhǔn)解決真皮層的抗衰問(wèn)題。核心特征為：經(jīng)NMPA認(rèn)證Ⅲ類(lèi)醫(yī)療器械+非交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉+復(fù)配多種營(yíng)養(yǎng)成分。但由于活性材料成分較傳統(tǒng)填充劑復(fù)雜，多成分的彼此作用需多方審批，審批流程嚴(yán)格且時(shí)間長(zhǎng)，市場(chǎng)上多家廠商仍處于批號(hào)申請(qǐng)階段，目前已獲批上市的產(chǎn)品中，嗨體是最具代表性的產(chǎn)品之一。
把握個(gè)性化趨勢(shì)，中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)孵化的獨(dú)特賽道
過(guò)去無(wú)創(chuàng)抗衰解決手段集中，以玻尿酸填充為主；現(xiàn)在醫(yī)美用戶需求升級(jí)，醫(yī)美材料豐富度增加，效果追求呈現(xiàn)出個(gè)性化、 自然化、安全有效的趨勢(shì)，“輕”醫(yī)美項(xiàng)目備受推崇，無(wú)創(chuàng)科與皮膚科融合，活性賽道應(yīng)運(yùn)而生。由于活性材料成分較傳統(tǒng)填充劑復(fù)雜，多成分的彼此作用可能需藥械聯(lián)審或召開(kāi)專(zhuān)家會(huì)進(jìn)行評(píng)估，報(bào)證難度高，審批時(shí)間長(zhǎng)，該市場(chǎng)合規(guī)產(chǎn)品暫時(shí)較為稀缺，但市場(chǎng)需求大，消費(fèi)者缺少識(shí)別合規(guī)產(chǎn)品的能力，給予了非合規(guī)產(chǎn)品一定生存空間。但隨著政府部門(mén)對(duì)醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管力度大幅加強(qiáng)，中胚層產(chǎn)品日趨正規(guī)化，Ⅲ類(lèi)醫(yī)療器械逐漸取代妝字號(hào)以及其他產(chǎn)品，非合規(guī)向正規(guī)轉(zhuǎn)移，合規(guī)活性材料的未來(lái)增長(zhǎng)空間大。
靜待花開(kāi)：膠原蛋白
通過(guò)性能優(yōu)勢(shì)拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，新材料引領(lǐng)新藍(lán)海
膠原蛋白填充劑注射到凹陷性皮膚缺損后不僅可起支撐填充作用，還能誘導(dǎo)受術(shù)者自身組織重建，與玻尿酸在應(yīng)用、效果上均有差異。膠原蛋白質(zhì)地單相，可對(duì)動(dòng)態(tài)、皮膚薄的位置進(jìn)行填充；但填充場(chǎng)景相對(duì)有限，無(wú)法滿足骨性容量填充，注射難度較大，且動(dòng)物膠原蛋白分別受限于產(chǎn)能及安全性、重組膠原蛋白受限于技術(shù)，均未實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，市場(chǎng)產(chǎn)品稀缺；而玻尿酸更具親水性、吸收易膨脹，手法不當(dāng)或?qū)е露∵_(dá)爾效應(yīng)及硬結(jié)，但不易過(guò)敏，填充應(yīng)用場(chǎng)景較廣泛，產(chǎn)品豐富，規(guī)模量產(chǎn)使得價(jià)格梯隊(duì)完善。隨著消費(fèi)者多元化需求的出現(xiàn)及重組膠原蛋白技術(shù)的突破，膠原蛋白憑借其調(diào)和膚色的作用、不易腫脹的特性及自然美觀的效果，將吸引追求自然效果、意圖解決動(dòng)態(tài)皮薄適應(yīng)癥的消費(fèi)者，拓寬填充針劑市場(chǎng)。
動(dòng)物源原料供給受限，未來(lái)重組膠原蛋白或加速市場(chǎng)拓展
目前行業(yè)內(nèi)有兩大膠原蛋白：1）動(dòng)物源膠原蛋白：工藝較成熟、膠原活性高，但存在免疫性及病毒性、易致敏，所用動(dòng)物膠原需向上追溯三代確保沒(méi)有疾病史，符合條件的供應(yīng)商較少，原料成本高，制備周期長(zhǎng)，產(chǎn)能受限；2）重組膠原蛋白：解決了動(dòng)物源的安全問(wèn)題，且合成周期較短，原料成本便宜，可產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，但技術(shù)仍處于培育期，支撐性和穩(wěn)定性有待驗(yàn)證，目前廣泛應(yīng)用于醫(yī)用敷料及護(hù)膚品領(lǐng)域，作為填充劑的使用場(chǎng)景有限，若空間結(jié)構(gòu)技術(shù)突破、支撐性得到驗(yàn)證，有望在一定程度上擠壓動(dòng)物膠原蛋白市場(chǎng)及玻尿酸填充市場(chǎng)。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)多部政策規(guī)范膠原蛋白產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，為重組膠原蛋白的發(fā)展構(gòu)建良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，為技術(shù)突破提供支持。
未來(lái)可期：骨性材料
長(zhǎng)效微球刺激膠原再生達(dá)到骨性抗衰，安全性需嚴(yán)格把控
骨性材料通常在骨膜外層注射長(zhǎng)效微球，不斷刺激皮下膠原生長(zhǎng)，從而實(shí)現(xiàn)骨性抗衰，具體材料主要包括PMMA微球（聚甲基丙烯酸甲酯）、PVA微球（聚乙烯醇）等，已獲得NMPA批準(zhǔn)的代表產(chǎn)品分別為愛(ài)貝芙、寶尼達(dá)。骨性材料的本質(zhì)與玻尿酸不同，注射后通常會(huì)在體內(nèi)長(zhǎng)期存在，短期內(nèi)不容易代謝，通過(guò)不斷地刺激皮下膠原蛋白及其它皮下組織的生長(zhǎng)，增厚人體自身的骨膠原組織從而達(dá)到改善形態(tài)、抗衰的作用。其中，PMMA微球由于無(wú)法被人體吸收，可能存在肉芽腫等副作用問(wèn)題，對(duì)醫(yī)生注射操作要求高；PVA微球雖然短期內(nèi)也不可被降解，但是副作用較小，具有良好的生物相容性，產(chǎn)生肉芽腫等副作用的風(fēng)險(xiǎn)較小。由于骨性材料的微球在體內(nèi)長(zhǎng)期存在，品牌對(duì)于產(chǎn)品安全性的把控需十分嚴(yán)格。
嶄露頭角：羥基磷灰石
全球注射類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)增速位列第二，遠(yuǎn)期國(guó)內(nèi)或有發(fā)展?jié)摿?/strong>
羥基磷灰石廣泛用于牙科、骨科等進(jìn)行骨缺損填充，在醫(yī)美領(lǐng)域可被磨碎成納米級(jí)，與水或玻尿酸等混合后注射在骨骼表面，起到填充作用。羥基磷灰石是人體內(nèi)固有成分，生物相容性良好，無(wú)毒無(wú)刺激物，很少出現(xiàn)炎癥或排斥反應(yīng)，安全性較高，與玻尿酸相比維持時(shí)間較長(zhǎng)，且可以完全被人體代謝吸收，但力學(xué)穩(wěn)定性不佳，有移位的風(fēng)險(xiǎn)。該材料在海外醫(yī)美市場(chǎng)得到廣泛應(yīng)用，主要產(chǎn)品為美國(guó)Radiesse的CaHA微晶瓷，由70%的半固態(tài)凝膠和30%的羥基磷灰石鈣微球組成，填充后經(jīng)過(guò)人體的吸收和代謝，促進(jìn)膠原和彈性蛋白的形成進(jìn)而成為新的支架，膠原纖維和新生成的膠原基質(zhì)可以共同將微球錨定在原位，阻礙其遷移，大大降低了羥基磷灰石鈣的移位風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)ISAPS，全球注射類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)羥基磷灰石增速僅次于PLLA，多用于顴骨增高等填充；但放眼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于消費(fèi)者審美不同及針劑市場(chǎng)細(xì)分賽道持續(xù)裂變，玻尿酸及其他新興材料市場(chǎng)熱度高，市場(chǎng)信息不足的羥基磷灰石雖然在填充領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異但在國(guó)內(nèi)醫(yī)美市場(chǎng)教育成熟度低，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期或有發(fā)展?jié)摿Α?/p>
? 上游—光電類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)
本固枝榮：主流技術(shù)
四大主流技術(shù)引領(lǐng)光電醫(yī)美市場(chǎng)，冷凍溶脂或成新熱門(mén)賽道
光電類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目是指通過(guò)四大主流技術(shù)：激光、強(qiáng)脈沖光、射頻類(lèi)、超聲波，作用于面部或身體，達(dá)到美白抗衰等效果，多為無(wú)創(chuàng)或微創(chuàng)項(xiàng)目。激光類(lèi)、強(qiáng)脈沖光技術(shù)主要針對(duì)皮膚問(wèn)題，主要作用于表皮跟真皮等淺層皮上組織；射頻及超聲波技術(shù)能夠作用到皮下組織，具有提拉、緊致等功效。在穿透效果上，超聲波>射頻>強(qiáng)脈沖光/激光，但國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有任何一款超聲波產(chǎn)品獲藥監(jiān)局批準(zhǔn)為三類(lèi)醫(yī)療器械，屬于灰色監(jiān)管地帶。此外，近兩年在國(guó)外大火的冷凍溶脂技術(shù)走入中國(guó)市場(chǎng)，可通過(guò)非侵入的方式達(dá)到減脂塑形的效果，藥監(jiān)局已批準(zhǔn)可以在腹部及腰部使用，預(yù)計(jì)將成為光電市場(chǎng)新的熱門(mén)領(lǐng)域。
賽道一：激光類(lèi)
激光脫毛市場(chǎng)熱度高漲，典型廠商憑明星脫毛項(xiàng)目拓展市場(chǎng)
激光類(lèi)技術(shù)主要作用原理是，通過(guò)不同介質(zhì)制成的激光器發(fā)出的各種波段激光作用于人體表面后發(fā)生光子生物學(xué)效應(yīng)，利用激光產(chǎn)生的光熱效應(yīng)，修復(fù)受損的細(xì)胞組織，通常為微創(chuàng)項(xiàng)目。應(yīng)用范圍從最早的疤痕修復(fù)，逐漸拓展到祛痘、脫毛、嫩膚、私密美容等領(lǐng)域，代表項(xiàng)目有皮秒、點(diǎn)陣激光、激光脫毛等。根據(jù)Medical Insight數(shù)據(jù)，全球光電類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目中占比最大的是激光脫毛項(xiàng)目；艾瑞用戶調(diào)研數(shù)據(jù)表示，2022年激光脫毛項(xiàng)目位列中國(guó)光電類(lèi)項(xiàng)目第三 ，激光類(lèi)項(xiàng)目需求榜首，激光脫毛市場(chǎng)熱度高。目前，國(guó)內(nèi)獲得NMPA批準(zhǔn)的激光脫毛設(shè)備主要有飛頓的冰點(diǎn)脫毛、科醫(yī)人的月光真空脫毛等，其中飛頓得益于其優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品冰點(diǎn)脫毛2020年在激光類(lèi)醫(yī)美器械市場(chǎng)份額中占比第一。以奇致激光、半島醫(yī)療為代表的國(guó)產(chǎn)品牌發(fā)展迅速，歐洲之星Fotona 和飛頓 Alma分別被漢德資本和復(fù)銳醫(yī)療科技收購(gòu)，助推國(guó)產(chǎn)品牌市占率進(jìn)一步提升。
賽道二：強(qiáng)脈沖光類(lèi)
光子嫩膚市場(chǎng)需求大，國(guó)產(chǎn)品牌憑價(jià)格優(yōu)勢(shì)后來(lái)居上
強(qiáng)脈沖光是利用強(qiáng)光子照射皮膚，產(chǎn)生光化作用，刺激真皮層膠原纖維發(fā)生化學(xué)變化，從而達(dá)到嫩膚、祛斑的美容理療技術(shù)，其特點(diǎn)是光束能集中在非常小的部位，對(duì)斑點(diǎn)黑色素直接起作用，不會(huì)對(duì)周?chē)つw造成過(guò)多的傷害，安全性高。強(qiáng)脈沖光的主要作用為嫩膚，光子嫩膚為該類(lèi)技術(shù)的最大應(yīng)用領(lǐng)域，此外還可以達(dá)到改善光老化、祛斑祛痘、脫毛等效果，行業(yè)需求旺盛。目前，海外品牌科醫(yī)人在國(guó)內(nèi)強(qiáng)脈沖光醫(yī)美器械市場(chǎng)占主要地位，其核心OPT/AOPT強(qiáng)脈沖光技術(shù)適用范圍及效果優(yōu)于其他脈沖光類(lèi)器械，核心產(chǎn)品王者之心M22市場(chǎng)熱度及認(rèn)可度高，但價(jià)格優(yōu)勢(shì)不明顯。國(guó)產(chǎn)品牌后來(lái)居上，奇致激光旗下產(chǎn)品“奇致皇后”采用IPL強(qiáng)脈沖光，雖然在技術(shù)領(lǐng)域與國(guó)外龍頭相比仍有較大差距，但價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，可滿足國(guó)內(nèi)日益增長(zhǎng)的光子嫩膚等強(qiáng)脈沖光類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目需求；飛頓推出的黑金DPL超光子在無(wú)痛、滑動(dòng)嫩膚和精準(zhǔn)嫩膚上取得了較大進(jìn)展；未來(lái)隨著技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)產(chǎn)品牌有望進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。
賽道三：射頻類(lèi)
中資品牌不斷搶占市場(chǎng)份額，技術(shù)突破有望加速?lài)?guó)產(chǎn)替代
射頻類(lèi)技術(shù)的原理是電磁波，能夠滲入皮下組織產(chǎn)生熱效應(yīng)，通過(guò)電磁波對(duì)真皮層的膠原纖維進(jìn)行加熱，熱量會(huì)使得水分子與纖維膠原蛋白分離，達(dá)到立刻收緊皮膚作用，同時(shí)刺激新的膠原蛋白再生而進(jìn)一步收緊皮膚。明星項(xiàng)目主要有熱瑪吉、熱拉提、黃金微針等，大部分屬于微創(chuàng)治療，尤其是熱瑪吉跟微針等痛感明顯的項(xiàng)目，需局部麻醉，治療后可能會(huì)出現(xiàn)紅腫或少量結(jié)痂，因此射頻類(lèi)醫(yī)美器械對(duì)醫(yī)生的專(zhuān)業(yè)度及操作環(huán)境要求較高，減少痛感及皮下?lián)p傷是未來(lái)射頻類(lèi)醫(yī)美產(chǎn)品的主要發(fā)展方向。截至2022年10月，通過(guò)藥監(jiān)局認(rèn)證的射頻類(lèi)醫(yī)美器械共計(jì)24款，其中僅6款為國(guó)內(nèi)自主研發(fā)的品牌，18款進(jìn)口設(shè)備中，包括飛頓在內(nèi)的5款產(chǎn)品的研發(fā)公司已被中國(guó)收購(gòu)，成為中資品牌，進(jìn)口設(shè)備占主導(dǎo)的市場(chǎng)格局開(kāi)始改變。
賽道四：超聲波
超聲產(chǎn)品技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)高、國(guó)內(nèi)暫無(wú)批證，屬于監(jiān)管灰色地帶
超聲波醫(yī)美技術(shù)是指利用高強(qiáng)度聚焦式超聲波，聚集熱能，在不傷害皮膚表面的同時(shí)作用于真皮層、筋膜層，通過(guò)熱量刺激人體皮膚細(xì)胞，使作用部位產(chǎn)生透明質(zhì)酸、膠原蛋白等物質(zhì)，從而達(dá)到除皺緊膚的效果。超聲波與其他光電類(lèi)醫(yī)美技術(shù)最大的區(qū)別在于可到達(dá)皮下筋膜層，從而對(duì)皮膚起到提拉作用，真正做到抗衰。全球范圍內(nèi)獲得認(rèn)證的超聲波醫(yī)美器械較少，一方面因?yàn)槌暺餍祪r(jià)格昂貴、對(duì)耗材質(zhì)量要求較高且更換頻率較快、普及率低；另一方面因?yàn)槌暡夹g(shù)使用風(fēng)險(xiǎn)較高，若操作不當(dāng)可能會(huì)對(duì)神經(jīng)造成不可逆損害，雖然美國(guó)FDA給予了最高等級(jí)的管制批準(zhǔn)Ultherapy超聲刀的使用，并通過(guò)了CE認(rèn)證，但仍有多起醫(yī)療事故報(bào)道。因此中國(guó)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局認(rèn)為超聲波技術(shù)使用風(fēng)險(xiǎn)極高，且國(guó)內(nèi)超聲波技術(shù)起步晚、技術(shù)尚不成熟，大部分超聲波醫(yī)療器械在國(guó)內(nèi)仍處于審批階段，暫無(wú)任何一款超聲產(chǎn)品獲批三類(lèi)械。
? 中游—醫(yī)療美容服務(wù)機(jī)構(gòu)
百家爭(zhēng)鳴：醫(yī)美機(jī)構(gòu)
品牌化建設(shè)大勢(shì)所趨，專(zhuān)注服務(wù)維系老客戶提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性
我國(guó)醫(yī)美機(jī)構(gòu)的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個(gè)階段：探索階段、擴(kuò)張階段、競(jìng)爭(zhēng)階段和品牌化階段。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)機(jī)構(gòu)正處于競(jìng)爭(zhēng)階段并開(kāi)始布局品牌化建設(shè)，會(huì)員資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)能力將成為機(jī)構(gòu)的核心品牌競(jìng)爭(zhēng)力，以品牌形象維系的老客戶將成為機(jī)構(gòu)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。未來(lái)隨著消費(fèi)者對(duì)項(xiàng)目安全性的重視，品牌的權(quán)威性會(huì)愈來(lái)愈重要，品牌價(jià)值將成為機(jī)構(gòu)的核心關(guān)注點(diǎn)。
? 下游—獲客渠道
相輔相成：銷(xiāo)售渠道
“公域+私域”渠道共同發(fā)力，助力醫(yī)美機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)與運(yùn)營(yíng)
醫(yī)美機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)方式開(kāi)始出現(xiàn)“公域+私域”共同驅(qū)動(dòng)的模式，公域渠道更加重視醫(yī)美內(nèi)容的科普，私域渠道更聚焦于醫(yī)美項(xiàng)目，兩者相輔相成助力醫(yī)美機(jī)構(gòu)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。機(jī)構(gòu)通過(guò)公域渠道引流用戶到私域流量池（自營(yíng)APP、公眾號(hào)等），通過(guò)分析用戶行為獲得用戶畫(huà)像，對(duì)用戶進(jìn)行分層管理后運(yùn)營(yíng)用戶關(guān)系，通過(guò)精細(xì)運(yùn)營(yíng)將營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容反復(fù)觸達(dá)用戶，減少信息不對(duì)稱(chēng)，提高用戶信任度，從而進(jìn)行用戶變現(xiàn)、復(fù)購(gòu)與裂變，幫助醫(yī)美機(jī)構(gòu)降低營(yíng)銷(xiāo)成本、防止老客戶流失、利于品牌塑造。
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