Q2扭虧，58同城轉(zhuǎn)型成果初現(xiàn)，然隱憂(yōu)仍在

作者：范二

又是一個(gè)財(cái)報(bào)季，58同城公布了2016財(cái)年Q2財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.978億美元，同比增長(zhǎng)86.7%，在連續(xù)5個(gè)季度虧損后再次實(shí)現(xiàn)盈利。58同城董事長(zhǎng)兼CEO姚勁波表示：“很高興看到公司二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。自2014年4季度以來(lái)，由于與趕集網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，我們?cè)诶麧?rùn)層面一直虧損。本季度在并表趕集網(wǎng)與安居客的情況下，我們?cè)僖淮螌?shí)現(xiàn)了盈利。58同城與趕集網(wǎng)的協(xié)同效應(yīng)在整合的過(guò)程中得到持續(xù)釋放，每個(gè)季度都有新的進(jìn)展。”

此前58同城作為分類(lèi)信息網(wǎng)站大佬，已深耕10年，而分類(lèi)信息網(wǎng)已初現(xiàn)瓶頸，成長(zhǎng)空間見(jiàn)頂，同時(shí)外部競(jìng)爭(zhēng)除了最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趕集網(wǎng)外，垂直領(lǐng)域?qū)κ忠舶l(fā)展壯大。58同城營(yíng)收增速減緩明顯，而營(yíng)銷(xiāo)成本花銷(xiāo)過(guò)于龐大，促使姚勁波考慮平臺(tái)轉(zhuǎn)型，搭建生活服務(wù)平臺(tái)。

完成合并趕集網(wǎng)，營(yíng)銷(xiāo)成本大幅削減

58同城和趕集網(wǎng)相愛(ài)相殺近10年，在營(yíng)銷(xiāo)上都投入巨大。以2015年一季度為例，銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為1.142億美元，其中廣告費(fèi)用6190萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)391.3%。而2014年和2013年廣告費(fèi)用分別為7340萬(wàn)美元和2270萬(wàn)美元。楊浩涌表示“雙方超過(guò)90%的發(fā)展經(jīng)歷都在打，打的太痛苦，有很多很血腥的競(jìng)爭(zhēng)故事，想發(fā)展新業(yè)務(wù)的時(shí)候都不敢輕易調(diào)人”。而隨著兩家的合并，廣告戰(zhàn)已不復(fù)存在，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用大幅降低。

合并優(yōu)勢(shì)明顯，實(shí)現(xiàn)1+1>2

2015年58同城動(dòng)作頗大，合并安居客、趕集網(wǎng)，中華英才網(wǎng)。合并后經(jīng)過(guò)一年的整合，優(yōu)勢(shì)逐漸顯露。58同城目前業(yè)務(wù)囊括房線(xiàn)上和線(xiàn)下房產(chǎn)，二手買(mǎi)賣(mài)，招聘，汽車(chē)，家政，美業(yè)等，協(xié)同與運(yùn)營(yíng)費(fèi)用得到有效控制。公告顯示，58同城Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè) 收入2.978億美元，同比增長(zhǎng)86.7%，符合公司之前的收入指引。毛利為2.734億美元，同比增長(zhǎng)83%。同時(shí)，58同城仍然維持了高達(dá)91.8% 的毛利率水平。

而同時(shí)58同城付費(fèi)會(huì)員數(shù)量約117萬(wàn)，同比增長(zhǎng)約49.2%。趕集網(wǎng)及安居客付費(fèi)會(huì)員約80.4萬(wàn)，同樣保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。會(huì)員服務(wù)貢獻(xiàn)了1.151億美元的收入，同比增長(zhǎng)75.8%。在線(xiàn)推廣收入1.722億美元，同比增長(zhǎng)93%。會(huì)員及在線(xiàn)收入的增長(zhǎng)主要來(lái)自安居客與趕集網(wǎng)業(yè)務(wù)并表的影響，以及58同城自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁發(fā)展。

58同城CFO周浩表示：“總收入及付費(fèi)商戶(hù)數(shù)在2016年第二季度再創(chuàng)新高。58同城的業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大，收入增速始終快于成本增速，我們的利潤(rùn)率和運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流入也保持持續(xù)增長(zhǎng)。與2013年我們實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)的情況一樣，今年的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率的提升又一次反映了分類(lèi)信息業(yè)務(wù)模式的盈利能力。”

現(xiàn)金流穩(wěn)定

本季度58同城實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流入5140萬(wàn)美金，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度保持正運(yùn)營(yíng)活動(dòng)正現(xiàn)金流。去年同期為凈流入790萬(wàn)美金。2016年6月底現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3.15億美金。

從財(cái)報(bào)亮點(diǎn)可以看出58同城力求擺脫分類(lèi)信息單一中心，將房產(chǎn)、汽車(chē)、以及O2O處于同等戰(zhàn)略地位的業(yè)務(wù)，扭虧說(shuō)明58同城目前生活服務(wù)平臺(tái)搭建完成，生態(tài)布局初步形成，開(kāi)始進(jìn)入收獲期，轉(zhuǎn)型成果初現(xiàn)。另一方面，58同城用了一年的時(shí)間迅速完成了生態(tài)平臺(tái)搭建，但對(duì)于各細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已成紅海，消滅趕集，安居客后，面臨的確實(shí)更多垂直領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“圍剿”，“隱憂(yōu)”猶在。

58到家持續(xù)虧損

58到家寄托了58同城轉(zhuǎn)變服務(wù)平臺(tái)的希望，大局收購(gòu)使其成為與58同城相同體量的O2O平臺(tái)，但從業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)看，58到家又很弱，在任何一個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域都不是市場(chǎng)第一。三大核心服務(wù)業(yè)主如保潔干不過(guò) e家潔；美甲拼不過(guò)河貍家；洗滌敵不過(guò)泰笛。核心服務(wù)業(yè)務(wù)不強(qiáng)，靠體量擠壓垂直強(qiáng)者，在O2O競(jìng)賽已經(jīng)白熱化的現(xiàn)在，58到家很有點(diǎn)力不從心。

雖然58到家從成立之初就沒(méi)有考慮2年內(nèi)盈利，但從目前所面臨的“困局”仍不能見(jiàn)到盈利的希望。

合并帶來(lái)的“整合之殤”

58同城與趕集網(wǎng)各自近10年的運(yùn)營(yíng)中行程呢了各自的運(yùn)營(yíng)模式。趕集網(wǎng)是以渠道為主直銷(xiāo)為輔的盈利模式，全國(guó)共4個(gè)直銷(xiāo)城市，其余全部都是代理商模式。58是以直銷(xiāo)為主、渠道為輔的模式。合并之后的整合就成為當(dāng)務(wù)之急，從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，相較于渠道模式，直銷(xiāo)更適合于58趕集這類(lèi)的企業(yè)，更易于管理。從去年年末開(kāi)始，60多家原趕集網(wǎng)核心區(qū)域的代理商被通知其代理權(quán)到期，其所涉及業(yè)務(wù)線(xiàn)廣告端口也被隨之關(guān)閉。近十個(gè)城市撤銷(xiāo)代理改為直營(yíng)，涉及的代理商員工逾千人，一則《趕集十萬(wàn)員工致58同城CEO姚勁波的一封公開(kāi)信》又將代理商糾紛推到了風(fēng)口浪尖。而有觀點(diǎn)認(rèn)為，趕集網(wǎng)曾涉嫌虛增收入，而這一部分被計(jì)入了上市公司財(cái)報(bào)中。雖然58同城進(jìn)行了澄清，但股價(jià)在財(cái)報(bào)發(fā)布后仍然下跌近14%。

效率依然不高

58同城與趕集網(wǎng)合并前，因?yàn)榇虼鬆I(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)，消耗頗為巨大，從2014年Q1，58同城營(yíng)收增長(zhǎng)了103.3%，但它的市場(chǎng)費(fèi)用也只是增長(zhǎng)了72.69%。到了Q2，58同城營(yíng)收增長(zhǎng)率為83.86%，與之對(duì)應(yīng)的卻是市場(chǎng)費(fèi)用增長(zhǎng)了106.64%。合并很好的解決了市場(chǎng)費(fèi)用的增長(zhǎng)，但轉(zhuǎn)型擴(kuò)張帶來(lái)的是運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的增加，對(duì)于高達(dá)91.8%的毛利，非美國(guó)會(huì)計(jì)師準(zhǔn)則的凈利潤(rùn)僅為2170萬(wàn)美元，效率相比合并前并未能提高。

當(dāng)然，不管怎么說(shuō)，58同城開(kāi)始盈利了，這肯定是個(gè)重大利好。對(duì)于未來(lái)的58同城，筆者提出兩點(diǎn)建議：

1、現(xiàn)階段的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)的滲透率，行業(yè)普遍認(rèn)為目前仍未達(dá)到10%，“互聯(lián)網(wǎng)+”仍存在巨大的連接潛力，用戶(hù)與生活服務(wù)行業(yè)等領(lǐng)域的結(jié)合才剛剛開(kāi)始。

合并后的58同城已成為第一大生活服務(wù)平臺(tái)，利用分類(lèi)信息平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和初見(jiàn)規(guī)模的生態(tài)圈資源加強(qiáng)線(xiàn)上和線(xiàn)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)，確保付費(fèi)用戶(hù)增速，同時(shí)擴(kuò)大企業(yè)用戶(hù)服務(wù)，樹(shù)立行業(yè)標(biāo)桿。

2、58到家作為58同城下一個(gè)生存和盈利板塊，目前已完成多方面的市場(chǎng)投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)O2O“自營(yíng)+第三方”的服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建。但58同城面對(duì)的是垂直市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)“深水區(qū)”，目前應(yīng)減緩擴(kuò)張速度，深耕細(xì)分市場(chǎng)業(yè)務(wù)，確立自營(yíng)項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)，提升和完善用戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)才能提高用戶(hù)“存留率”。

作者第二阿累說(shuō)（ID：aleishuo）：專(zhuān)注人物引發(fā)的現(xiàn)象和創(chuàng)業(yè)故事，數(shù)十年?duì)I銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，原口碑互動(dòng)創(chuàng)意副總監(jiān)，聚合聯(lián)動(dòng)CMO,動(dòng)力傳播副總；資深互聯(lián)網(wǎng)評(píng)論專(zhuān)家、營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家。

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