互聯(lián)網(wǎng)理財寶寶，抗得住股市大跌嗎？

最近一段時間，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財寶寶也都經(jīng)歷了收益下滑的歷程，現(xiàn)在余額寶的年化收益已經(jīng)只有3.2左右，而隨著央行的降息，這個收益還有進一步下降的可能。其他的互聯(lián)網(wǎng)理財寶寶收益也在下降，對網(wǎng)民的吸引力也在降低。

判斷理財產(chǎn)品收益率的走向，需要把握市場流動性的狀況和未來趨勢。市場流動性的松緊程度對理財產(chǎn)品的收益水平影響較大。一般來說，如果市場資金面趨緊，理財?shù)氖找媛示蜁_始上行；市場資金面持續(xù)充裕，理財收益就會逐步走低。在降準、降息不斷進行，各種貨幣政策工具“輪番上陣”的背景下，理財產(chǎn)品短期內(nèi)難以回到過去的高收益時代，高收益理財產(chǎn)品也將越來越少。

面對來勢洶洶的股市大跌，各種理財產(chǎn)品紛紛降低收益，甚至還出現(xiàn)了銀行理財產(chǎn)品的提前終止潮。媒體報道，招行、建行、廣發(fā)、平安等多家銀行均發(fā)出理財產(chǎn)品提前終止的通知，其中，招商銀行上榜次數(shù)最多，共計27款。

交通銀行金融研究中心日前發(fā)布的《交銀中國財富景氣指數(shù)報告》指出，從各類投資產(chǎn)品的投資收益指數(shù)來看，受股市影響，絕大多數(shù)金融產(chǎn)品的投資收益均出現(xiàn)大幅下滑。其中，股票、基金類產(chǎn)品的投資收益指數(shù)跌幅最大，其次是寶類理財產(chǎn)品的投資收益指數(shù)，已跌至不景氣區(qū)間。截至8月14日，128家商業(yè)銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品1066款，數(shù)量略減，但平均預期收益率為4.64%，環(huán)比下降13個基點。

另據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心發(fā)布的《第36次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，自2014年12月截至到2015年6月，購買過互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的用戶數(shù)量為7849萬，相較去年年底，基本持平，互聯(lián)網(wǎng)理財在2015上半年進入平臺期，用戶增長放緩，總資金量也增勢減緩。

也正是因為央行的不斷的降低利率和股市的跌跌不休，老百姓的資金無處可去，收益相對較高的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也幾乎成為了投資的唯一去處，或者說是收益相對穩(wěn)定的去處。事實上，螞蟻金服推出的招財寶高收益產(chǎn)品2個億的規(guī)模竟然在半個小時之內(nèi)就銷售一空的秒殺場面。

與傳統(tǒng)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)模式更加靈活。面對快速變化的資本市場，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往能夠在市場上快速找到低風險高收益的回報階段性機會，然后將這種機會快速介紹給投資者，充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道的便捷化與大眾化的特點開發(fā)產(chǎn)品，與此同時，由于沒有傳統(tǒng)金融企業(yè)那樣高的成本壓力，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與銀行相比，成本降低，能夠給投資者更多回報。在傳統(tǒng)金融企業(yè)的理財產(chǎn)品紛紛鎩羽之時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的理財產(chǎn)品的優(yōu)勢反而更加突出。

日前，螞蟻金服將過去集成在支付寶中的各種理財產(chǎn)品，包括余額寶、招財寶等在內(nèi)全部提取出來，同時加入了更多的基金、股票，以及相關(guān)的財經(jīng)資訊等功能，全部集成在了“螞蟻聚寶”之中。而微眾銀行的APP首頁中，理財業(yè)務(wù)也分為“活期+”、“定期+”和股票基金。這樣的將理財產(chǎn)品集中起來提供一攬子服務(wù)的方式非常適合新新人類和小額資金的用戶。如果再加上互聯(lián)網(wǎng)金融的場景化消費的便利性，注定比銀行的理財產(chǎn)品更加受到歡迎。

在這個時候，P2P理財也在監(jiān)管的嚴格下開始走上正規(guī)，風險控制能力提高。當然，以前動不動就高達50-60%的收益基本上絕跡，而通過高收益野蠻直接的方式來獲取用戶的時期也已經(jīng)結(jié)束，主流的P2P平臺的年化收益率在10%上下，基本保持在貨幣基金類理財產(chǎn)品收益的3-4倍左右，對于一些能夠承擔風險的投資者非常合適。

互聯(lián)網(wǎng)金融的大發(fā)展，不僅對普通老百姓具備強的吸引力，就是銀行業(yè)內(nèi)的管理者也都紛紛出走。媒體報道，在內(nèi)部降薪和績效管理壓力增加的情況下，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，已有35位銀行的“董監(jiān)高”辭職，涉及崗位從行長、副行長到風控總監(jiān)、首席信息官等。除9名因為年齡原因退休外，大部分都是個人原因徹底告別銀行系統(tǒng)，而這些高管的去處主要是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及民營銀行，而基層員工的離職潮也正在到來。

未來，希望互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)會逐漸集中優(yōu)勢，精選業(yè)務(wù)模式，加強風險控制，繼續(xù)降低平臺運營成本，創(chuàng)新好產(chǎn)品，創(chuàng)造足夠的凈利潤空間，從而回報投資者，繼續(xù)成為大眾理財時代的好寶寶。

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