未來(lái)經(jīng)濟(jì)不確定性來(lái)襲 資產(chǎn)配置何解？

原標(biāo)題：未來(lái)經(jīng)濟(jì)不確定性來(lái)襲 資產(chǎn)配置何解？

作者：葉枚

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

終生壽險(xiǎn)既解決了現(xiàn)實(shí)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)家人可能造成的傷害，又確保為家人留下了一筆財(cái)富，是一種明智的加強(qiáng)資金的流動(dòng)性、尋求資產(chǎn)的保值增值手段。

“不確定性”無(wú)疑是近年來(lái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域比較高頻的詞匯。盡管全球經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，但不確定性也正在重塑新的全球經(jīng)濟(jì)生態(tài)。

國(guó)內(nèi)方面，宏觀經(jīng)濟(jì)則進(jìn)入低速發(fā)展的新常態(tài)，低利率將會(huì)成為常態(tài)，再加上資管新規(guī)落地打破剛兌，諸如終身壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品的安全性、穩(wěn)健增長(zhǎng)的屬性在資本市場(chǎng)上更能顯示競(jìng)爭(zhēng)力。因此這些保險(xiǎn)產(chǎn)品有望成為人們?cè)诘屠蕰r(shí)代下進(jìn)行資產(chǎn)配置、進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備的一大選擇。

低利率時(shí)代的資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)

過(guò)去幾十年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，大家也更多的是關(guān)心收益，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)有所忽視。但隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)步入中長(zhǎng)期的低速發(fā)展，未來(lái)會(huì)有更多的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被暴露出來(lái)。

隨之而來(lái)的是，國(guó)內(nèi)逐漸步入低利率時(shí)代。中信證券分析師明明認(rèn)為，低利率以及負(fù)利率出現(xiàn)的根源，在于2008年之后大部分央行為了對(duì)沖不斷下行的經(jīng)濟(jì)、物價(jià)以及不斷攀升的失業(yè)率等因素而大幅度下調(diào)基準(zhǔn)利率，甚至實(shí)行負(fù)利率政策。

低利率時(shí)代，如何財(cái)務(wù)規(guī)劃跑贏通貨膨脹，如何防風(fēng)險(xiǎn)，尋找確定性，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，成為絕大多數(shù)人不得不面對(duì)的焦慮和困擾。尤其是對(duì)于一些新中產(chǎn)階級(jí)來(lái)說(shuō)，他們普遍背負(fù)房貸，上有老下有小，面臨教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等多重大山的壓力。

終身壽險(xiǎn)因其確定性增長(zhǎng)、復(fù)利增長(zhǎng)、安全等特性成為中產(chǎn)階級(jí)應(yīng)對(duì)未來(lái)巨大財(cái)務(wù)缺口有效的財(cái)富規(guī)劃手段。

在各類(lèi)終身壽險(xiǎn)中，值得一提的是，太平人壽自2019年年初以來(lái)在銀保渠道專(zhuān)門(mén)推出的臻愛(ài)金生終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，受到客戶(hù)的大力歡迎。

以30周歲的蔡女士為例，考慮到金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期不確定性以及自己未來(lái)對(duì)子女教育、養(yǎng)老等需求的確定性，她選擇投保了“太平臻愛(ài)金生終身壽險(xiǎn)。

如果選擇3年交費(fèi)，年交10萬(wàn)元保費(fèi)，基本保額約為28.2萬(wàn)元。投保之后，從第二個(gè)保單年度起，有效保額每年會(huì)按照基本保額以復(fù)利3.3%的保證遞增。隨著時(shí)間的累積，保單的有效保額可以說(shuō)是越來(lái)越高，現(xiàn)金價(jià)值得以持續(xù)增長(zhǎng)。35周歲的時(shí)候，現(xiàn)金價(jià)值約為31.4萬(wàn)元，超過(guò)了保費(fèi)額度。到60周歲的時(shí)候，現(xiàn)金價(jià)值已經(jīng)升高到74.1萬(wàn)元，有效滿(mǎn)足了自己養(yǎng)老需求。

臻愛(ài)金生終身壽險(xiǎn)具備三大優(yōu)勢(shì)

相比其他終身壽險(xiǎn)，太平人壽的臻愛(ài)金生終身壽險(xiǎn)具備何種優(yōu)勢(shì)？

優(yōu)勢(shì)一： 資產(chǎn)穩(wěn)健持續(xù)增值

資產(chǎn)配置是財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的路徑。家庭資產(chǎn)好比是一艘航船，每個(gè)人都希望能夠駛向財(cái)富自由的彼岸。但是在航船行進(jìn)的路上，總有太多風(fēng)浪、暗礁、擱淺、曝曬等風(fēng)險(xiǎn)影響著財(cái)富的積累。

在家庭資產(chǎn)規(guī)劃中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)過(guò)于偏重“高回報(bào)”，忽視了“長(zhǎng)穩(wěn)健”的現(xiàn)象，容易導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)劃失衡。

而太平近期推出的“臻愛(ài)金生終身壽險(xiǎn)“最明顯的特點(diǎn)就是，現(xiàn)價(jià)高，并且持續(xù)增長(zhǎng)直到終生，可以給客戶(hù)終生的保障。

常規(guī)而言，現(xiàn)金價(jià)值體現(xiàn)的是保單的實(shí)際價(jià)值，現(xiàn)金價(jià)值越高，保單的實(shí)際價(jià)值越高?，F(xiàn)金價(jià)值越早超過(guò)累計(jì)已交保費(fèi)，越能增強(qiáng)客戶(hù)的信任感和安全感。

優(yōu)勢(shì)二：保證復(fù)利遞增 有效抗通脹

臻愛(ài)金生有一個(gè)誘人的條款：從第二個(gè)保單年度起，有效保額每年按基本保額以復(fù)利3.3%保證遞增，2020年CPI漲幅目標(biāo)維持在3%左右，這樣的復(fù)利有效抵抗通脹增長(zhǎng)的尺度。

因此在股市下行、樓市降溫等影響下，具有復(fù)利威力的終身壽險(xiǎn)自然成為人們新的選擇。

大家都知道復(fù)利的威力，被成為“世界的第八大奇跡”。對(duì)于很多產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，盡管收益率可能會(huì)比較高，但是波動(dòng)大，有時(shí)候甚至虧損。而臻愛(ài)金生終身壽險(xiǎn)每年以復(fù)利的形式來(lái)保證遞增，隨著時(shí)間的推移，將是一筆巨款。這是對(duì)于多數(shù)客戶(hù)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常穩(wěn)健而又長(zhǎng)久、遞增的資產(chǎn)保值增值方式。

優(yōu)勢(shì)三：保單貸款 資金可以周轉(zhuǎn)靈活

俗話(huà)說(shuō)現(xiàn)金為王，當(dāng)遇到危機(jī)時(shí)，現(xiàn)金是非常好的救助工具。而保單能夠適時(shí)的釋放流動(dòng)性。當(dāng)你購(gòu)買(mǎi)了該產(chǎn)品15天后，就能申請(qǐng)保單貸款，獲得流動(dòng)性資金。

高額保障 亦可成為高凈值人群的傳承工具

除了中產(chǎn)階級(jí)，高凈值客戶(hù)群體同樣面臨財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)以及平穩(wěn)傳承的難題。

而終身壽險(xiǎn)就是一個(gè)非常有效的財(cái)富傳承工具，從而保證家族榮耀長(zhǎng)盛不衰、基業(yè)長(zhǎng)青。

由于終身壽險(xiǎn)可以指定受益人以及受益比例，明確法律關(guān)系，避免糾紛。對(duì)于高凈值人士來(lái)說(shuō)，通過(guò)終身壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的定向傳承時(shí)極為便利并且頗具經(jīng)濟(jì)性的，減少糾紛。

事實(shí)上，我們注意到，身邊中有越來(lái)越多像蔡女士的中產(chǎn)階級(jí)為了規(guī)避股票等金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)以及給家人留下保值增值的資產(chǎn)，以及高凈值人群為財(cái)富傳承選擇了終身壽險(xiǎn)。由此，在低利率周期，終身壽險(xiǎn)成為多數(shù)客戶(hù)資產(chǎn)配置最重要的選擇之一。

中泰證券最新的研報(bào)也稱(chēng)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩宏觀形勢(shì)下，財(cái)富管理市場(chǎng)呈現(xiàn)安全可靠的財(cái)富規(guī)劃渠道變少以及在人均實(shí)際可支配收入增速變緩的兩大特征，年金和終身壽險(xiǎn)受到更多青睞。

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