華誼嘉信巨額壞賬仍未追回 子公司資金緊張商譽(yù)大幅減值

原標(biāo)題:華誼嘉信巨額壞賬仍未追回 子公司資金緊張商譽(yù)大幅減值

作者:五米

編輯:葉枚

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5月29日,深交所向持續(xù)虧損兩年的華誼嘉信(300071.SZ)發(fā)出問(wèn)詢(xún)函,要求就巨額的壞賬與商譽(yù)減值做出詳細(xì)說(shuō)明。

華誼嘉信2003年成立于北京,2010年以“中國(guó)最大線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)服務(wù)機(jī)構(gòu)”身份在創(chuàng)業(yè)板掛牌。2018年總收入為3,415,577,695.18 元,同比減少2.50% ,其中體驗(yàn)營(yíng)銷(xiāo)、數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)、內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)與大數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)收入均同期下降,公關(guān)廣告業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定,收入達(dá)到720,140,441.13 元人民幣,同比增加87.69% ,占總收入的21.8%。

大額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是否適當(dāng)?

問(wèn)詢(xún)函中指出,華誼嘉信2018年度虧損達(dá)7.71億元,主要?dú)w因于報(bào)告期內(nèi)公司計(jì)提商譽(yù)減值4.65億元和壞賬準(zhǔn)備1.72億元。其中2018年1月至5月期間,時(shí)任上市公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉偉由于其自身資金需求原因,通過(guò)其實(shí)際控制的企業(yè)北京偉捷營(yíng)銷(xiāo)有限公司以資金拆借的方式非經(jīng)營(yíng)性占用公司兩家子公司的資金。該資金拆借事先未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)、事后未履行上報(bào)程序,公司未能進(jìn)行審議及披露。截至2018年末,仍存在0.51億元資金占用,公司對(duì)該占用的款項(xiàng)全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。華誼嘉信對(duì)此筆款項(xiàng)并沒(méi)有明確的正面回應(yīng),仍歸因于前董事長(zhǎng)劉偉的個(gè)人行為。

華誼嘉信于6月3日發(fā)出回函中稱(chēng),資金占用方計(jì)劃將不晚于2019 年12 月31 日將占用資金全部清償完畢。截止2019 年5 月31 日,資金占用方已以現(xiàn)款方式清償了500 萬(wàn)元。

也就是說(shuō),原董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉偉借了上市公司的錢(qián)無(wú)力償還,未償還部分全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。預(yù)計(jì)2019年底將全部歸還這筆壞賬,這筆錢(qián)將直接增加當(dāng)期的凈利潤(rùn)。如此一來(lái),2019年的壓力將減輕不少,這是絕妙的一處伏筆。

子公司現(xiàn)金流斷裂 能否挺過(guò)行業(yè)寒冬存疑

問(wèn)詢(xún)函中提到,2018年華誼嘉信計(jì)提商譽(yù)減值達(dá)4.65億元。華誼嘉信回應(yīng)稱(chēng),其變化主要來(lái)源于兩個(gè)主要子公司天津迪思與浩耶信息。

其中,天津迪思2017年凈利潤(rùn)為6,559.63萬(wàn)元,2018年凈利潤(rùn)為6,391.63萬(wàn)元。

天津迪思2017年進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí),預(yù)測(cè)2018年度凈利潤(rùn)為7,776.69萬(wàn)元,實(shí)際業(yè)績(jī)達(dá)到業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的 82.19%。公司的規(guī)模與總收入保持良好增勢(shì)頭,由2017 年度的7.22億元增長(zhǎng)為2018年度的13.71億元。但由于公關(guān)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈,市場(chǎng)價(jià)格透明度提高,公司為了保持大客戶(hù)與獲取新客戶(hù),降低了服務(wù)價(jià)格,毛利率由2017年度的45.58%下降為 2018 年度的32.79%。這導(dǎo)致天津迪思整體的凈利率下降。天津迪恩管理層表示,基于對(duì)未來(lái)大環(huán)境判斷并不樂(lè)觀,預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度較以前年度相比有所下降。

浩耶信息2017年凈利潤(rùn)為4,724.13 萬(wàn)元,2018年凈虧損17,473.78 萬(wàn)元。浩耶信息 2017年進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)預(yù)測(cè)的2018年度凈利潤(rùn)為4,410.89萬(wàn)元,2018年實(shí)際業(yè)績(jī)?yōu)樘潛p,遠(yuǎn)未達(dá)到評(píng)估時(shí)的預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)目標(biāo)。

造成這一現(xiàn)狀的主要原因是流動(dòng)資金緊張,2018 年度因銀行貸款政策收緊,浩耶信息先后償還了銀行借款18,350.00萬(wàn)元。公司的重大供應(yīng)商的交易款項(xiàng),到期無(wú)法及時(shí)支付,導(dǎo)致公司在今日頭條、新浪微博、汽車(chē)之家、騰訊等諸多媒體方的信用評(píng)級(jí)下降,無(wú)法按期投放廣告物料,造成了大量訂單流失。且在實(shí)際操作過(guò)程中,因公司資金問(wèn)題,無(wú)法為客戶(hù)墊款,導(dǎo)致業(yè)務(wù)遲遲無(wú)法開(kāi)展,丟失重大生意機(jī)會(huì)。

綜上所述,由于公司資金緊張,導(dǎo)致收入大幅下滑,管理層表示,基于對(duì)未來(lái)資金面短期難以緩解,客戶(hù)壓縮預(yù)算留給廣告代理公司的利潤(rùn)越來(lái)越薄,預(yù)計(jì)未來(lái)盈利相對(duì)困難。

在2018年行業(yè)的冷清中,不管面對(duì)的回收款項(xiàng)的艱難或巨額資金的周轉(zhuǎn)都是牽一發(fā)而動(dòng)全身,一筆款項(xiàng)的不到位就可能導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)陷入困境。華誼嘉信如何調(diào)整現(xiàn)金流的穩(wěn)定性與持續(xù)性,是目前的當(dāng)務(wù)之急。

“黑天鵝”事件未息,如何扭虧未可知

2018年,證監(jiān)會(huì)披露前華誼嘉信董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉偉,曾經(jīng)在5-6年前以高中同學(xué)名義、借資管計(jì)劃認(rèn)購(gòu)自家的定增,獲利超過(guò)1700萬(wàn)元。2019年3月13日晚間,華誼嘉信根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《結(jié)案通知書(shū)》的稱(chēng),雖然于今年3月13日公布的結(jié)案通知書(shū)中表示經(jīng)審理,劉偉的涉案違法事實(shí)不成立,但劉偉挪用的款項(xiàng)及對(duì)華誼嘉信的影響仍未了結(jié)。

2018年5月黃小川擔(dān)任華誼嘉信新董事長(zhǎng)職務(wù)。黃小川在5月21日的股東大會(huì)上表示,公司2018年的年報(bào)已經(jīng)發(fā)布,在大環(huán)境的影響下,業(yè)績(jī)不盡如人意?!拔覀兿M?019年度能夠扭虧為盈,除了在控制成本方面,在業(yè)務(wù)上也會(huì)做一些調(diào)整”。

然而現(xiàn)實(shí)并非那么稱(chēng)心如意,財(cái)報(bào)中顯示華誼嘉信2019年第一季度總收入為535,035,902.80 元,同比減少21%,收入跌幅持續(xù)增大。華誼嘉信是否能找到一條起死回生的道路,要由項(xiàng)目推進(jìn)與資金周轉(zhuǎn)之間的平衡來(lái)決定了。

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2019-06-12
華誼嘉信巨額壞賬仍未追回 子公司資金緊張商譽(yù)大幅減值
其中2018年1月至5月期間,時(shí)任上市公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉偉由于其自身資金需求原因,通過(guò)其實(shí)際控制的企業(yè)北京偉捷營(yíng)銷(xiāo)有限公司以資金拆借的方式非經(jīng)營(yíng)性占用公司兩家子公司的資金。

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