公募萬(wàn)億持股市值分析：四大市場(chǎng)前20大重倉(cāng)股揭秘

文|中國(guó)基金報(bào)

4月12日訊，公募基金萬(wàn)億持股市值如何分布?最新公布的2016年基金年報(bào)給出了答案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，權(quán)益類基金2016年持有中小板和創(chuàng)業(yè)板市值大幅減少3515億元，已被基金滬市持股總市值反超了734億元。

基金中小板創(chuàng)業(yè)板持股市值在2016年被滬市反超的主要原因在于2016年整體A股市場(chǎng)以滬市為主的藍(lán)籌股受寵，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)異;而以中小板創(chuàng)業(yè)板為主的成長(zhǎng)股受挫，市場(chǎng)表現(xiàn)低于股市整體平均水平。

基金持有創(chuàng)業(yè)板市值驟降45%

隨著權(quán)益類基金年報(bào)披露了全部持倉(cāng)，基金投資股票在滬深兩市、中小板、創(chuàng)業(yè)板等市場(chǎng)的分布情況隨之披露。

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年年底權(quán)益類基金(含指數(shù)基金)持有中小板股票市值為2660.2億元，持有創(chuàng)業(yè)板股票市值為1934.1億元，分別為2015年年底的基金持有市值低了42.23%和44.81%。

兩者合計(jì)，權(quán)益類基金持有中小板創(chuàng)業(yè)板的總市值從2015年年底的8109.7億元，大幅下降到4594.3億元，下降幅度為43.35%。

與此同時(shí)，權(quán)益類基金持有滬市股票的市值從7296.7億元下降到了5328.7億元，盡管也有接近2000億元的持股市值下降，但市值下降幅度不到27%，明顯低于中小板創(chuàng)業(yè)板的下降幅度。

將基金持有中小板創(chuàng)業(yè)板市值和滬市市值進(jìn)行對(duì)比，滬市已反超中小板創(chuàng)業(yè)板734億元。

此外，權(quán)益類基金2016年年底持有深市主板股票市值為1796.1億元，比2015年年底的2521.7億元減少了28.77%，減少幅度介于滬市和中小板創(chuàng)業(yè)板之間。

2016年年底基金持有深市的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的總市值合計(jì)為6390.4億元，仍然高于基金的滬市持股市值。

中小創(chuàng)3515億市值為何被拋棄?

為何基金持有中小板創(chuàng)業(yè)板市值會(huì)在2016年大幅下降了3515億元?業(yè)內(nèi)人士分析主要有以下三方面的原因。

第一是由于中小板和創(chuàng)業(yè)板股市在2016年的跌幅較大，中小板指數(shù)2016年全年大跌22.89%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅更是高達(dá)27.71%，即使基金持股不變，市值也會(huì)有兩成多下跌。

第二是由于基金對(duì)中小創(chuàng)的主動(dòng)減倉(cāng)行為，2016年全年藍(lán)籌股、消費(fèi)股和資源股三類股票表現(xiàn)領(lǐng)先，中小板創(chuàng)業(yè)板總體表現(xiàn)欠佳，權(quán)益類基金中有部分產(chǎn)品的投資從中小板創(chuàng)業(yè)板，轉(zhuǎn)向了藍(lán)籌股、消費(fèi)股和資源股比較集中的滬市和深市主板公司。

第三是由于權(quán)益類基金2016年整體遭遇了凈贖回，基金贖回會(huì)帶來(lái)減持中小板和創(chuàng)業(yè)板。

基金滬市持有市值的跌幅明顯更小很多，一方面是由于滬市股指跌幅較小，上證指數(shù)全年跌幅12.31%，另一方面是由于部分基金轉(zhuǎn)向了滬市的藍(lán)籌股、消費(fèi)股和資源股。

例如，2016年年底權(quán)益類基金第一重倉(cāng)股是滬市的貴州茅臺(tái)(600519,股吧)，持股市值為118億元，比2015年年底的72億元多出了48億元。從持股量來(lái)看，權(quán)益類基金的貴州茅臺(tái)(600519,股吧)持股量也從3320萬(wàn)股增加到了3537萬(wàn)股。

四大市場(chǎng)基金前20大重倉(cāng)股揭秘

基金滬市第一重倉(cāng)股是貴州茅臺(tái)，第二和第三重倉(cāng)股分別為中國(guó)平安(601318,股吧)和興業(yè)銀行(601166,股吧)，權(quán)益類基金2016年年底的持股市值分別為115.5億元和101.2億元。在滬深兩市所有的股票中，被基金持有市值超過(guò)100億元的只有上述三只股票。

基金2016年年底重倉(cāng)深市主板市值最多的兩只股票分別為美的集團(tuán)和格力電器這兩只家電股，持股市值分別為78.6億元和73億元。

2016年全年以美的和格力為代表的家電股整體表現(xiàn)突出，2016年美的集團(tuán)和格力電器的全年復(fù)權(quán)股價(jià)漲幅分別為42.22%和26.64%?；鹪谏钍兄靼宓牡谌笾貍}(cāng)股為五糧液，持股市值為58.7億元，該股票2016年復(fù)權(quán)上漲了37.75%。

基金2016年年底重倉(cāng)中小板市值前三名的股票分別為歐菲光、索菲亞和立訊精密，持股市值分別為52.8億元、46.3億元和39.9億元，均大幅低于2015年年底基金中小板第一重倉(cāng)股奧飛娛樂(lè)對(duì)應(yīng)的82.2億元。

基金2016年年底重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板市值前三名的股票分別為信維通信、長(zhǎng)盈精密和中金環(huán)境，持股市值分別為43.4億元、33億元和31.1億元，均大幅低于2015年年底基金創(chuàng)業(yè)板第一重倉(cāng)股順網(wǎng)科技所對(duì)應(yīng)的65.3億元。

生成海報(bào)

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