雄安概念點燃股市激情 基金經(jīng)理稱存在中長期機會

文|證券時報 李滬生

4月6日訊，昨日滬深兩市在雄安新區(qū)概念股的引領(lǐng)下，雙雙大幅收漲，其中滬指漲1.48%，深成指收漲1.9%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.88%。京津冀、雄安概念股、河北板塊個股幾乎全線漲停。其中，雄安概念股開盤就集體上演漲停潮。雄安概念股是否可持續(xù)？多家基金公司給出了不同的觀點。

雄安概念存在中長期投資機會

泰達宏利基金認為，雄安新區(qū)的推出，對于資本市場而言是略超預(yù)期的。機構(gòu)投資者對于京津冀區(qū)域的建設(shè)和白洋淀區(qū)域新城此前已有預(yù)期，但沒有想到立意會如此之高，新區(qū)獲得的政策和資源的支持力度將超預(yù)期，對于區(qū)域規(guī)劃和建設(shè)以及經(jīng)濟增長的影響也會更大。因此，雄安新區(qū)的建設(shè)是個長期的過程，公司更愿意去配置和持有那些業(yè)績穩(wěn)健增長、估值合理、行業(yè)盈利趨勢本來就向好的京津冀上市公司，去賺業(yè)績的錢。

華商基金投資管理部副總經(jīng)理李雙全表示，不論是從京津冀協(xié)同發(fā)展的國家戰(zhàn)略來看，還是從深化改革開放的大布局來看，雄安新區(qū)的設(shè)立，既立足解決當前問題，又著眼長遠發(fā)展大計。李雙全同時表示，“雄安新區(qū)的建設(shè)也將是一個長周期的過程，作為投資者，需要仔細研究和甄別相關(guān)的上市公司，看看是否在相關(guān)區(qū)域有較好的資源儲備，或者未來業(yè)務(wù)發(fā)展真實受益于雄安新區(qū)的建設(shè)和發(fā)展，能夠切實分享新區(qū)發(fā)展的紅利，并體現(xiàn)到上市公司的營收和利潤上。”

匯豐晉信股票投資部總監(jiān)丘棟榮表示，看一項政策是否能讓公司股價持續(xù)上漲，關(guān)鍵還是看政策能為上市公司創(chuàng)造多少價值。只有那些盈利水平能持續(xù)受益于政策影響的上市公司，股價才有持續(xù)上漲的可能。

除了看盈利，丘棟榮認為也需要看風(fēng)險。有些公司雖然盈利可能受益于政策，但其股價已經(jīng)對各種樂觀預(yù)期有了充分的反應(yīng)，這樣的股票未來繼續(xù)上漲的空間有限。

利好多個板塊

九泰基金指出，雄安概念短期也有利于助添市場動力。當前市場的換手、波動率均處于較低位置，以融資買入占比衡量的場內(nèi)杠桿水平也接近歷史低位，在整體市場內(nèi)外部擾動因素有所下降的背景下，雄安新區(qū)的設(shè)立有助于為市場提供更多的政策預(yù)期，這對于市場活力的提升和市場情緒的改善具有重要意義。

博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示，梳理雄安新區(qū)的投資機會，可能在于以下三個方面：一是受益于基建投資的地方建材以及建筑企業(yè)等;二是新區(qū)設(shè)立帶來的土地與商業(yè)價值重估，可能影響該區(qū)域的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、商業(yè)零售企業(yè)等;三是新區(qū)改革與創(chuàng)新發(fā)展帶來的制度紅利?？赡芾脜⑴c園林綠化、生態(tài)保護、醫(yī)療以及其他公用事業(yè)PPP項目的企業(yè)。

李雙全也認為，雄安新區(qū)的建設(shè)將直接帶動基建相關(guān)的建筑園林、水泥鋼鐵等建材、工程機械、軌道交通、環(huán)保和公用事業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對于樓市，建議投資者理性對待。

此外，泰達宏利還認為，雄安新區(qū)的推出，對于資本市場的真正意義在于改革的進一步推進，這會提升整個市場和機構(gòu)投資者的風(fēng)險偏好，推動業(yè)績中高速增長的板塊和前期跌幅較大的彈性板塊有一定的反彈機會，包括建筑建材、一帶一路、混改和金融板塊。

信誠基金(博客,微博)則指出，由于雄安政策的超預(yù)期，需求側(cè)被點燃，潛在投資規(guī)模巨大，有可能是新一輪周期開啟的起點。

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