建行想賺馬云的錢(qián)？沒(méi)那么容易

文 | 芳華

3月30日訊，3月28日，阿里巴巴集團(tuán)、螞蟻金服集團(tuán)與中國(guó)建設(shè)銀行簽署了三方戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在信用卡線(xiàn)上開(kāi)卡業(yè)務(wù)、線(xiàn)下線(xiàn)上渠道業(yè)務(wù)、電子支付業(yè)務(wù)、信用體系互通上展開(kāi)合作，共同探索商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作創(chuàng)新模式。

此次合作一公布，激起層層漣漪。

并非第一次合作

2016年4月，就曾有消息說(shuō)，螞蟻金服第二輪融資金額已上調(diào)至至少35億美元。此輪融資由中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金和中國(guó)第二大銀行的下屬機(jī)構(gòu)領(lǐng)投。而此輪融資后，螞蟻金服的估值將高達(dá)600億美元。

而領(lǐng)投機(jī)構(gòu)被指是中投公司和建設(shè)銀行的投資部門(mén)。

據(jù)了解，螞蟻金服于2015年7月初宣布完成A輪融資，引入包括全國(guó)社?；稹?guó)開(kāi)金融、國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的8家戰(zhàn)略投資者。而按照融資額以及占股比例倒推計(jì)算，螞蟻金服當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)估值超過(guò)450億美元。

而在2016年1月，螞蟻金服開(kāi)啟B輪融資，計(jì)劃融資至少15億美元，還將繼續(xù)引入“國(guó)”字頭股東，并將最快于年內(nèi)計(jì)劃IPO。

據(jù)悉，作為國(guó)內(nèi)屈指可數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司，螞蟻金服旗下業(yè)務(wù)包括支付寶、支付寶錢(qián)包、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻小貸和網(wǎng)商銀行等。

馬云對(duì)金融的野心顯而易見(jiàn)

自2014年10月在阿里巴巴上市之后，螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)正式成立，并在2015年7月和2016年4月先后完成A/B輪融資，目前估值約600億美元，引入了包括社?；?、中投海外、中國(guó)人壽、國(guó)開(kāi)金融等在內(nèi)的多個(gè)外部股東。

根據(jù)公開(kāi)信息整理螞蟻金服的股權(quán)結(jié)構(gòu)。以馬云和阿里合伙人為核心的浙江君瀚/浙江君澳仍然持有螞蟻金服76%左右股權(quán)，兩輪融資引入的包括社?；?、中投、中國(guó)人壽、國(guó)開(kāi)金融等在內(nèi)的外部投資者持有約24%的股權(quán)。

實(shí)際上，螞蟻金服的觸角已經(jīng)伸向傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的方方面面，其中包括了技術(shù)和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、征信業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)(小額理財(cái)、基金和保險(xiǎn))以及融資/銀行業(yè)務(wù)，在不少領(lǐng)域螞蟻金服更是占據(jù)絕對(duì)地位。

比如技術(shù)和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)中，螞蟻金服間接持有20.60%恒生電子股份，后者是國(guó)內(nèi)最領(lǐng)先的金融軟件和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)供應(yīng)商，占據(jù)最大市場(chǎng)份額;同時(shí)螞蟻金服旗下的螞蟻金融云，是國(guó)內(nèi)金融行業(yè)云計(jì)算能力和技術(shù)組件的開(kāi)拓者。

除了第三方支付牌照、征信牌照，傳統(tǒng)金融牌照中，螞蟻金服控股天弘基金和數(shù)米基金并持股德邦基金、控股國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)且為眾安保險(xiǎn)發(fā)起股東，旗下網(wǎng)商銀行為6家試點(diǎn)民營(yíng)銀行之一、并擬增資入股郵儲(chǔ)銀行，且成為浙商銀行H股上市基石投資者之一。

螞蟻金服真正目的是啥?

合作消息之下，阿里巴巴與建設(shè)銀行過(guò)往的恩怨又被提及。

自2007年開(kāi)始，建行和阿里巴巴高調(diào)合作，提供中小企業(yè)貸款，阿里巴巴則提供電商平臺(tái)上的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息。然而，阿里巴巴和銀行對(duì)中小企業(yè)信用的不同判斷標(biāo)準(zhǔn)阻礙了他們之間的合作。2011年，雙方合作停止。

中國(guó)建設(shè)銀行官網(wǎng)2012年發(fā)布的一篇文章，坦承之前與阿里的合作及停止過(guò)程。文章指出，合作停止后，建行深感電子商務(wù)不能受限于電商平臺(tái)，于是花費(fèi)數(shù)月建起電商平臺(tái)“善融商務(wù)”。

對(duì)于此次合作，阿里方面人士表示，是建行拒絕了阿里的需求。那時(shí)阿里巴巴把最優(yōu)質(zhì)的淘寶店家挑選出，提交到建行有關(guān)部門(mén)，但建行的審批通過(guò)率極低。這讓阿里很不滿(mǎn)。

而建行方面的聲音是，他們好不容易爭(zhēng)取到總行支持，給沒(méi)有抵押物淘寶賣(mài)家開(kāi)了特例發(fā)放貸款，但阿里后來(lái)竟然不合作了，還成立了小貸公司自己放貸。

除了早年合作的不快，建行還曾作為傳統(tǒng)銀行陣營(yíng)參與對(duì)支付寶的“圍剿”。2014年，支付寶遭四大國(guó)有銀行“封殺”，快捷支付被設(shè)置上限。當(dāng)時(shí)，支付寶幾乎到了生死存亡的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。不過(guò)，當(dāng)旁人還在為兩家過(guò)去的恩怨不平時(shí)，事主已不談過(guò)去，愉快地全面聯(lián)姻了。

此一時(shí)彼一時(shí)，螞蟻金服早已不是當(dāng)初的阿里金融。2016年螞蟻金服新增約1億客戶(hù)，客戶(hù)總數(shù)已超過(guò)5億人，幾乎是那些世界最大銀行的10倍。這正是建行愿意擯棄前嫌重新合作的緣由。

而在螞蟻金服一方，提出“Techfin”(科技金融)戰(zhàn)略，搭臺(tái)招攬金融公司唱戲，不僅是自身謀定后動(dòng)，還有普惠金融的趨勢(shì)，用利好改變了曾經(jīng)的緊張和反對(duì)。

建行需要螞蟻金服的用戶(hù)接口、風(fēng)控技術(shù)，卻未必會(huì)向螞蟻開(kāi)放客戶(hù)數(shù)據(jù)。而螞蟻金服也許需要建行作為國(guó)有行的形象和關(guān)系，資態(tài)可能會(huì)放得低一些。

商場(chǎng)上，沒(méi)有永遠(yuǎn)的敵人，只有永遠(yuǎn)的利益。

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