如此嚴(yán)厲的網(wǎng)貸監(jiān)管 現(xiàn)階段投資人該怎么辦

文|網(wǎng)貸之家 肥皂

3月24日訊，昨天晚上看到新聞，北京下發(fā)史上最嚴(yán)整改要求，文中的內(nèi)容讓肥皂大叔吃了一驚。我沒(méi)想到的是，北京列出了8項(xiàng)148條內(nèi)容，幾乎涵蓋了P2P平臺(tái)的所有細(xì)節(jié)，可以說(shuō)這份整改要求是目前最全面，最細(xì)致的監(jiān)管政策。然而，肥皂大叔看完后，卻怎么也高興不起來(lái)，除了看到P2P所有的風(fēng)險(xiǎn)都被把控，監(jiān)督。還看到了監(jiān)管部門(mén)不溫柔的一面。而這一面抹殺了P2P的特點(diǎn)和投資人的希望。

肥皂大叔不想再去解讀這份政策的細(xì)節(jié)。幾個(gè)政策的關(guān)鍵點(diǎn)：設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金、準(zhǔn)備金、備付金等提供擔(dān)保，禁止校園貸、不允許網(wǎng)頁(yè)有理財(cái)和預(yù)期收益率字樣，以及最近大家比較關(guān)心的P2P+金交所模式，全部被叫停。我就從投資人角度說(shuō)一說(shuō)對(duì)這份史上最嚴(yán)整改要求的幾點(diǎn)看法吧。

一、難過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

對(duì)于投資人來(lái)講，首先關(guān)心的還是風(fēng)險(xiǎn)保證金的問(wèn)題。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，在之前的文章里面大叔形容過(guò)。如果現(xiàn)階段政策強(qiáng)制取消風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，大多數(shù)投資人難以接受。投資人并不懂得借款人的風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)去直接考察借款人和審核借款人。借款人風(fēng)險(xiǎn)是P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)把控。也就是說(shuō)，平臺(tái)是把合格優(yōu)質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)可控的借款人推薦給投資人。換句話說(shuō)，平臺(tái)有對(duì)借款人審核、監(jiān)督還款、風(fēng)險(xiǎn)把控的責(zé)任。而風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是保障投資人資金安全的最后一道防線。雖然，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不能完全的覆蓋借款人違約風(fēng)險(xiǎn)，那也是投資人心理的最后一絲安慰。

那么如果完全取消掉風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，誰(shuí)去投資人減少損失呢?還是那句話，也許風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不能夠全部覆蓋，但是也可以讓投資人少損失一點(diǎn)。這就好比亡羊補(bǔ)牢，為時(shí)未晚?，F(xiàn)在把牢取消了，狼群是不是會(huì)撲向羊群呢?

如果是這樣的話，是不是有點(diǎn)變相縱容逾期的產(chǎn)生。也就是說(shuō)，借款人不還款了，投資人就在那干等著，誰(shuí)又來(lái)負(fù)責(zé)投資人損失呢?如果我是投資人，我不接受。就連傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)都還保留著風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，何況是一個(gè)體制還不健全的P2P行業(yè)，更要對(duì)投資人多一份保護(hù)。肥皂大叔還是那個(gè)觀點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不管由誰(shuí)出資、設(shè)立，現(xiàn)階段不可取消，尤其是在一個(gè)信用體系不完善的當(dāng)下社會(huì)，解決逾期賠付的問(wèn)題還是軟著陸。

二、沒(méi)有預(yù)期收益率我怎么投資?

預(yù)期收益率是一個(gè)標(biāo)價(jià)法，說(shuō)白了就是投資人的風(fēng)向標(biāo)，通過(guò)預(yù)期收益率能看到有未來(lái)能獲得大致收益，才決定是否投資。你現(xiàn)在不讓看了，我上哪里去做投資參考?這就好比是盲人摸象，一個(gè)不眼瞎的人一看就知道是大象。一個(gè)看不見(jiàn)的人只有去觸摸才知道是大象身體的哪一部分，還不一定能判斷出是大象。這下，取消了預(yù)期收益率就讓投資人變成了盲人，我該怎么去投資?萬(wàn)一我投資了一年才給我2%的收益，跟存銀行有什么區(qū)別?關(guān)鍵是還風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，雷了沒(méi)法挽救，還不如存銀行。

有的人說(shuō)，不寫(xiě)預(yù)期收益率可以寫(xiě)歷史收益或者換成往期收益。肥皂大叔說(shuō)這樣寫(xiě)大錯(cuò)特錯(cuò)。

往期收益和歷史收益代表了過(guò)去時(shí)代的整體平均收益，并不能代表現(xiàn)階段的收益，也不能代表現(xiàn)階段的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。一般來(lái)講，股票、基金、債券、國(guó)庫(kù)券等金融工具才有往期收益這個(gè)概念。但是代表了往期或者上一年度同期的平均收益。不代表著現(xiàn)階段你買(mǎi)股票就一定能和之前的收益一樣。如果監(jiān)管層本著這個(gè)角度出發(fā)，簡(jiǎn)直就是自欺欺人。

對(duì)于投資人來(lái)講，參照過(guò)往收益是投資的一個(gè)參考，但是一個(gè)沒(méi)有預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品，肥皂大叔很難想象靠什么去吸引投資人做投資?難道長(zhǎng)得帥就能讓投資人投了?投資人看一個(gè)標(biāo)的往往先看收益。這就好比男人在大街上看到一個(gè)美女，你第一眼先看哪里呢?

投資人都買(mǎi)過(guò)銀行理財(cái)，都炒過(guò)股票。最起碼，銀行理財(cái)還有個(gè)xx天，年化xx%的收益率，股票還每天都向上或往下走著。肥皂大叔很難想象如果沒(méi)有預(yù)期收益的網(wǎng)貸，平臺(tái)的標(biāo)的，借款人的需要支付投資人的利息該用什么表達(dá)呢?投資人又改如何做投資決策呢?

三、如此嚴(yán)厲的合規(guī)，現(xiàn)階段投資人該怎么辦?

肥皂大叔現(xiàn)在替北京的小伙伴們捏把汗，因?yàn)榭吹饺绱藝?yán)厲而又詳盡的政策，真不知道能有哪家平臺(tái)站出來(lái)說(shuō)自己合規(guī)。北京的監(jiān)管部門(mén)要求平臺(tái)每15天郵件匯報(bào)整改情況，不知道這是監(jiān)管的用心良苦啊，還是對(duì)自己極度的不自信?然而，這些問(wèn)題最后都演變成一個(gè)問(wèn)題，那就是現(xiàn)階段的投資人該怎么辦?

這個(gè)史上最嚴(yán)監(jiān)管要求，把投資人逼入了兩難的境地。雖然政策發(fā)布的本意是好的，去掉P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，讓整個(gè)行業(yè)合規(guī)化。但是，大叔看來(lái)這個(gè)政策會(huì)把投資人“逼反”。大家都聽(tīng)過(guò)大禹治水的故事，他的父親選擇的是把水堵住，結(jié)果越積越高，控制不住，讓下游地區(qū)一片汪洋。大禹比他父親高明的地方在于，開(kāi)鑿了龍門(mén)，把水導(dǎo)流和引入大海，讓老百姓不受到災(zāi)害。一個(gè)是堵，一個(gè)是疏通。后者更科學(xué)，也更注重引導(dǎo)。所以，監(jiān)管和“大禹治水”是一樣的，一刀砍死，堵住風(fēng)險(xiǎn)源頭，只會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。你不讓我這么去做，我換著法的去做，上有政策，下有對(duì)策，一樣可以干一些違法的勾當(dāng)。

現(xiàn)階段的投資人，就跟當(dāng)年治水時(shí)候的百姓一樣，需要一個(gè)保護(hù)和引導(dǎo)。哪怕是監(jiān)管部門(mén)明令禁止，列出負(fù)面清單，也比現(xiàn)在這樣“粗暴”的干預(yù)要強(qiáng)的多。最重要的是，目前投資人還有較多的資金在P2P市場(chǎng)中，還有很多的投資人有投資P2P的需求。如此監(jiān)管，只會(huì)讓投資人停下投資的腳步，進(jìn)行觀望。而平臺(tái)失去了投資人的雨露也許不用等到合規(guī)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的問(wèn)題。

剛剛有一位平臺(tái)人跟我聊天，她是負(fù)責(zé)平臺(tái)內(nèi)容。引用她的話說(shuō)，這個(gè)政策門(mén)關(guān)死了，窗戶也不給留下。單純?cè)趦?nèi)容上按照政策修改，她就顯得那么的蒼白無(wú)力。政策要求在平臺(tái)上放置投資人警示和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)。肥皂大叔卻看到，就連某些銀行業(yè)沒(méi)有做到這一點(diǎn)，P2P平臺(tái)該如何進(jìn)行完善呢?

說(shuō)句實(shí)話，這個(gè)最嚴(yán)政策，如此細(xì)致、嚴(yán)厲，更像是把P2P當(dāng)成了金融機(jī)構(gòu)來(lái)看待。而P2P只是一個(gè)被定義為信息中介的公司，并不是金融機(jī)構(gòu)，也不具備金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)度和人才儲(chǔ)備度，更沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的軟硬件設(shè)施。監(jiān)管已經(jīng)脫離了實(shí)際的保護(hù)投資人，監(jiān)管行業(yè)，沒(méi)有起到能讓行業(yè)健康有序的發(fā)展。肥皂大叔想問(wèn)問(wèn)監(jiān)管者們，你們有多少人真正的投資過(guò)P2P，你們有多少人真正的去實(shí)踐過(guò)P2P，你們又有多少人知道P2P到底是什么，又有多少人知道，目前多少投資人在去投資P2P?按圖索驥，終究解決不了實(shí)際問(wèn)題，紙上談兵到頭來(lái)只是自我的演戲。用中國(guó)那句老話說(shuō)：紙上得來(lái)終覺(jué)淺。

說(shuō)到最后，我心情沉重，一個(gè)被監(jiān)管扔進(jìn)籠子的行業(yè)，犧牲掉的不僅僅是利潤(rùn)、市場(chǎng)，還有投資人的那顆心。作為一個(gè)投資人，在監(jiān)管期投資本來(lái)就是莫大的勇氣，但這勇氣在最嚴(yán)監(jiān)管前被擊的粉碎。請(qǐng)監(jiān)管部門(mén)不要把P2P和它的投資人們逼入絕境，行業(yè)需要一個(gè)疏導(dǎo)，也需要時(shí)間來(lái)改正不足。風(fēng)險(xiǎn)并不是一天能取消的，規(guī)范也不是一刻能建立起來(lái)的?，F(xiàn)在的P2P和投資人們更需要監(jiān)管的保護(hù)，更需要良性的發(fā)展和政策的指引。請(qǐng)給P2P留下一絲希望，請(qǐng)給投資人一個(gè)明媚的春天，肥皂拜托大家，謝謝。

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