京證監(jiān)部門令機構自查 基金子公司治理入執(zhí)行期

文丨21世紀經(jīng)濟報道 李維

2月9日訊，開年后，監(jiān)管層對基金子公司的新政正在進入一個新執(zhí)行期。

記者獨家獲悉，北京地區(qū)證監(jiān)部門日前向轄區(qū)內(nèi)的基金子公司發(fā)文，要求各家公司根據(jù)新政規(guī)則進行比對自查，對于不合格的情形，需要在3月底前上報相關內(nèi)容及整改方案。

所謂的新政規(guī)則，正是去年12月2日證監(jiān)會下發(fā)的《基金管理公司子公司管理規(guī)定》及《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風險控制指標管理暫行規(guī)定》(下稱《風控指標》)，兩項規(guī)定對基金子公司在凈資本、股東資格、業(yè)務規(guī)范、風險隔離等多個方面提出要求。

“新政雖然有一定的過渡期，但目前仍然要對基金子公司問題的治理進度進行督促，所以目前主要也是以自查自糾為主。”一位接近監(jiān)管層的基金子公司負責人表示。

除自查要求外，部分基金子公司可能還因違規(guī)即將受到新一輪的行政監(jiān)管措施。“大概有幾家基金子公司將要被暫停業(yè)務備案三個月，目前處分還沒有下來。”一位接近基金業(yè)協(xié)會人士透露。

種種跡象表明，去年底新政的落地只是該行業(yè)進入寒冬的一個開端，在業(yè)內(nèi)人士看來，在2017年的整頓周期下，基金子公司的各項業(yè)務將更難開展。

啟動自查

在基金子公司新政僅落地兩月后，相應的監(jiān)管動作就已出現(xiàn)。

“北京證監(jiān)局已經(jīng)發(fā)文了，要求轄區(qū)內(nèi)基金子公司進行自查。”一家收到自查通知的基金子公司負責人表示，“主要是根據(jù)新的規(guī)定比對合規(guī)問題，如果出現(xiàn)不合格的問題，需要進行報告，并上報整改方案。”

在新政落地不久后便著手組織自查，和監(jiān)管層對當前各家基金子公司不達標問題的摸底訴求有關。

“監(jiān)管層希望通過用自查的方式先了解各家基金子公司不達標的情況是怎樣的，同時對各家的整改預期進行統(tǒng)調(diào)。”上述基金子公司負責人表示，“對于不同的基金子公司來說，存在的問題也是五花八門，有的是凈資本缺口較大，有的則是母公司沒有實現(xiàn)控股。”

事實上，去年底的新政并非沒有給基金子公司的整改予以喘息的空間?！讹L控指標》就規(guī)定，將給予子公司18個月的達標過渡期。

不過，新政也要按照不同的時間節(jié)點，設置階梯式標準，例如頒布實施后第12個月，“專戶子公司各項風險控制指標達到規(guī)定標準的比例不低于50%，每個月都應該逐月改善。”

“要求比對自查的主要原因可能是監(jiān)管層希望督促基金子公司進行整改的進度，因為一些子公司規(guī)模較大，整改任務重，可能面對新政有一定的消極情緒。”前述基金子公司負責人表示。

根據(jù)自查要求，各家子公司需要在3月底前對相關情況進行整理上報;由于部分基金子公司存在較大的整改難度，因此也對此次自查應對存在較為矛盾的情緒。

“我們現(xiàn)在也在討論如何應對這個自查，是就高上報還是就地上報存在爭議，因為兩個規(guī)定涉及到子公司的問題多且復雜，監(jiān)管的口徑具體如何把握，我們也在觀望。”另一家基金子公司中層人士稱。

該人士表示，若上報問題過多，則意味著需要提出相對應的整改方案，這并不利于公司經(jīng)營;但在前述基金子公司負責人看來，如果對相關問題有所保留，監(jiān)管層若在未來的檢查中發(fā)現(xiàn)，則有可能受到更加嚴厲的監(jiān)管措施。

“如果在未來的自查中發(fā)現(xiàn)基子有問題瞞報、漏報情形的，從目前監(jiān)管層從嚴管理的態(tài)度來看，恐怕要受到更嚴厲的懲處。”前述基金子公司負責人坦言，“我認為基金子公司還是不要抱有僥幸心理，應該認真比對新的規(guī)則進行新的合規(guī)確認，并提出整改措施。”

新一輪處罰潮或至

除了自查外，監(jiān)管層所動用的工具還包括處罰措施。

記者獲悉，在自查通知發(fā)出前的更早之前，也有一些基金子公司因違規(guī)而即將受到來自監(jiān)管部門的暫停備案等監(jiān)管措施。

“目前有好幾家公司都要被處以暫停備案等監(jiān)管措施，現(xiàn)在這個處罰還沒有正式下來，許多家也是在等待的狀態(tài)。”一位接近基金業(yè)協(xié)會的基金子公司人士透露，“但是目前還不知道被處罰的原因究竟是什么。”

事實上，部分被罰的基金子公司已經(jīng)開始著手應對這一預期，但尚未找到較好的方法來緩釋影響。

“目前我們已經(jīng)知道可能會被暫停三個月的備案資格，現(xiàn)在還沒有想到好的辦法來應對。”一家證券系基金子公司人士坦言。“本來凈資本和新的管理規(guī)定已經(jīng)讓我們承受著一定的壓力了，現(xiàn)在如果再來個業(yè)務暫停，無異于雪上加霜。”

業(yè)內(nèi)人士表示，，基金子公司計劃在遭遇備案暫停后，可將尚未設立的產(chǎn)品，“騰挪”至股東機構的資管通道或尋找其他機構借用通道來完成項目的發(fā)行。

“在業(yè)務暫停期間，基金子公司可以考慮借用通道的方式來完成發(fā)行，只需要向通道出借方支付通道費即可。”前述基金子公司負責人稱，“但對于客戶來說，確實要承擔一定的解釋工作，對自身的系列產(chǎn)品和項目也會有一些信譽上的沖擊。”

不過，借通道來應對可能到來的備案暫停也將承受一定的合規(guī)風險。

“用一對多產(chǎn)品來做通道業(yè)務是違規(guī)的，雖然這樣做的挺多，但被叫停備案后，監(jiān)管層肯定也會重點盯這些機構的動作，所以還是有一定風險的。”前述接近基金業(yè)協(xié)會人士則指出。

在自查要求和處罰潮的預期將至，顯然也給基金子公司行業(yè)的信心帶來了進一步打擊。“監(jiān)管越來越嚴，業(yè)務很難做，不少人都打算換行業(yè)或機構了。”一位打算離職的基金子公司中層人士坦言。

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