2016年終盤點(diǎn)：網(wǎng)貸平臺(tái)的陣痛與蛻變

2016年迎來(lái)落幕時(shí)分，這一年網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展主題明確，內(nèi)容豐富。監(jiān)管頻繁出招，行業(yè)應(yīng)聲整頓，短短一年之隔，P2P從混沌迷茫走向規(guī)范有序，行業(yè)格局初定。

幾千家網(wǎng)貸平臺(tái)更是迎來(lái)激濁揚(yáng)清的洗牌年。據(jù)《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年年報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)政策運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2448家，相比2015年底正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量減少985家，在監(jiān)管風(fēng)眼下，網(wǎng)貸平臺(tái)走過(guò)了不平凡的一年。

合規(guī)篇：

“合規(guī)”是所有平臺(tái)2016年的發(fā)展主題詞，面對(duì)監(jiān)管的步步緊逼，2P平臺(tái)被迫提交出三種主流應(yīng)對(duì)方案：一部分無(wú)法完成整改的P2P平臺(tái)選擇退出；一部分有能力達(dá)到合規(guī)的平臺(tái)進(jìn)行大額業(yè)務(wù)、信息披露及銀行存管整改；而另一部分不愿意拋棄原有資源的平臺(tái)，則通過(guò)設(shè)立金交所、私募基金等方式探索轉(zhuǎn)型。

監(jiān)管拉開(kāi)行業(yè)“大清洗”序幕，實(shí)力較弱的平臺(tái)加速離場(chǎng)。根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年上半年報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2016停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)有1741家。對(duì)此，方頌表示，為避免引起行業(yè)震動(dòng)，應(yīng)建立起有效的市場(chǎng)化退出機(jī)制，保證市場(chǎng)的良性循環(huán)和進(jìn)出通暢，明確退出平臺(tái)的責(zé)任，保障投資者合法權(quán)益。

對(duì)于合規(guī)陣營(yíng)來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)調(diào)整、信息披露及銀行存管成為當(dāng)務(wù)之急。面對(duì)20萬(wàn)、100萬(wàn)的借款限額標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)掀起小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型熱潮，消費(fèi)金融、企業(yè)小額貸款、車貸等細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)成為各大平臺(tái)爭(zhēng)搶的“香餑餑”，如廣州e貸上線“車e貸”、“訂單貸”小額業(yè)務(wù)；而在信息披露上，已有多家平臺(tái)開(kāi)辟信披專區(qū)，根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露 個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》要求全面披露機(jī)構(gòu)信息、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息及項(xiàng)目信息，不過(guò)在一些敏感信息上，如壞賬率、銀行存管進(jìn)度上仍有部分平臺(tái)諱莫如深；在銀行存管上，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的2500多家平臺(tái)中，真正上線銀行存管的不足百家，距離銀行存管的全面落地還有很長(zhǎng)一段路要走。

除了發(fā)力小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)外，一些不愿意放棄現(xiàn)有業(yè)務(wù)資源的平臺(tái)“各顯神通”，主流轉(zhuǎn)型方向包括集團(tuán)化發(fā)展、借道金交所以及探路私募模式等。對(duì)此，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、廣州e貸總裁方頌表示，目前大部分平臺(tái)的轉(zhuǎn)型方式合規(guī)性有待商榷，尤其是投資人群的門檻和構(gòu)成可能會(huì)發(fā)生改變，轉(zhuǎn)型之路任重道遠(yuǎn)。

　　融資篇：

進(jìn)入2016年以來(lái)，“資本寒冬”的說(shuō)法甚囂塵上，創(chuàng)業(yè)路上遍布犧牲者。與之相反的是，網(wǎng)貸平臺(tái)的融資額卻創(chuàng)下了歷史新高。

盈燦資訊研究員王春影表示，2013年網(wǎng)貸全年的融資數(shù)是4.6億元、2014年的話是34.15億元，2015年是121億元，而2016年截至11月底是180.99億元，融資規(guī)模仍呈逐年遞增趨勢(shì)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)稱不上是“資本寒冬”。

對(duì)此，方頌表示，隨著《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》等政策的相繼出臺(tái)，行業(yè)進(jìn)入“去糙存精”階段，能順利通過(guò)洗牌的網(wǎng)貸平臺(tái)擁有更大的想象空間，風(fēng)投對(duì)這些平臺(tái)會(huì)有更高的價(jià)值判斷，從而導(dǎo)致融資資金進(jìn)一步向合規(guī)優(yōu)質(zhì)平臺(tái)集中。

而相比往年，今年的網(wǎng)貸平臺(tái)融資的目的也發(fā)生了變化，以前很多資金都會(huì)用來(lái)營(yíng)銷，現(xiàn)在都是用來(lái)擴(kuò)大資產(chǎn)線、風(fēng)控升級(jí)甚至是為了人才儲(chǔ)備進(jìn)行融資。如獲C輪融資的團(tuán)貸網(wǎng)將往小微企業(yè)、普惠金融、消費(fèi)金融三個(gè)業(yè)務(wù)方向縱深發(fā)展，網(wǎng)信理財(cái)計(jì)劃往綜合金融資產(chǎn)交易平臺(tái)發(fā)展，銀客集團(tuán)決定打通實(shí)業(yè)和消費(fèi)的鏈條，更深層次布局資產(chǎn)端等。

盈利篇：

P2P平臺(tái)發(fā)展一直被認(rèn)為是“叫好難叫座”，更有業(yè)內(nèi)人士測(cè)算具有可持續(xù)盈利能力的平臺(tái)不足1%。

根據(jù)燦咨詢統(tǒng)計(jì)匯總共計(jì)23家上市及新三板掛牌公司在半年報(bào)中披露了25家網(wǎng)貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)情況，數(shù)據(jù)顯示，凈利潤(rùn)虧損的有9家，盈利的則達(dá)16家，宜人貸第三季度凈利潤(rùn)微3.44億元，銀客集團(tuán)今年上半年凈利潤(rùn)為453.40萬(wàn)元。除了這些上市的平臺(tái)之外，開(kāi)鑫貸2015年實(shí)現(xiàn)盈利超過(guò)600萬(wàn)元，廣州e貸也于2015年底實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的盈利。

方頌表示，進(jìn)入2016年后，P2P平臺(tái)一擲千金、瘋狂“燒錢”的推廣現(xiàn)象得以扭轉(zhuǎn)，整個(gè)行業(yè)漸趨理性，大家集體降成本省費(fèi)用；而經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的經(jīng)驗(yàn)積累，行業(yè)風(fēng)控能力不斷提升，壞賬，代償也在減少；成立較早的平臺(tái)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展壯大，規(guī)模不斷擴(kuò)大，成本費(fèi)用攤薄，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，所以今年陸續(xù)有平臺(tái)扭虧轉(zhuǎn)盈，實(shí)現(xiàn)盈利。

　　營(yíng)銷篇：

2016年網(wǎng)貸行業(yè)的重點(diǎn)工作是合規(guī)化建設(shè)，因而營(yíng)銷和引流等都退居其次。再加上政策對(duì)線下推廣、理財(cái)廣告的諸多限制，往年常見(jiàn)的電視廣告、戶外廣告等營(yíng)銷行為大大減少。

在不進(jìn)行大額營(yíng)銷的前提下，P2P平臺(tái)為招徠客戶可謂使盡百般招數(shù)，如在保證現(xiàn)有收益水平的基礎(chǔ)上進(jìn)行不同程度的加息活動(dòng)，促進(jìn)投資人留存等。以網(wǎng)貸“雙十一”舉例，據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，“雙十一”當(dāng)天，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量超過(guò)116億元，按照其統(tǒng)計(jì)的2100多家正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)計(jì)算，平均成交額為552萬(wàn)元。此外，不斷提升用戶體驗(yàn)也是維持平臺(tái)規(guī)模增速的關(guān)鍵因素。

從側(cè)面來(lái)說(shuō)，積極推進(jìn)平臺(tái)合規(guī)化建設(shè)也可以說(shuō)是符合投資人期待、增加投資人信心的一種營(yíng)銷方式。根據(jù)南方都市報(bào)和廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)聯(lián)合開(kāi)展的2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，“風(fēng)控專業(yè)健全度”和“平臺(tái)背景與影響力”兩個(gè)選項(xiàng)超過(guò)“年化收益與項(xiàng)目期限”成為投資人選擇P2P平臺(tái)的首要因素；42%的投資人表示“平臺(tái)信息極度不透明，投資之后讓人不放心”；60.07%的投資人表示監(jiān)管越嚴(yán)越好，34.27%的投資人表示適度監(jiān)管，僅4.25%的投資人認(rèn)為監(jiān)管可能限制行業(yè)發(fā)展。由此可見(jiàn)，大部分投資人選擇平臺(tái)時(shí)向政策看齊，只有嚴(yán)格履行監(jiān)管規(guī)范，踐行合規(guī)化建設(shè)的平臺(tái)才能得到投資人青睞。

　　投資人保護(hù)篇：

根據(jù)盈燦咨詢《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年11月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2016年11月網(wǎng)貸行業(yè)活躍投資人數(shù)已經(jīng)接近397萬(wàn)人，相較于去年同期，人數(shù)增長(zhǎng)接近1/3。2016年以來(lái)，隨著監(jiān)管政策的落地和季節(jié)性原因，網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)有所波動(dòng)，但上升趨勢(shì)仍舊十分明顯。投資人數(shù)的持續(xù)增長(zhǎng)，帶來(lái)了不少“小白”投資人，他們對(duì)網(wǎng)貸接觸不長(zhǎng)、了解不深，缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，因此平臺(tái)投資人保護(hù)顯得越發(fā)重要。

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第四章對(duì)投資人保護(hù)做了明確規(guī)定，要求未經(jīng)投資人授權(quán)，網(wǎng)貸平臺(tái)不得以任何形式代出借人行使決策；應(yīng)當(dāng)以醒目方式提示網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)和禁止性行為；對(duì)投資人進(jìn)行盡職評(píng)估，實(shí)行分級(jí)管理，設(shè)置可動(dòng)態(tài)調(diào)整的出借限額和出借標(biāo)的限制；確保投資人信息采集、處理及使用的合法性和安全性，不得將投資人信息用于其他目的等。

為響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，切實(shí)保護(hù)好投資人合法權(quán)益，網(wǎng)貸平臺(tái)在P2P投資人保護(hù)工作上紛紛發(fā)力，主要的做法包括：

一.將投資人適當(dāng)性管理工作放在重要位置。上月初，陸金所全面上線投資者適當(dāng)性管理體系( 簡(jiǎn)稱KYC2.0系統(tǒng))，通過(guò)大數(shù)據(jù)等方式對(duì)投資者“精準(zhǔn)畫(huà)像”，最終實(shí)現(xiàn)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)匹配，讓投資者買到合適的產(chǎn)品；廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位廣州e貸響應(yīng)監(jiān)管設(shè)置投資限額，投資者可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果自行設(shè)置最高投資金額，但該額度并不固定，投資者可根據(jù)自身情況動(dòng)態(tài)調(diào)整。

二.充分披露平臺(tái)信息和項(xiàng)目信息。目前已有多家平臺(tái)開(kāi)辟信息披露專區(qū)，根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露 個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》要求，全方位展示平臺(tái)信息和項(xiàng)目信息，在保護(hù)當(dāng)事人隱私的前提下，對(duì)借款人、擔(dān)保人等項(xiàng)目信息最大化披露，保障投資人的知情權(quán)，使之投資有依據(jù)，避免盲目投資。

三.積極接入國(guó)家及行業(yè)各類互金統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，充分利用行業(yè)黑名單和其他大數(shù)據(jù)，提升項(xiàng)目風(fēng)控水平，提高項(xiàng)目質(zhì)量，從項(xiàng)目源頭上降低投資人資金風(fēng)險(xiǎn)。

四.積極推進(jìn)銀行存管，實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。

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