百行征信助力新金融發(fā)展

P2P網(wǎng)貸累計(jì)平臺(tái)數(shù)量

P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量

P2P網(wǎng)貸累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家

近期，中國(guó)人民銀行披露了設(shè)立經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)許可信息公示表，百行征信有限公司正式獲得個(gè)人征信從業(yè)許可，“信聯(lián)”正式籌建。百行征信的出現(xiàn)，意味著中國(guó)的個(gè)人征信體系建設(shè)步入新時(shí)代，這對(duì)于商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是重大的利好。充分認(rèn)清百行征信的發(fā)展現(xiàn)狀、具體影響及待解難題，有利于商業(yè)銀行抓住百行征信帶來(lái)的新機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)信貸主業(yè)的重大突破。

何飛

1.百行征信的籌建背景

籌建百行征信，主要有以下三大原因。

一是新金融發(fā)展迫切需要征信支撐。自2012年起，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新金融業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，為我國(guó)金融格局完善以及業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)揮了重要作用。然而，近幾年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中出現(xiàn)了一系列風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，帶來(lái)了較為惡劣的社會(huì)影響。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作雖已取得突破，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，唯有不斷完善個(gè)人征信體系建設(shè)，才能從根本上支撐新金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

二是央行的個(gè)人征信存在不足。長(zhǎng)期以來(lái)，持牌金融機(jī)構(gòu)在放貸過(guò)程中，都將央行個(gè)人征信報(bào)告作為最主要的信用評(píng)判依據(jù)。然而，根據(jù)中國(guó)銀行(601988,股吧)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》，截至2017年8月底，央行個(gè)人征信系統(tǒng)共覆蓋9.3億自然人，其中僅有4.6億人有信貸記錄。隨著近幾年網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)量的不斷攀升，一大批長(zhǎng)尾人群形成了自身的借貸記錄，但這些信息無(wú)法錄入央行個(gè)人征信系統(tǒng)中。由此，長(zhǎng)尾人群依然無(wú)法獲得商業(yè)銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)。

三是個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)無(wú)一合格。為解決我國(guó)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新需求與個(gè)人征信體系不健全的矛盾，央行在2015年初即印發(fā)了《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用、騰訊征信等8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，準(zhǔn)備時(shí)間為6個(gè)月。然而，目前為止，8家機(jī)構(gòu)無(wú)一獲得個(gè)人征信牌照。

2.百行征信的主要特征

在上述背景下，經(jīng)過(guò)近一年時(shí)間的醞釀?dòng)懻摚傩姓餍耪竭M(jìn)入籌建階段。從目前情況看，百行征信主要有以下三大特征。

第一，由官方性質(zhì)的協(xié)會(huì)組織牽頭籌建。2017年11月，央行便決定由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“互金協(xié)會(huì)”）牽頭成立個(gè)人信用信息平臺(tái)。2017年11月24日，互金協(xié)會(huì)第一屆常務(wù)理事會(huì)召開(kāi)會(huì)議，審議并通過(guò)了互金協(xié)會(huì)發(fā)起設(shè)立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的事項(xiàng)。由公示情況看，互金協(xié)會(huì)以36%的股份成為百行征信的最大股東，其官方性質(zhì)使得百行征信具有權(quán)威性、公正性。

第二，8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)同權(quán)參與。除互金協(xié)會(huì)外，百行征信其余64%的股份由8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)分?jǐn)?，每家各?%。一方面，相比其他機(jī)構(gòu)，8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)資源、信貸記錄、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、信用產(chǎn)品等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。另一方面，在8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)中，芝麻信用與騰訊征信擁有豐富的互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景及大數(shù)據(jù)資源，其余6家機(jī)構(gòu)則分別擁有國(guó)企、地方政府、全牌照金融集團(tuán)、大型民企背景，同時(shí)在細(xì)分領(lǐng)域及從業(yè)歷程上具有優(yōu)勢(shì)。

第三，注冊(cè)地與營(yíng)業(yè)場(chǎng)所不同。公示情況顯示，百行征信的注冊(cè)地為廣東省深圳市，營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)在北京市西城區(qū)金融大街通泰大廈，百行征信最大股東互金協(xié)會(huì)的所在地則在上海。由此可見(jiàn)，上海、北京和深圳將成為百行征信正式運(yùn)營(yíng)后最先提供服務(wù)的地區(qū)。這三個(gè)城市匯集了中國(guó)最重要的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是新金融發(fā)展最活躍的地區(qū)。此外，隨著滬寧杭、京津冀和粵港澳城市集群的形成，百行征信未來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景將十分廣闊。

百行征信的籌建及運(yùn)營(yíng)，將對(duì)我國(guó)的征信格局和金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生重要影響。

1.對(duì)我國(guó)征信格局的影響

（1）推動(dòng) “政府+市場(chǎng)”雙支柱征信格局的形成。

自2006年中國(guó)人民銀行征信中心正式注冊(cè)為事業(yè)法人單位起，我國(guó)便形成了政府主導(dǎo)的個(gè)人征信格局。在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，這一格局有力地支撐了中國(guó)金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)。然而，隨著時(shí)間推移，其局限性也愈發(fā)凸顯。

作為最主要的信貸數(shù)據(jù)提供方，商業(yè)銀行的現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式很難助力央行擴(kuò)充個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)。在央行個(gè)人征信系統(tǒng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)自我突破的情況下，商業(yè)銀行也難以拓展其信貸業(yè)務(wù)。由此，導(dǎo)致“征信—信貸”體系運(yùn)轉(zhuǎn)陷入自循環(huán)。此外，央行個(gè)人征信系統(tǒng)無(wú)法為新金融業(yè)態(tài)提供征信支撐，使得新金融從業(yè)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“自征信”模式，但這并不符合征信的“獨(dú)立第三方”原則。

百行征信由互金協(xié)會(huì)與8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共同籌建，雖然互金協(xié)會(huì)帶有官方性質(zhì)，但8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合計(jì)擁有50%以上的股份，這足以說(shuō)明百行征信屬于市場(chǎng)主導(dǎo)的征信系統(tǒng)。在此意義上，“央行征信+百行征信”的雙支柱格局，將在未來(lái)的中國(guó)金融生態(tài)中長(zhǎng)期存在。

（2）基本完結(jié)了單個(gè)企業(yè)成立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的愿景

征信作為最重要的金融基礎(chǔ)（軟）設(shè)施，其牌照一直是各大機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的焦點(diǎn)。2015年，阿里、騰訊等8家機(jī)構(gòu)成為首批個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。此后，百度、京東、快錢(qián)、拍拍貸等互聯(lián)網(wǎng)巨頭及金融科技獨(dú)角獸都表達(dá)了申請(qǐng)個(gè)人征信牌照的意愿。顯然，百行征信的籌建，意味著單個(gè)企業(yè)成立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的愿景已基本完結(jié)。一方面，8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已參股百行征信，其單獨(dú)獲批個(gè)人征信牌照的可能性微乎其微；另一方面，在百行征信正式運(yùn)營(yíng)后，個(gè)人征信試點(diǎn)模式很可能不復(fù)存在，由此終止了其他機(jī)構(gòu)獲取個(gè)人征信牌照的路徑。

2.對(duì)金融業(yè)態(tài)的影響

（1）有利于新金融業(yè)態(tài)的穩(wěn)健發(fā)展。

當(dāng)前，為長(zhǎng)尾人群提供信貸的新金融業(yè)態(tài)主要 包括P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)小貸、現(xiàn)金貸以及消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)累計(jì)數(shù)量達(dá)5970家，歷史累計(jì)成交量達(dá)62339.41億元。截至2017年11月，市場(chǎng)上共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照249張；現(xiàn)金貸從業(yè)平臺(tái)將近2700家，行業(yè)規(guī)模過(guò)萬(wàn)億。截至2017年9月，消費(fèi)金融公司獲批數(shù)量為25家，民營(yíng)銀行獲批數(shù)量約17家，其中有8家基于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。此外，網(wǎng)絡(luò)分期平臺(tái)數(shù)量呈井噴式增長(zhǎng)，涉及旅游、家裝、教育、快銷(xiāo)、租房、裝修、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、婚慶等多個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域。

在新金融快速發(fā)展的同時(shí)，各個(gè)業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸爆發(fā)。例如，截至2017年12月，P2P問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)數(shù)量達(dá)4039家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，90%以上的現(xiàn)金貸平臺(tái)處于無(wú)牌經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。當(dāng)前，多頭借貸、超高利率以及暴力催收是新金融亂象中的三大突出問(wèn)題，個(gè)人征信體系不完善是造成這些問(wèn)題的根本原因。百行征信的出現(xiàn)，不僅能夠直接杜絕多頭借貸問(wèn)題，也能夠助力信貸機(jī)構(gòu)合理設(shè)定放貸利率，實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)—利率”匹配的差異化定價(jià)目標(biāo)。此外，百行征信有利于信貸機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貸前風(fēng)控，有效減少甚至杜絕暴力催收事件。

（2）有利于商業(yè)銀行服務(wù)范疇拓展。

百行征信將為商業(yè)銀行提供服務(wù)，商業(yè)銀行將迎來(lái)信貸主業(yè)服務(wù)范疇的重大突破。在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型“大零售”戰(zhàn)略之際，百行征信將從兩大方面對(duì)此形成重要支撐：一方面，百行征信將促進(jìn)“信用白戶”向“有信戶”轉(zhuǎn)變。由此，借助百行征信，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)范疇將拓展至長(zhǎng)尾人群，長(zhǎng)尾信貸有望成為商業(yè)銀行新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)；另一方面，百行征信將完善傳統(tǒng)“有信戶”的信貸記錄。商業(yè)銀行可通過(guò)整合央行征信與百行征信的報(bào)告信息，優(yōu)化現(xiàn)有模型，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，利用差異化定價(jià)實(shí)現(xiàn)信貸效益增長(zhǎng)。此外，百行征信還將對(duì)商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)形成間接支撐，有利于商業(yè)銀行面向客戶提供綜合化金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶綜合貢獻(xiàn)率最大化。

盡管百行征信的籌建，對(duì)國(guó)內(nèi)個(gè)人征信體系建設(shè)意義重大，但在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中還存在諸多待解的難題。其中，三大難題較為突出，分別是角色問(wèn)題、數(shù)據(jù)問(wèn)題以及產(chǎn)品問(wèn)題。

1.“補(bǔ)充+輔助”雙重角色顯壓力

一方面，按照規(guī)劃，央行征信與百行征信將分別采集傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與新金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的個(gè)人負(fù)債信息，以呈“互補(bǔ)”之勢(shì)。同時(shí)，央行征信僅為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供接口，百行征信則為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與新金融從業(yè)機(jī)構(gòu)提供接口。在此，百行征信需要為央行征信發(fā)揮重要的“補(bǔ)充”角色。

另一方面，從理論上來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可借助百行征信為“優(yōu)質(zhì)”長(zhǎng)尾人群提供授信，并將授信后該類人群的信貸記錄提交央行征信。而一旦“優(yōu)質(zhì)”長(zhǎng)尾人群擁有央行個(gè)人征信記錄，出于借貸成本考慮，其很可能會(huì)從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而非新金融從業(yè)機(jī)構(gòu)處再次獲得授信。在此意義上，百行征信成為央行征信擴(kuò)容的重要途徑，需要為后者發(fā)揮重要的“輔助”角色。

百行征信將要承擔(dān)起“補(bǔ)充+輔助”的雙重角色，其面臨的挑戰(zhàn)之大不言而喻：一方面，在做好“補(bǔ)充”角色上，剛剛起步的百行征信可能心有余而力不足；另一方面，百行征信似乎不具有做好“輔助”角色的內(nèi)生動(dòng)力，因?yàn)榘傩姓餍胖休^“優(yōu)質(zhì)”的用戶會(huì)逐漸成為央行征信的服務(wù)對(duì)象，長(zhǎng)此以往，百行征信的用戶基礎(chǔ)將受到?jīng)_擊，不利于其自身發(fā)展。同時(shí)，由于股東特殊，百行征信能否做好公正獨(dú)立的第三方角色還有待觀察。此外，市場(chǎng)化的百行征信與政府主導(dǎo)的央行征信如何有序共處，也將成為未來(lái)需要長(zhǎng)期關(guān)注的問(wèn)題。

2.五大數(shù)據(jù)問(wèn)題異常突出

從現(xiàn)實(shí)情況看，百行征信面臨著五大數(shù)據(jù)問(wèn)題。

一是可以采集哪些數(shù)據(jù)？在數(shù)據(jù)種類上，百行征信很可能參照央行征信，主要采集個(gè)人基本信息、逾期及違約信息、授信及負(fù)債信息、信貸交易信息以及公共信息。然而，與商業(yè)銀行不同，絕大部分P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)分期平臺(tái)并沒(méi)有規(guī)范的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，也未對(duì)不同信息進(jìn)行有效分類。在此意義上，百行征信很可能優(yōu)先采集8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的信息，但由于之前絕大部分試點(diǎn)機(jī)構(gòu)都存在“既開(kāi)展征信又提供信貸”的行為，其信貸記錄的準(zhǔn)確性和公正性存疑。因此，究竟哪些數(shù)據(jù)符合征信采集要求，是百行征信面臨的首要難題。

二是如何制定數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)？在百行征信籌建之前，8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)各自為政，在數(shù)據(jù)賬戶標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)編碼標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)接口標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)等方面存在明顯不一致的情況。為此，百行征信有必要制定統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)。目前來(lái)看，主要存在兩種標(biāo)準(zhǔn)制定方式：一種是“博采眾長(zhǎng)”，即整合8家機(jī)構(gòu)各自所長(zhǎng)，在各家現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上探索出統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。另一種是“重立門(mén)戶”，即不論8家機(jī)構(gòu)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)如何，從自身立場(chǎng)出發(fā)制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。顯然，前一種方式能夠更緊密聯(lián)系實(shí)際，但也存在諸多分歧；后一種方式能夠規(guī)避分歧，但卻未必會(huì)獲得預(yù)期效果。因此，在數(shù)據(jù)采集的標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題上，百行征信可能會(huì)陷入兩難。

三是能否找到行之有效的數(shù)據(jù)采集方式？當(dāng)前，央行征信主要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)定期報(bào)送方式采集數(shù)據(jù)，該方式符合金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作規(guī)律，并且滿足數(shù)據(jù)采集的準(zhǔn)確性要求。然而，該方式的最大不足在于無(wú)法及時(shí)更新信息，這與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)快速實(shí)時(shí)的經(jīng)營(yíng)特征不匹配。為此，百行征信必須要找到行之有效的數(shù)據(jù)采集方式，在滿足數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性要求的前提下，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)采集目標(biāo)。顯然，這對(duì)百行征信的運(yùn)營(yíng)機(jī)制與技術(shù)手段提出了更高要求。

四是在數(shù)據(jù)采集過(guò)程中如何保護(hù)個(gè)人隱私？當(dāng)前，在信息泄露問(wèn)題較為突出的情況下，消費(fèi)者的個(gè)人隱私保護(hù)意識(shí)不斷提升，百行征信必須將個(gè)人隱私保護(hù)放在最重要的位置。然而，由于股東背景原因，百行征信在數(shù)據(jù)采集過(guò)程中也將面臨尷尬的處境：一方面，百行征信需要靠阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭提供數(shù)據(jù)；另一方面，百行征信無(wú)法對(duì)后者的個(gè)人隱私保護(hù)提出直接要求，無(wú)法對(duì)后者提供的數(shù)據(jù)是否侵犯?jìng)€(gè)人隱私作出準(zhǔn)確判斷。由此，在數(shù)據(jù)采集過(guò)程中，如何防范個(gè)人隱私侵犯風(fēng)險(xiǎn)，是百行征信必須考慮的問(wèn)題。

五是如何獲得非股東成員的信貸數(shù)據(jù)？在規(guī)模排名靠前的互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，除了阿里、騰訊成為百行征信的股東外，百度、京東、蘇寧等其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭并未直接參與百行征信的籌建工作。盡管這些機(jī)構(gòu)都是互金協(xié)會(huì)理事單位，同樣擁有豐富的信貸數(shù)據(jù)，但它們并不具有向百行征信主動(dòng)提供數(shù)據(jù)的內(nèi)生動(dòng)力，可能會(huì)將其數(shù)據(jù)作為特有資源獨(dú)自使用。顯然，這也不利于百行征信的公信力構(gòu)建。如何通過(guò)有效的激勵(lì)手段促使非股東成員主動(dòng)提供信貸數(shù)據(jù)，值得百行征信深入思考。

3.互聯(lián)網(wǎng)征信產(chǎn)品困局

為快速形成市場(chǎng)影響，百行征信勢(shì)必要推出符合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的征信產(chǎn)品。與傳統(tǒng)個(gè)人征信報(bào)告相比，互聯(lián)網(wǎng)征信產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備便捷度高、實(shí)時(shí)性強(qiáng)、用戶體驗(yàn)好等特性。近年來(lái)，國(guó)外出現(xiàn)的Zest Finance、Credit Karma以及國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的芝麻信用分等產(chǎn)品，很好地詮釋了互聯(lián)網(wǎng)征信的優(yōu)勢(shì)，為百行征信的產(chǎn)品設(shè)計(jì)提供了有益參考。但在實(shí)際開(kāi)發(fā)過(guò)程中，迫切需要解決的問(wèn)題是，百行征信是否既要提供個(gè)人征信報(bào)告，又要提供個(gè)人信用評(píng)級(jí)？

從理論上來(lái)說(shuō)，個(gè)人征信與信用評(píng)級(jí)既有聯(lián)系又有區(qū)別，個(gè)人征信是信用評(píng)級(jí)的重要前提，信用評(píng)級(jí)是個(gè)人征信的應(yīng)用結(jié)果。在個(gè)人征信體系建設(shè)較為完善的國(guó)家和地區(qū)，通常將個(gè)人征信與信用評(píng)級(jí)劃歸不同范疇，并分別建立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。相比較而言，我國(guó)對(duì)個(gè)人征信與信用評(píng)級(jí)的區(qū)分較為模糊，這與長(zhǎng)期形成的“重征信、輕評(píng)級(jí)”現(xiàn)象有關(guān)。

從我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況看，倘若百行征信推出的互聯(lián)網(wǎng)征信產(chǎn)品兼具征信與評(píng)級(jí)功能，顯然有利于防范征信報(bào)告被濫用、誤用的情形，也有利于杜絕“同人不同分”的評(píng)分現(xiàn)象，具有較高的使用黏性和較好的用戶體驗(yàn)。當(dāng)然，一旦百行征信推出統(tǒng)一評(píng)級(jí)產(chǎn)品，則將不利于信貸從業(yè)機(jī)構(gòu)靈活開(kāi)展授信服務(wù)，也不利于各機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化發(fā)展。當(dāng)然，在多個(gè)股東已經(jīng)擁有明星評(píng)級(jí)產(chǎn)品的情況下（如阿里的芝麻信用分），百行征信能否推出更優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)征信產(chǎn)品值得期待。

盡管百行征信還存在諸多待解難題，但其產(chǎn)生的重要影響不可忽視。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)足夠重視百行征信將給金融業(yè)帶來(lái)的重大的格局變化，抓住重要機(jī)遇，著力思考如何將機(jī)遇化為實(shí)實(shí)在在的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

當(dāng)前，在借力百行征信實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)拓展及客戶結(jié)構(gòu)改善方面，商業(yè)銀行尚存在很多不利因素。為改變現(xiàn)狀，建議商業(yè)銀行從短期和長(zhǎng)期兩大視角采取具體應(yīng)對(duì)措施。

從短期看，建議商業(yè)銀行做好三方面工作。

一是要做好接入百行征信的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。商業(yè)銀行接入百行征信，既符合政策要求，也有利于自身發(fā)展。作為理事單位，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡快與中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)溝通，了解百行征信籌建的具體細(xì)節(jié)（如籌建方式等），積極做好接入百行征信的準(zhǔn)備工作，包括接口設(shè)定、數(shù)據(jù)管理、模型更新等。

二是要完善針對(duì)長(zhǎng)尾人群的授信機(jī)制及風(fēng)控措施。長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)于沒(méi)有央行征信記錄的長(zhǎng)尾人群，商業(yè)銀行并未制定出有效的授信機(jī)制。相比較而言，經(jīng)過(guò)近幾年摸索，很多新金融從業(yè)機(jī)構(gòu)都已經(jīng)歷長(zhǎng)尾人群完整的信貸周期，累積了較為豐富的壞賬樣本，并開(kāi)發(fā)出具有實(shí)際應(yīng)用價(jià)值的評(píng)分模型?；诖?，在百行征信正式開(kāi)業(yè)前，商業(yè)銀行可以與相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)交流，著力圍繞“針對(duì)長(zhǎng)尾人群的授信機(jī)制及風(fēng)控措施”展開(kāi)合作，完成面向長(zhǎng)尾人群的授信準(zhǔn)備工作。

三是要做好優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)尾人群的獲客、留客工作。據(jù)前文分析可知，出于貸款成本考慮，擁有百行征信的長(zhǎng)尾人群，很可能從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行，進(jìn)而出現(xiàn)新一輪客戶流動(dòng)。在此意義上，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)全力做好吸收優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)尾人群的準(zhǔn)備工作。在獲客策略上，可以優(yōu)化信貸審批流程，降低優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)尾人群的借款成本；在留客手段上，可以借助已有互聯(lián)網(wǎng)渠道及場(chǎng)景，推出快速便捷、用戶體驗(yàn)好的信貸產(chǎn)品。

從長(zhǎng)期看，商業(yè)銀行同樣需要做好三方面工作。

一是要以長(zhǎng)尾信貸業(yè)務(wù)為抓手，提升面向長(zhǎng)尾客群的綜合金融服務(wù)能力，以最大化長(zhǎng)尾客戶綜合貢獻(xiàn)度。百行征信對(duì)商業(yè)銀行長(zhǎng)尾信貸業(yè)務(wù)將形成持久深遠(yuǎn)影響。鑒于長(zhǎng)尾市場(chǎng)人群規(guī)模大、上升空間廣，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在“央行征信+百行征信”的雙支柱格局下，按照生命周期管理思路，為長(zhǎng)尾客群打造包含信貸、支付、理財(cái)、投資等在內(nèi)的綜合金融服務(wù)，并通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等快捷渠道實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)觸達(dá)，從而提升長(zhǎng)尾客群綜合貢獻(xiàn)度，切實(shí)支撐商業(yè)銀行盈利提升。

二是要做好個(gè)人客戶的分層分類分級(jí)工作，形成更為多元的客戶結(jié)構(gòu)和更為高效的管理模式。百行征信為商業(yè)銀行改善客戶結(jié)構(gòu)提供了重要契機(jī)。事實(shí)上，“客戶結(jié)構(gòu)類型單一”是商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的最大挑戰(zhàn)之一，也是導(dǎo)致商業(yè)銀行息差不斷收窄的最主要因素之一。鑒于此，在依托百行征信實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)尾客戶群累積后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)著力開(kāi)展精細(xì)化客戶管理，推動(dòng)個(gè)人客戶的分層分類分級(jí)工作。在此基礎(chǔ)上，采用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策分析的客戶管理模式，實(shí)現(xiàn)高效精準(zhǔn)、全面深入的客戶管理目標(biāo)。

三是要著力構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的新金融模式，助推“大零售”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略成功實(shí)施。可以預(yù)計(jì)，百行征信將大大改變過(guò)去幾年新金融亂象叢生的局面，推動(dòng)新金融從高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變。在此意義上，以互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技為代表的新金融業(yè)態(tài)將進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期，先期布局成功的商業(yè)銀行開(kāi)始進(jìn)入常態(tài)化盈利階段。客觀來(lái)說(shuō)，盡管商業(yè)銀行已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展上取得較好成績(jī)，但相比于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)巨頭，商業(yè)銀行在產(chǎn)品、渠道、場(chǎng)景、客戶、盈利等多方面存在一定差距。在商業(yè)銀行“大零售”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施背景下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際情況，探索出適合自身持續(xù)發(fā)展的新金融模式，以“傳統(tǒng)金融+新金融”協(xié)同并進(jìn)推動(dòng)“大零售”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施。

（作者系交通銀行(601328,股吧)金融研究中心高級(jí)研究員。本文系個(gè)人觀點(diǎn)，不代表所在機(jī)構(gòu)）

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