新形勢(shì)下的消費(fèi)信貸：比拼風(fēng)控時(shí)代到來(lái)

得益于人們消費(fèi)觀念和生活方式的變化，中國(guó)居民消費(fèi)升級(jí)正步入快車(chē)道。

消費(fèi)升級(jí)的加速，離不開(kāi)消費(fèi)信貸的支持。從實(shí)際情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)發(fā)展，已成為居民消費(fèi)升級(jí)的重要推動(dòng)力。

聚焦場(chǎng)景 深挖客戶

日前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》），從持牌準(zhǔn)入、資金來(lái)源和成本上限等方面規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展。

《通知》明確，暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。未依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)。

銀監(jiān)會(huì)普惠金融部副主任馮燕也表示，現(xiàn)金貸具有金額小、期限短、利率高、無(wú)抵押。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障消費(fèi)者權(quán)益，規(guī)范金融市場(chǎng)發(fā)展，將對(duì)現(xiàn)金貸按照“疏堵結(jié)合、標(biāo)本兼治“的原則，“多管齊下、綜合治理”。

作為普惠金融的重要細(xì)分市場(chǎng)，現(xiàn)金貸定位為緩解傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋不到人群的短期財(cái)務(wù)困境。用戶通過(guò)手機(jī)APP填寫(xiě)資料，最快可以在幾分鐘內(nèi)獲得小額資金借款。

實(shí)際上，消費(fèi)金融最大的特點(diǎn)是信貸對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景的嵌入和滲透。在這樣的前提下，以趣店集團(tuán)為代表的科技金融平臺(tái)得到快速發(fā)展。趣店作為服務(wù)傳統(tǒng)金融金鉤的科技企業(yè)，通過(guò)運(yùn)用數(shù)據(jù)創(chuàng)新，以及對(duì)場(chǎng)景、用戶需求洞察的能力，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算、AI等科技技術(shù)，幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得更多客源，提升用戶服務(wù)體驗(yàn)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提綱運(yùn)營(yíng)效率。

有數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸需求強(qiáng)勁，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)信貸當(dāng)年增加3.89萬(wàn)億元，為歷史最高增量，2017年末余額達(dá)9.80萬(wàn)億元。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)消費(fèi)信貸發(fā)展時(shí)間較短，規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，2017年末余額為3500億元。從目前的規(guī)模來(lái)看，消費(fèi)信貸市場(chǎng)仍將保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2019年末，我國(guó)消費(fèi)信貸余額將達(dá)14.67萬(wàn)億元。

有分析認(rèn)為，即使是在近期現(xiàn)金貸面臨強(qiáng)監(jiān)管的情況，中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)未來(lái)依然會(huì)呈現(xiàn)較好的增長(zhǎng)趨勢(shì)?，F(xiàn)金貸在整體消費(fèi)信貸僅占很小的一部分，監(jiān)管對(duì)現(xiàn)金貸收緊對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響力有限。

聚焦消費(fèi)場(chǎng)景，深挖客戶群，是消費(fèi)金融的一個(gè)典型特征。趣店的做法是專注行業(yè)場(chǎng)景的聚焦是深耕細(xì)分行業(yè)與場(chǎng)景，進(jìn)一步做產(chǎn)品細(xì)分與多元化設(shè)計(jì)。趣店商城在售SKU已達(dá)33萬(wàn)個(gè)，覆蓋手機(jī)、電腦、家電、美妝、服飾等17個(gè)品類(lèi)； 近期有消息稱，趣店在悄然布局汽車(chē)金融行業(yè)，“大白汽車(chē)”融資租賃業(yè)務(wù)已悄然上線。

秩序重建 比拼風(fēng)控

當(dāng)前，市場(chǎng)也存在著競(jìng)爭(zhēng)不充分。行業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，也暴露了不少問(wèn)題。高利貸、暴力催收、甚至裸條借貸也屢有發(fā)生，給行業(yè)與社會(huì)帶來(lái)了不利影響。

不過(guò)，隨著監(jiān)管的持續(xù)推進(jìn)，要求平臺(tái)要么整改，要么退出市場(chǎng)，進(jìn)而終結(jié)亂象，有利于推進(jìn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。

僅就利率而言，事實(shí)上，36%的利率一直是監(jiān)管紅線。此前，市場(chǎng)對(duì)于36%利率是否包含手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用一直存有爭(zhēng)議。在實(shí)際操作過(guò)程中，部分平臺(tái)為了覆蓋運(yùn)營(yíng)、資金成本，打起了擦邊球，除利息之外，還要收取各項(xiàng)服務(wù)費(fèi)，年化綜合息費(fèi)率遠(yuǎn)高于36%。

有觀點(diǎn)稱，如果監(jiān)管要求綜合費(fèi)率在36%以下，現(xiàn)金貸平臺(tái)很難盈利。不過(guò)，也有分析人士表示，利率為可變成本，一個(gè)月內(nèi)的超短期現(xiàn)金貸產(chǎn)品或?qū)⑹ゴ蟛糠质袌?chǎng)，而對(duì)于消費(fèi)信貸而言，金融并非盲目供給，應(yīng)避免非理性需求。

當(dāng)前，大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)所依賴的基礎(chǔ)設(shè)施，使得成本支出明顯下降。與此同時(shí)，大數(shù)據(jù)等風(fēng)控模型的應(yīng)用，能夠?qū)τ脩舻男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為全面、準(zhǔn)確的評(píng)估，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)風(fēng)控。

對(duì)于頭部平臺(tái)而言，調(diào)整綜合費(fèi)率至36%以下，是消費(fèi)信貸服務(wù)商風(fēng)控能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的綜合體現(xiàn)，以趣店為代表的科技金融平臺(tái)能夠以低綜合息費(fèi)惠及用戶的同時(shí)，進(jìn)行精準(zhǔn)授信，從而在綜合息費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)之間達(dá)到平衡。

隨著新規(guī)的落地，反而更加有利于消費(fèi)信貸行業(yè)“正規(guī)軍”的進(jìn)一步發(fā)展，可以預(yù)見(jiàn)的是，這些具備強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力和資金實(shí)力，也有可持續(xù)商業(yè)模式的公司將迎來(lái)一個(gè)新的發(fā)展空間。

因客觀需求存在，行業(yè)也將步入更加健康的軌道。行業(yè)集中度將提升，合規(guī)巨頭或迎來(lái)寡頭市場(chǎng)。

來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心

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