今年以來(lái)，隨著“碳中和”、“碳達(dá)峰”等節(jié)能減排概念的深入人心，在投資領(lǐng)域長(zhǎng)期關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和治理績(jī)效的ESG(Environment，Social and Governance)相關(guān)的主題產(chǎn)品也開(kāi)始逐漸為眾人所熟知，成為資管發(fā)力領(lǐng)域之一。截至7月底，今年以來(lái)境內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模已近百億元。

年內(nèi)ESG理財(cái)產(chǎn)品募集規(guī)模已近百億

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2021年截至7月31日，境內(nèi)商業(yè)銀行已合計(jì)發(fā)行了21只ESG主題理財(cái)產(chǎn)品，募集規(guī)模達(dá)99.84億元。

從各銀行的產(chǎn)品發(fā)行情況來(lái)看，作為國(guó)內(nèi)首批簽署聯(lián)合國(guó)《負(fù)責(zé)任銀行原則》的三家商業(yè)銀行之一，華夏銀行自2019年以來(lái)共發(fā)行了49只ESG主題產(chǎn)品，數(shù)量遠(yuǎn)超其他銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年7月底，華夏銀行發(fā)行的ESG主題產(chǎn)品的規(guī)模已達(dá)255.9億元，成為銀行業(yè)ESG理財(cái)產(chǎn)品的領(lǐng)航者。另外農(nóng)業(yè)銀行也發(fā)行了15只ESG產(chǎn)品，募集規(guī)模達(dá)155.5億元。其他銀行在該領(lǐng)域尚處于探索階段，截至2021年7月底僅有9家銀行涉足該領(lǐng)域。

從產(chǎn)品類型來(lái)看，有45只產(chǎn)品為固收類，32只為混合類，僅有1只為權(quán)益類產(chǎn)品。

從產(chǎn)品的投資范圍來(lái)看，ESG主題產(chǎn)品秉持可持續(xù)發(fā)展投資理念，例如華夏銀行的第一只ESG產(chǎn)品龍盈固收ESG理念01號(hào)(一年定開(kāi)) 重點(diǎn)投資于節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)以及綠色服務(wù)等環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以及與民生、鄉(xiāng)村振興、普惠金融、高質(zhì)量發(fā)展等領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)的境內(nèi)市場(chǎng)固定收益類金融工具。

ESG金融產(chǎn)品方興未艾，主題基金近2年平均收益接近100%

整體上看，目前ESG理財(cái)產(chǎn)品尚處于初期發(fā)展階段，相關(guān)主題產(chǎn)品數(shù)量尚不多。不過(guò)，此前光大證券的研報(bào)中也指出，國(guó)內(nèi)ESG金融產(chǎn)品雖然起步晚、但發(fā)展快，有較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

以公募基金為例，據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，如果將“純ESG基金”定義為投資策略中完整包含了環(huán)境、社會(huì)、治理投資理念的基金，將“泛ESG基金”定義為未完整采用ESG投資理念，但考量了環(huán)境、社會(huì)和治理其中任一方面的基金，截至2021年5月31日，國(guó)內(nèi)共有182只ESG主題概念基金，其中“純ESG基金”7只，“泛ESG基金”175只，合計(jì)管理規(guī)模達(dá)3457.87億元。

從新發(fā)產(chǎn)品層面來(lái)看，近半年來(lái)，純正的ESG公募產(chǎn)品數(shù)量激增。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2020年全年僅發(fā)行了3只ESG基金，而2021年上半年就發(fā)行了8只，其中5只是ETF產(chǎn)品，3只是主動(dòng)管理基金。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月20日，全市場(chǎng)ESG主題基金近1年投資平均回報(bào)率接近30%，近2年投資平均回報(bào)率接近100%。

其中，農(nóng)銀匯理新能源主題近2年回報(bào)率近350%，匯豐晉信低碳先鋒、信誠(chéng)中小盤(pán)和工銀瑞信生態(tài)環(huán)境近2年回報(bào)率均超過(guò)250%。此外，農(nóng)銀匯理新能源主題和長(zhǎng)信低碳環(huán)保行業(yè)量化近1年回報(bào)率均超過(guò)100%。

此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，下半年還有更多高標(biāo)準(zhǔn)的ESG基金面世。

ESG投資者教育亟待“提速”

當(dāng)前，我國(guó)ESG投資教育同樣處起步階段，投資者入場(chǎng)節(jié)奏明顯落后于海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士分析指出，這一方面與當(dāng)前A股市場(chǎng)的ESG評(píng)級(jí)體系發(fā)展仍不完善、ESG可投資性有待驗(yàn)證有關(guān)，另一方面也與ESG投資理念尚未普及有關(guān)。

據(jù)悉，此前北京某股份制銀行的客戶經(jīng)理就曾表示：“目前ESG概念的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行較少，并不被大眾所熟知，我們也很少對(duì)客戶推薦?！倍嚓P(guān)銀行客戶也表示對(duì)于ESG主題理財(cái)產(chǎn)品并不了解，甚至有不少人表示沒(méi)聽(tīng)過(guò)，也不感興趣。

而與個(gè)人投資者形成鮮明對(duì)比的是，中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者顯然更敏銳的捕捉到了ESG領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，并開(kāi)始逐漸重視ESG投資策略。據(jù)此前中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，目前國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者中接近九成對(duì)ESG投資策略有所關(guān)注，其中十分關(guān)注并且進(jìn)行實(shí)踐的占比接近20%。

當(dāng)前，隨著碳交易市場(chǎng)的開(kāi)閘，ESG投資已經(jīng)成為大勢(shì)所趨，加快投資者教育也已成為弦上之箭。

7月24日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛在全球財(cái)富管理論壇2021北京峰會(huì)上就表示，中國(guó)人民銀行會(huì)在具有中國(guó)特色綠色金融發(fā)展道路上持續(xù)探索，既重視自上而下的頂層設(shè)計(jì)，也要注意培育自下而上的市場(chǎng)主體、自覺(jué)意識(shí)。一是政策措施與機(jī)制建設(shè)多措并舉，培育ESG投資人。二是健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接。三是完善信息披露要求，強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制。四是加強(qiáng)市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)，發(fā)揮好中間機(jī)構(gòu)的橋梁作用。

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