主要客戶(hù)合作穩(wěn)定性、訂單獲取合規(guī)性受關(guān)注，愛(ài)信股份精選層連遭21問(wèn)

7月23日，極客網(wǎng)了解到，新三板公司愛(ài)信股份(837950.NQ)于近日收到精選層掛牌申請(qǐng)文件的審查問(wèn)詢(xún)涵。

據(jù)悉，愛(ài)信股份于2016年7月19日掛牌新三板，是一家專(zhuān)業(yè)從事信息通信技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的信息通信技術(shù)綜合服務(wù)商。

此次問(wèn)詢(xún)，圍繞公司的基本情況、業(yè)務(wù)和技術(shù)、公司治理與獨(dú)立性、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、募集資金運(yùn)用及其他事項(xiàng)五個(gè)方面共計(jì)21個(gè)問(wèn)題展開(kāi)了細(xì)致的問(wèn)詢(xún)。

需要特別注意的是，與愛(ài)立信、中移建設(shè)等主要客戶(hù)合作穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)區(qū)域集中及訂單獲取合規(guī)性、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)等，因涉及重大事項(xiàng)提示及風(fēng)險(xiǎn)需要特別關(guān)注。

【與愛(ài)立信、中移建設(shè)等主要客戶(hù)合作穩(wěn)定性】

(1)報(bào)告期各期公司前五大客戶(hù)(同一控制下合并口徑)的銷(xiāo)售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入總額比例分別為92.24%、92.95%和68.21%，其中，第一大客戶(hù)愛(ài)立信的報(bào)告期各期收入占比分別為71.34%、49.86%和35.25%，對(duì)愛(ài)立信銷(xiāo)售額呈下降趨勢(shì)，對(duì)中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)銷(xiāo)售額呈現(xiàn)先升后降的特點(diǎn)。

(2)愛(ài)立信2017年至2018年出現(xiàn)大額虧損，2019年收入同比增長(zhǎng)8%、扭虧為盈，2020年收入同比增長(zhǎng)5%，提前兩年達(dá)到運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率目標(biāo)范圍。

(3)2020年愛(ài)立信CEO稱(chēng)瑞典禁用華為和中興5G設(shè)備的決定可能會(huì)影響愛(ài)立信在中國(guó)的業(yè)務(wù)，同時(shí)愛(ài)立信在招股說(shuō)明書(shū)中表示其在中國(guó)5G市場(chǎng)推廣中所獲份額可能將低于目前在中國(guó)電信基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)中所占份額。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份針對(duì)上述情況對(duì)下述問(wèn)題補(bǔ)充披露：

(1)與主要客戶(hù)合作情況。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份補(bǔ)充披露：

①與報(bào)告期前十大客戶(hù)合作起始時(shí)間、合作持續(xù)時(shí)間、合作開(kāi)始的方式、協(xié)議簽訂周期，歷史上是否存在糾紛以及解決情況;簽訂的框架性協(xié)議主要內(nèi)容及各期交易的發(fā)生額，包括合作模式、定價(jià)依據(jù)、信用期限、違約責(zé)任、協(xié)議續(xù)簽情況等;與各客戶(hù)同類(lèi)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容、愛(ài)信股份角色是否一致。

②主要客戶(hù)對(duì)業(yè)務(wù)合作伙伴的選擇政策(包括選擇標(biāo)準(zhǔn)、選擇程序、考核要求、業(yè)務(wù)資質(zhì)要求等)、愛(ài)信股份獲取主要客戶(hù)業(yè)務(wù)訂單的方式(全國(guó)集采、自主招標(biāo)等)、訂單簽署期限、訂單確定方式等;報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)業(yè)務(wù)招投標(biāo)的具體情況，如中標(biāo)率、相較于競(jìng)標(biāo)對(duì)手愛(ài)信股份的主要優(yōu)勢(shì)等，說(shuō)明公司是否存在被其他競(jìng)爭(zhēng)方替代的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在與主要客戶(hù)的銷(xiāo)售合同到期后續(xù)簽的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)合同如未能續(xù)期是否可能對(duì)愛(ài)信股份持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響，并作重大事項(xiàng)提示。

③結(jié)合報(bào)告期對(duì)各客戶(hù)銷(xiāo)售收入情況，據(jù)實(shí)披露主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，修改可能誤導(dǎo)投資的相應(yīng)披露內(nèi)容，比如“主要為愛(ài)立信、中興、華為、諾基亞等全球四大通信設(shè)備制造商，以及中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三大通信運(yùn)營(yíng)商及中國(guó)鐵塔提供服務(wù)”。

(2)向第一大客戶(hù)愛(ài)立信銷(xiāo)售額持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①結(jié)合前述情況、當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)及愛(ài)立信在中國(guó)地區(qū)5G市場(chǎng)推廣進(jìn)展情況、與愛(ài)信股份訂單相關(guān)的業(yè)務(wù)變動(dòng)情況等，分析并披露愛(ài)信股份對(duì)愛(ài)立信的銷(xiāo)售是否發(fā)生重大不利變化，就愛(ài)信股份是否存在年底競(jìng)標(biāo)不成功的風(fēng)險(xiǎn)、愛(ài)信股份與愛(ài)立信的合作穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和風(fēng)險(xiǎn)提示。

②結(jié)合報(bào)告期內(nèi)愛(ài)信股份對(duì)愛(ài)立信銷(xiāo)售金額占其同類(lèi)業(yè)務(wù)采購(gòu)金額比例，分析并披露在2018年至2020年愛(ài)立信扭虧為盈、持續(xù)向好的情況下愛(ài)信股份向愛(ài)立信銷(xiāo)售額大幅減少的原因。

③分析并披露愛(ài)信股份對(duì)愛(ài)立信提供服務(wù)的中標(biāo)價(jià)格與其他中標(biāo)方的中標(biāo)價(jià)格、愛(ài)信股份可比產(chǎn)品對(duì)其他客戶(hù)的銷(xiāo)售價(jià)格是否存在較大差異，愛(ài)信股份對(duì)愛(ài)立信的銷(xiāo)售價(jià)格是否公允。

④披露報(bào)告期內(nèi)主要客戶(hù)金額較大的大項(xiàng)目標(biāo)包的訂單金額、完工時(shí)間、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)、各期末新增訂單中尚未執(zhí)行訂單的數(shù)量與金額以及前述訂單預(yù)計(jì)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)情況(上述所述訂單，以收到《中標(biāo)通知書(shū)》或簽訂《框架性協(xié)議》等文件為準(zhǔn))，說(shuō)明期后是否新增類(lèi)似大項(xiàng)目標(biāo)包，并結(jié)合前述情況分析愛(ài)信股份期后業(yè)績(jī)是否存在大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。

(3)合作穩(wěn)定性。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①按主要客戶(hù)分別列示披露報(bào)告期各期末以及目前在手合同或訂單數(shù)量、金額(含稅)，各期新簽合同數(shù)量、金額(含稅)，目前正在執(zhí)行的重要合同的起止日期、執(zhí)行進(jìn)度和所在省市。

②說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)對(duì)主要客戶(hù)銷(xiāo)售收入變動(dòng)的原因及合理性，結(jié)合與中移建設(shè)、中移鐵通的合作內(nèi)容、年限及背景，在同類(lèi)供應(yīng)商中的地位等，說(shuō)明與其合作是否具有持續(xù)性，報(bào)告期內(nèi)收入增長(zhǎng)是否具有偶然性。

③結(jié)合報(bào)告期各期主要客戶(hù)對(duì)愛(ài)信股份同類(lèi)服務(wù)的總體需求情況、技術(shù)要求、采購(gòu)模式、向愛(ài)信股份的采購(gòu)額占在同類(lèi)采購(gòu)總體需求的比例以及愛(ài)信股份在手訂單情況，所屬細(xì)分行業(yè)政策情況、下游市場(chǎng)需求以及變化趨勢(shì)，說(shuō)明愛(ài)信股份與主要客戶(hù)合作的穩(wěn)定性、可持續(xù)性，是否具有持續(xù)獲取合同訂單的能力，是否存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)，并作重大事項(xiàng)提示。

【業(yè)務(wù)區(qū)域集中及訂單獲取合規(guī)性】

根據(jù)公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)，公司的業(yè)務(wù)獲取方式主要為參與客戶(hù)公開(kāi)招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)，核心業(yè)務(wù)區(qū)域?yàn)闁|北、西北和華北。報(bào)告期內(nèi)各期，前述區(qū)域的收入總規(guī)模占公司收入的比例分別為88.70%、85.34%和62.52%，具備顯著區(qū)域性特點(diǎn)。

(1)訂單獲取的合規(guī)性。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①按獲取訂單方式分別補(bǔ)充披露報(bào)告期各期獲取訂單的金額、占比，與各期招投標(biāo)服務(wù)費(fèi)的匹配情況，專(zhuān)業(yè)分包合同金額及占比，報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)履行公開(kāi)招投標(biāo)程序而未履行或者違規(guī)分包的情形，若是，請(qǐng)補(bǔ)充披露具體情況，是否存在合同被撤銷(xiāo)等法律風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)愛(ài)信股份業(yè)績(jī)存在重大不利影響。

②說(shuō)明愛(ài)立信、中移建設(shè)等主要客戶(hù)的相關(guān)業(yè)務(wù)是否需由總部統(tǒng)一招標(biāo)，各分公司和總公司的招標(biāo)范圍是否有明確的文件規(guī)定，報(bào)告期內(nèi)愛(ài)信股份參與的招標(biāo)工程是否符合相關(guān)規(guī)定。

③說(shuō)明愛(ài)信股份及其董監(jiān)高、直接或間接股東以及其他關(guān)聯(lián)方是否與客戶(hù)主要人員以及負(fù)責(zé)采購(gòu)的相關(guān)人員或主要負(fù)責(zé)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或特殊利益安排等情形，報(bào)告期內(nèi)是否存在不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、商業(yè)賄賂或回扣等違法違規(guī)行為，是否受到或可能受到相關(guān)行政處罰。

(2)核心業(yè)務(wù)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)情況及區(qū)域集中風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①按業(yè)務(wù)類(lèi)別補(bǔ)充披露公司所處細(xì)分行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈(包括上下游各個(gè)環(huán)節(jié))的簡(jiǎn)要情況，包括但不限于業(yè)務(wù)流程、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、市場(chǎng)容量、核心業(yè)務(wù)區(qū)域同行業(yè)公司情況等，量化分析公司“一體化及本地化服務(wù)能力”的具體體現(xiàn)，設(shè)立子公司、分公司、項(xiàng)目部或服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的區(qū)別和考量因素，說(shuō)明公司在主要省份(比如北京、內(nèi)蒙古、吉林)的經(jīng)營(yíng)成果與可比公司是否存在較大差異，愛(ài)信股份在行業(yè)內(nèi)的地位，未來(lái)發(fā)展的主要瓶頸與應(yīng)對(duì)計(jì)劃。

②結(jié)合同行業(yè)企業(yè)規(guī)模及數(shù)量、行業(yè)區(qū)域性特征，以及報(bào)告期內(nèi)其他區(qū)域訂單獲取方式、中標(biāo)率、主要客戶(hù)合作情況等，說(shuō)明愛(ài)信股份向核心業(yè)務(wù)區(qū)域以外的地區(qū)拓展業(yè)務(wù)是否存在困難及不確定性，是否存在擴(kuò)張業(yè)務(wù)區(qū)域的實(shí)質(zhì)性障礙，并充分披露愛(ài)信股份業(yè)務(wù)地域集中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，作重大事項(xiàng)提示。

[通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)]

根據(jù)申請(qǐng)材料，愛(ài)信股份2018年至2020年通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)收入由1.28億元增至2.36億元，毛利率分別為20.85%、15.97%、13.62%;通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)收入由1.05億元下降至0.28億元，毛利率分別為4.75%、2.89%、4.23%;通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)服務(wù)收入呈現(xiàn)先升后降趨勢(shì)，毛利率分別為25.71%、17.22%、17.20%，通信技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)綜合毛利率呈下滑趨勢(shì)。

(1)披露通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)內(nèi)容及銷(xiāo)售模式。根據(jù)公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)，公司的主要服務(wù)包括通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)與系統(tǒng)解決方案服務(wù)以及產(chǎn)品銷(xiāo)售及服務(wù);2018-2020年，通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)收入為12,782.34萬(wàn)元、20,569.53萬(wàn)元及23,694.78萬(wàn)元，細(xì)分為核心網(wǎng)、無(wú)線網(wǎng)、固網(wǎng)及ICT(信息通信技術(shù))集成服務(wù)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①按核心網(wǎng)、無(wú)線網(wǎng)、固網(wǎng)、ICT集成服務(wù)等通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)的細(xì)分類(lèi)型，分別補(bǔ)充披露報(bào)告期各期銷(xiāo)售收入金額及占比、毛利率、主要客戶(hù)、核心技術(shù)、項(xiàng)目周期，分析各細(xì)分業(yè)務(wù)存在的差異及業(yè)務(wù)變動(dòng)趨勢(shì)。

②結(jié)合同一客戶(hù)的項(xiàng)目或合同情況，說(shuō)明通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)與通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)、通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)服務(wù)是否屬于同一合同的單項(xiàng)履約義務(wù)，通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)、通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)服務(wù)銷(xiāo)售收入變動(dòng)趨勢(shì)與通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)銷(xiāo)售不匹配的原因及合理性。

③補(bǔ)充披露公司各業(yè)務(wù)是否存在質(zhì)保條款，質(zhì)保金的余額及變動(dòng)情況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)是否匹配，報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生因質(zhì)量問(wèn)題維修或賠償?shù)那闆r。

(2)通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)毛利率高于可比公司。通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)服務(wù)、通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)業(yè)務(wù)中，客戶(hù)通過(guò)郵件或系統(tǒng)等形式向公司下達(dá)具體訂單。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①結(jié)合各期該業(yè)務(wù)客戶(hù)數(shù)量、實(shí)施合同數(shù)量、合同金額分層情況、平均合同金額、成本變動(dòng)因素等，分析披露該業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)但毛利率持續(xù)下滑的原因。

②列表披露信息通信系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)各期前十大項(xiàng)目的具體情況，包括項(xiàng)目名稱(chēng)、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、與愛(ài)信股份自有技術(shù)的關(guān)系、客戶(hù)名稱(chēng)、合同金額、收入及成本明細(xì)、毛利率、應(yīng)收賬款金額、付款條件等。

③結(jié)合前述情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)中公司對(duì)中移建設(shè)、中移鐵通等收入金額先升后降、對(duì)愛(ài)立信的收入金額先降后升的具體原因。

④結(jié)合在手訂單、服務(wù)技術(shù)含量、主要銷(xiāo)售區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基本情況及競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、不同地域和不同期間項(xiàng)目招投標(biāo)價(jià)格變動(dòng)情況及與其他競(jìng)標(biāo)對(duì)手的價(jià)格比較情況等，說(shuō)明愛(ài)立信集團(tuán)通信網(wǎng)絡(luò)集成項(xiàng)目毛利率普遍高于公司該類(lèi)業(yè)務(wù)平均毛利率的原因以及愛(ài)信股份通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)毛利率遠(yuǎn)高于部分同行業(yè)可比公司同類(lèi)業(yè)務(wù)毛利率的原因，分析該類(lèi)業(yè)務(wù)毛利率未來(lái)是否會(huì)持續(xù)下降、對(duì)愛(ài)信股份持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在不利影響，并說(shuō)明相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。

(3)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)毛利率持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求愛(ài)信股份：

①列表披露通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)服務(wù)各期前十大項(xiàng)目的具體情況，包括項(xiàng)目名稱(chēng)、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、與愛(ài)信股份自有技術(shù)的關(guān)系、客戶(hù)名稱(chēng)、合同金額、收入及成本明細(xì)、毛利率、應(yīng)收賬款金額、付款條件等。

②說(shuō)明收入占比超80%的愛(ài)立信集團(tuán)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化項(xiàng)目毛利率普遍高于公司該類(lèi)業(yè)務(wù)平均毛利率的原因以及愛(ài)信股份通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及咨詢(xún)毛利率遠(yuǎn)高于部分同行業(yè)可比公司同類(lèi)業(yè)務(wù)毛利率的原因，結(jié)合前述情況披露該類(lèi)業(yè)務(wù)毛利率是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。

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