賽赫智能新三板退市兩度“折戟”科創(chuàng)板 償債能力影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)被質(zhì)疑

首次撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)?jiān)俣汝J關(guān)科創(chuàng)板IPO被否!

7月22日晚間，科創(chuàng)板上市委2021年第49次審議會(huì)議結(jié)果顯示，賽赫智能設(shè)備(上海)股份有限公司首發(fā)不予通過(guò)。

賽赫智能屬于智能制造裝備行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)車(chē)身成型系統(tǒng)、總裝系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售。主要產(chǎn)品包括車(chē)身成型系統(tǒng)、車(chē)輪裝配與檢測(cè)系統(tǒng)、其他整車(chē)總裝與整車(chē)下線檢測(cè)系統(tǒng)等三大主要產(chǎn)品。此外公司業(yè)務(wù)逐步拓展到航空航天、實(shí)驗(yàn)室試驗(yàn)設(shè)備等行業(yè)，此外賽赫智能還是一只新三板退市企業(yè)，公司于2016年5月13日掛牌新三板，2017年12月1日摘牌。

2018年至2020年，賽赫智能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.52億元、6.67億元、6.07億元;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-766.15萬(wàn)元、-580.15萬(wàn)元、-1.01億元。

上交所科創(chuàng)板上市審核中心在審核問(wèn)詢(xún)中重點(diǎn)關(guān)注了以下事項(xiàng)：一是發(fā)行人的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人主要資產(chǎn)均已被質(zhì)押和抵押;二是發(fā)行人研發(fā)投入中研發(fā)領(lǐng)料和研發(fā)人工工時(shí)核算的準(zhǔn)確性。

科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為：發(fā)行人存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)和重大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響，不符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第十二條第(三)款的規(guī)定;同時(shí)，發(fā)行人有關(guān)研發(fā)投入核算的信息披露不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十八條的規(guī)定。

結(jié)合科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議意見(jiàn)，上交所決定對(duì)該公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)予以終止審核?！叭艄救绮环緵Q定，可在收到本決定后五個(gè)工作日內(nèi)，向上交所申請(qǐng)復(fù)審?！?/p>

值得一提的是，這不是賽赫智能第一次闖關(guān)科創(chuàng)板。公司第一次提交科創(chuàng)板招股書(shū)獲受理是在2019年12月27日，2020年1月21日，公司科創(chuàng)板IPO獲問(wèn)詢(xún)，2020年8月24日，賽赫智能及其保薦人國(guó)元證券分別向上交所提交了關(guān)于撤回首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)，彼時(shí)公司已完成兩輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)。根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對(duì)賽赫智能首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

此外上會(huì)會(huì)上，賽赫智能持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、風(fēng)險(xiǎn)因素、研發(fā)費(fèi)用等被予以關(guān)注。

上交所要求發(fā)行人代表說(shuō)明是否已向合肥市肥東縣人民政府提交關(guān)于延后發(fā)行人對(duì)愛(ài)斯伯特出資期限的申請(qǐng)，預(yù)計(jì)何時(shí)可以獲得肥東縣人民政府的相關(guān)批復(fù)，是否存在實(shí)質(zhì)性障礙。若無(wú)法及時(shí)獲得上述批復(fù)，發(fā)行人是否面臨喪失對(duì)愛(ài)斯伯特控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，以及是否對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成重大不利影響?

同時(shí)要求發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人與興業(yè)銀行上海陸家嘴支行所簽備忘錄的法律效力，發(fā)行人獲得興業(yè)銀行授信是否存在不確定性。同時(shí)，根據(jù)顧村鎮(zhèn)政府及寶山區(qū)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)出具的《關(guān)于協(xié)助申請(qǐng)<寶山區(qū)加快建設(shè)上?？苿?chuàng)中心針對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策>的情況說(shuō)明》，發(fā)行人獲得相應(yīng)財(cái)政補(bǔ)貼是否具備確定性。如果發(fā)行人無(wú)法獲得興業(yè)銀行授信貸款及相應(yīng)財(cái)政補(bǔ)貼，發(fā)行人是否會(huì)面臨重大償債風(fēng)險(xiǎn)，是否影響發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

上交所要求發(fā)行人代表說(shuō)明如果其未能按時(shí)支付與收購(gòu)Expert相關(guān)或有對(duì)價(jià)的違約責(zé)任和法律后果，以及如果CMBC并購(gòu)貸款未能按時(shí)償還，CMBC行使股份質(zhì)押權(quán)的法律后果，是否存在發(fā)行人喪失對(duì)相關(guān)境外子公司控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響。

此外，上交所要求發(fā)行人代表說(shuō)明在《招股說(shuō)明書(shū)》中，對(duì)相關(guān)子公司股份質(zhì)押及其風(fēng)險(xiǎn)未在“重大事項(xiàng)提示”、“風(fēng)險(xiǎn)因素”、“重大合同”章節(jié)進(jìn)行披露的原因，并說(shuō)明是否符合《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號(hào)——科創(chuàng)板公司招股說(shuō)明書(shū)》的信息披露要求。

上交所要求保薦代表人說(shuō)明對(duì)發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用歸集方面的核查情況，發(fā)行人研發(fā)投入占比是否符合科創(chuàng)板上市條件，相關(guān)信息披露事項(xiàng)是否符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的要求。

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