原材料供應穩(wěn)定性、毛利率大幅波動引關注，銀山股份答精選層24問

7月21日，極客網了解到，新三板公司銀山股份(872247.NQ)于近日收到關于精選層掛牌申請文件的審查問詢函。

據(jù)悉，銀山股份于2017年11月17日掛牌新三板，主營棉漿的研發(fā)、生產、銷售以及棉花貿易，業(yè)務向上承接棉花深加工、向下拓展高端棉漿制造，致力于打造一條棉纖維循環(huán)利用產業(yè)鏈條。

本次問詢圍繞基本情況、業(yè)務與技術、公司治理與獨立性、財務會計信息與管理層分析、募集資金運用及其他事項，五個方面共計24個問題展開了詳細問詢。

需要注意的是，勞動用工規(guī)范成本是否影響符合進層財務標準、原材料供應穩(wěn)定性、各項業(yè)務毛利率大幅波動等，因涉及重大事項提示及風險需要特別關注。

【勞動用工規(guī)范成本是否影響符合進層財務標準】

(1)勞務派遣用工不合規(guī)。根據(jù)公開發(fā)行說明書，報告期內，公司的子公司滁州棉漿、銀山誠大均存在勞務派遣人數(shù)占員工人數(shù)比例超出10%的情形。報告期各期末，滁州棉漿勞務派遣人數(shù)占其用工總人數(shù)比例分別為15.79%、11.60%和18.42%，銀山誠大勞務派遣人數(shù)占其用工總人數(shù)比例分別為71.43%、81.50%和83.33%。截至2021年5月底，兩家子公司已對勞務派遣用工情況進行了規(guī)范。全國股轉公司要求銀山股份：

①補充披露報告期內派遣員工從事的具體工序或生產環(huán)節(jié)，用工結算價格的確定依據(jù)及公允性，勞務派遣公司的具體情況，是否具備勞務派遣資質，與銀山股份及其關聯(lián)方的關系，是否存在為銀山股份代墊成本、費用的情形。

②補充披露銀山股份兩家子公司勞務派遣規(guī)范的具體方式，勞務派遣用工是否均已聘請為正式員工，說明整改對銀山股份及其子公司經營業(yè)績的影響。

③說明勞務派遣用工不合規(guī)事項是否構成重大違法行為，結合具體工作內容，充分論證前述整改是否具備可持續(xù)性。

④測算報告期內如在符合勞務派遣用工數(shù)量符合《勞動法》《勞務派遣暫行規(guī)定》等相關規(guī)定的情形下，對銀山股份報告期內業(yè)績的影響，是否可能影響精選層掛牌財務條件，并作重大事項提示及風險揭示。

(2)社保、公積金繳納不合規(guī)。根據(jù)公開發(fā)行說明書，報告期各期末，銀山股份員工社會保險、住房公積金未繳納比例均較高，社保未繳納比例分別為14.79%、18.18%、20.52%，住房公積金未繳納比例分別為64.31%、63.96%、61.24%。銀山股份控股股東已針對公積金追繳或處罰的風險作出承諾。全國股轉公司要求銀山股份補充披露：

①報告期內銀山股份及其下屬子公司應繳未繳社會保險和住房公積金的具體金額及對銀山股份凈利潤的影響，是否可能影響精選層掛牌財務條件;銀山股份是否已制定規(guī)范方案及方案的實施情況。

②測算如補繳社保、公積金的具體金額，銀山股份控股股東是否具備履約能力。

③是否存在第三方代繳社保、公積金的情形，對銀山股份業(yè)績的影響。

④銀山股份存在應繳未繳社保和住房公積的情況是否構成重大違法行為及對本次發(fā)行的影響，并作重大事項提示及風險揭示。

[原材料供應穩(wěn)定性]

(1)原材料采購結構變化與銷售匹配性。銀山股份特種棉漿產品包括三級棉漿板和I-1級短絨漿板，原材料分別為棉纖維和棉短絨。報告期各期銀山股份棉纖維采購量持續(xù)增長，棉短絨、雙氧水、液堿等采購量持續(xù)下降。全國股轉公司要求銀山股份：

①結合產品結構變化、生產工藝、產銷量等，分析披露報告期各期末原材料存貨的具體構成，銀山股份原材料采購、存貨結構與不同類型產品產銷量變化是否匹配，在產品銷量下降情況下棉纖維采購和原材料存貨余額持續(xù)增長的合理性;

②結合棉花價格波動情況，量化分析其對銀山股份成本、毛利率和利潤的具體影響，結合2021年棉花價格走勢、銷售合同約定、下游客戶招標定價方式等，分析披露棉花價格上漲能否傳導至銷售價格，是否會對銀山股份業(yè)績產生重大不利影響;

③補充披露原材料供應商中是否存在貿易類供應商，銀山股份在新疆設立子公司負責采購情況下向貿易類供應商采購的合理性，結合棉花市場價格，分析披露銀山股份棉纖維和棉短絨的采購價格是否公允，向貿易類供應商采購的價格和產品質量與其他供應商相比是否存在明顯差異;

④結合棉短絨的生產技術、生產流程、生產周期等，進一步分析披露銀山股份每年4月份前集中采購棉短絨的合理性，結合訂單簽訂和具體執(zhí)行情況，分析披露是否實際在4月份前進行采購，結合相關原材料的使用周期，分析披露集中采購和期末原材料余額較大的業(yè)務邏輯;

⑤補充披露銀山股份原材料和產成品的庫齡情況，結合棉纖維和棉短絨的倉儲要求、庫齡情況等，分析說明是否存在庫齡較長的原材料和產成品，原材料庫齡是否會對成品率產生影響，銀山股份原材料和產成品減值計提的測算方式，減值計提是否充分。

(2)開展期貨業(yè)務的合理性。報告期內銀山股份持續(xù)開展棉花期貨交易業(yè)務，各期買入金額分別為958.20萬元、2,645.79萬元、7,313.45萬元，賣出金額分別為0萬元、635.11萬元、158.56萬元，買入期貨主要為提前鎖定原材料價格，賣出主要為實現(xiàn)套期保值。全國股轉公司要求銀山股份：

①補充披露報告期內期貨交易的具體情況，包括但不限于交易時間、開倉和平倉情況等，是否最終交割。

②說明期貨交易和交割過程、相關稅費的會計處理，相關資產和收益的歸集是否準確，是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。

③補充披露開展期貨業(yè)務可能存在的風險，并做風險揭示。

[各項業(yè)務毛利率大幅波動]

報告期各期銀山股份特種棉漿、家紡產品、棉花貿易業(yè)務毛利率均大幅波動。全國股轉公司要求銀山股份：

(1)補充披露銀山股份與印鈔造幣總公司招投標定價的主要依據(jù)和具體方式，三級棉漿板和I-1級短絨漿板的銷售數(shù)量、銷售單價和毛利率變化情況，結合定價方式、相關產品主要性能指標變化等，分析披露產品價格持續(xù)上升的合理性;

(2)按業(yè)務類型分別披露主營業(yè)務成本的具體構成情況，報告期各期特種棉漿和家紡產品生產中各類原材料的單位耗用情況，各期是否存在明顯差異及合理性，并結合相關情況，說明產品產銷量與各類原材料、產成品存貨、原材料采購及耗用情況的匹配性;

(3)結合生產人員數(shù)量、薪酬變化等，進一步分析披露在銷量下降情況下，2019及2020年直接人工成本與其他生產成本變動趨勢不一致的原因及合理性;

(4)補充披露銀山股份區(qū)分核算棉花貿易業(yè)務和生產業(yè)務棉花采購成本的具體方法和內控措施，是否存在同一批采購商品同時用于生產和貿易業(yè)務或變更采購用途等情形，相關材料和運費成本核算是否準確;

(5)結合客戶結構、產品單價、自產和外購成本變化等，分析披露報告期內家紡產品毛利率大幅變化的原因及合理性。

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