投資者需謹慎！美國證監(jiān)會或收嚴SPAC審查，擬將認股權證歸為“負債”

4月14日，極客網(wǎng)了解到，美東時間4月12日，美國證監(jiān)會(SEC)聲稱正在擬制定一項新的指導方針，此前向早期交易投資者(如空白支票公司SPAC)發(fā)放的認股權證將不再作為權益工具，在會計報表上，認股權證可能從“股本”轉為“負債”，這無疑是對SPAC的一項打擊。

認股權證是SPAC融資中的重要部分，此前SPAC從眾多投資者處所籌集的資金大多為認股權證，可使投資者在特定的時間段內以特定的價格從發(fā)行人處買入證券(股票)。此前，從會計的角度上看，該類認股權證被歸為“股本”。眾多公司與SPAC合并上市，而SPAC的投資者以特定的價格購買大漲的上市公司股票，獲得了巨大收益。

而當下，SEC宣布計劃將認股權證歸為“負債”，表示了SEC對SPAC的審視更為嚴格。

目前，SEC未披露進行權證審查的具體會計處理方法，也表示并非所有的SPAC交易都會被影響，但這或將使得數(shù)百家新申請的SPAC上市進程暫停。

此前SEC已多次警示SPAC的投資者，4月初，美國證券交易委員會(SEC)的一位官員警告稱，特殊目的收購公司(SPAC)存在“一些重大但尚未發(fā)現(xiàn)的”問題。

3月中旬，美國證券交易委員會也曾發(fā)出警告，建議投資者三思而后行。警告中提到：“不要完全基于名人的參與來投資SPAC，建議投資者認真調查SPAC的背景，根據(jù)個人情況而進行投資。”

此次聲明中，SEC代理總會計師保羅·芒特(Paul Munter)提醒SPAC投資者重視SPAC交易對會計的影響。“最近對市場的分析顯示了交易中的一個事實模式，即因公允價值在每個季度的收益報告中都會發(fā)生變化，權證故而應該被歸類為一種以公允價值衡量的負債?！?/p>

“我們最近評估了與SPAC的成立與首次注冊發(fā)行有關的權證會計相關的事實模式，雖然這些權證的具體條款可能有所不同，但我們理解在SPAC交易中發(fā)行的權證的某些特征可能在許多實體公司中是共同的”，聲明顯示，“由此，評估以實體自有股權形式簽訂的合同，如SPAC發(fā)行的權證，則需要仔細考慮每個實體公司和每一份合同的具體事實及情況?！?/p>

市場消息顯示，2020年，上市的SPA數(shù)C首次超越傳統(tǒng)IPO上市公司，共有248家SPAC在美上市(占全年美股IPO數(shù)量的52.7%)，募資830.42億美元(占全年美股IPO募資額的53.5%)。而今年前四個月內，已有550家SPAC申請在美上市，尋求籌集資金達1620億美元，超過了2020年全年。

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