細(xì)數(shù)五家券商凈利“百億俱樂(lè)部”生意秘籍：自營(yíng)兆豐年

參考證券業(yè)協(xié)會(huì)近期公布的數(shù)據(jù)，2020年已可以被明確定性為“券業(yè)豐年”。當(dāng)年證券行業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4484.79億元，同比增長(zhǎng)24.41%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1575.34億元，同比增長(zhǎng)27.98%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，20家券商發(fā)布去年年報(bào)。凈利潤(rùn)方面，中信證券凈利潤(rùn)149億元排名榜首，國(guó)泰君安、華泰證券、華泰證券、廣發(fā)證券凈利潤(rùn)超百億元!

今日券商指數(shù)高開(kāi)后震蕩下行，隨后在水面附近小幅震蕩，截至10:27，跌0.02%，板塊內(nèi)成交超75億元。

板塊內(nèi)僅8只成份股飄紅，國(guó)投資本漲近3%，領(lǐng)漲券商股，互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富、中泰證券、湘財(cái)股份等漲幅居前;國(guó)盛金控則跌超2%，領(lǐng)跌券商股，國(guó)信證券、國(guó)金證券、華創(chuàng)陽(yáng)安等跌幅居前。

券商一哥中信證券漲0.12%。

截至10:30，頂級(jí)規(guī)模券商ETF(512000)漲0.10%，成交額近2億元!

截至3月31日，在過(guò)去60個(gè)交易日中，券商ETF(512000)逆市獲得凈申購(gòu)資金近36億元!2021年以來(lái)，券商ETF(512000)年內(nèi)份額增長(zhǎng)近50億份，為300多只A股股票ETF第二!所有行業(yè)ETF第業(yè)???"http://m.digitalhealthexpert.com/AI_1.html" target="_blank" class="keylink">AITwvc3Ryb25nPjwvcD48cCBhbGlnbj0="center">

作為融資融券標(biāo)的，券商ETF在4月1日單日融資買(mǎi)入額超9000萬(wàn)元，當(dāng)日券商ETF融資余額達(dá)23.30億元，維持在上市以來(lái)的高位。

【細(xì)數(shù)五家券商凈利“百億俱樂(lè)部”生意經(jīng)：自營(yíng)兆豐年】

截至3月31日，已有24家上市券商發(fā)布了2020年業(yè)績(jī)報(bào)告，全部實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。其中，中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券、廣發(fā)證券凈利潤(rùn)紛紛突破百億大關(guān)，五家券商合計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)到577.59億元，占全行業(yè)三分之一。細(xì)數(shù)凈利潤(rùn)“百億級(jí)”的頭部券商可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)富管理、自營(yíng)投資、投資銀行三大業(yè)務(wù)已在2020年為公司貢獻(xiàn)了絕對(duì)多數(shù)的利潤(rùn)。

總的來(lái)看，五家凈利潤(rùn)“百億級(jí)”的頭部券商其2020年財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收也均超過(guò)了百億。其中，中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了143.98億元，占到公司總收入的26.47%，同比超過(guò)50%的增速也在五家券商中排名第一。華泰證券、廣發(fā)證券、國(guó)泰君安、海通證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)了124.79億元、121.79億元、114.14億元和102.6億元。

2020年初，七家證券公司獲得首批基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，其中就包括國(guó)泰君安和華泰證券。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，基金投顧或?qū)⒓铀僮C券公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展。天風(fēng)證券首席非銀分析師夏昌盛表示，證券公司具備完整的業(yè)務(wù)鏈條，能夠提供差異化的產(chǎn)品。另外，投顧隊(duì)伍經(jīng)驗(yàn)較為豐富，能提供投研服務(wù)，凈值型客戶基礎(chǔ)也相對(duì)扎實(shí)，客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好高于其他機(jī)構(gòu)的客戶。

與此同時(shí)，券業(yè)自營(yíng)投資業(yè)務(wù)也對(duì)券商業(yè)績(jī)起到了十足的拉動(dòng)作用。以行業(yè)“老大哥”中信證券為例，公司2020年實(shí)現(xiàn)投資收益248.83億元，占營(yíng)業(yè)總收入的比重達(dá)到24.52%。

此外，憑借國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，投資銀行業(yè)務(wù)也成為頭部券商的“心頭好”。頭部券商中，中信證券、國(guó)泰君安、海通證券投行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增速均超過(guò)了50%，國(guó)泰君安投行業(yè)務(wù)增速更是超過(guò)65%。投行業(yè)務(wù)一直保持強(qiáng)勢(shì)的華泰證券雖然營(yíng)收增速剛過(guò)30%，但實(shí)際營(yíng)收則達(dá)到了75.82億元。

【公募基金風(fēng)生水起券商分倉(cāng)傭金水漲船高】

隨著公募基金集體披露年報(bào)，2020年券商分倉(cāng)傭金排名浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年券商整體獲得分倉(cāng)傭金的規(guī)模是139.27億元，相較2019年全行業(yè)77.03億元的規(guī)模，增幅達(dá)到80.8%。

馬太效應(yīng)進(jìn)一步加劇，且頭部公司有固化趨勢(shì)，分倉(cāng)傭金收入排名前十的券商合計(jì)占近五成市場(chǎng)份額，中信證券、長(zhǎng)江證券、中信建投證券蟬聯(lián)前三，且分倉(cāng)傭金均實(shí)現(xiàn)了同比80%以上的增幅。

分倉(cāng)傭金收入排名前50的券商中，2020年有16家券商收入增幅超過(guò)100%，其中開(kāi)源證券分倉(cāng)傭金收入0.56億元同比增加28倍，收入增幅和排名提升均位居同業(yè)第一。

券商ETF(512000)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)(指數(shù)代碼399975)，該指數(shù)覆蓋了市場(chǎng)上所有上市半年以上的券商股，共計(jì)49只，其中6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，分享大券商強(qiáng)者恒強(qiáng)的長(zhǎng)期價(jià)值，余下4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，為投資者提供了一鍵買(mǎi)賣(mài)49只券商A股的高效投資工具。

越來(lái)越多投資者更愿意通過(guò)券商ETF(512000)分享板塊行情，除了交易費(fèi)用更低之外，相對(duì)個(gè)股的投資勝率也更高，如1月12日券商ETF大漲6.78%，漲幅超過(guò)90%成份股!

趨勢(shì)行情如2020年5月28日至7月9日區(qū)間券商ETF(512000)漲幅為51.34%，全面復(fù)制了證券公司指數(shù)表現(xiàn)。券商ETF(512000)跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股。

從投資效率上看，華寶基金旗下券商ETF(512000)相對(duì)個(gè)股更簡(jiǎn)單便捷，每手交易門(mén)檻僅100元左右，賣(mài)出無(wú)印花稅(股票收取千分之一)，且相對(duì)券商個(gè)股投資勝率更高。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文內(nèi)容和意見(jiàn)僅作為客戶服務(wù)信息，并非為投資者提供對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)、個(gè)股和基金進(jìn)行投資決策的參考。我公司對(duì)這些信息的完整性和準(zhǔn)確性不作任何保證，也不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷不發(fā)生變化或更新，不代表我公司或者其他關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的正式觀點(diǎn)。文中觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議，如涉及個(gè)股內(nèi)容不作為投資建議。我公司及雇員不就本內(nèi)容對(duì)任何投資作出任何形式的風(fēng)險(xiǎn)承諾和收益擔(dān)保，不對(duì)因使用內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失而負(fù)任何責(zé)任。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。