柏楚電子(688188.SH)7月25日晚間公告,根據(jù)初步詢價結(jié)果,確定本次發(fā)行價格為68.58元/股,此價格對應(yīng)的市盈率為:發(fā)行前36.93倍、發(fā)行后49.24倍。柏楚電子將于7月29日進行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購,網(wǎng)上申購簡稱為“柏楚申購”,網(wǎng)上申購代碼為“787188”。科創(chuàng)板首批25只個股中,發(fā)行價格最高的為樂鑫科技(62.6元/股)。
公告稱,公司首次公開發(fā)行不超過2500.00萬股人民幣普通股(A股),占公司股份總數(shù)的比例為25.00%。預(yù)計募集資金總額17.15億元,扣除發(fā)行費用后,預(yù)計募集資金凈額為16.11億元。本次募投項目預(yù)計使用募集資金為8.35億元。
去年業(yè)績增速大幅下滑
公開資料顯示,柏楚電子成立于2007年,是一家高新技術(shù)的民營企業(yè),主要從事光纖激光切割設(shè)備控制系統(tǒng)及關(guān)鍵器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)和重點軟件企業(yè)。公司產(chǎn)品以自主軟件開發(fā)為核心,并與板卡、總線主站、電容調(diào)高器等硬件集成后進行銷售,其中部分硬件通過外協(xié)廠商進行加工。
早在今年的4月10日,柏楚電子就已經(jīng)遞交了科創(chuàng)板上市申請并獲受理。根據(jù)招股書信息,該公司已成為中低功率、尤其是中功率激光切割控制系統(tǒng)的龍頭供應(yīng)商。
激光切割是一個高度開放和完全市場化競爭的行業(yè)。公司稱,在中低功率激光切割運動控制系統(tǒng)的市場占有率為60%左右,國產(chǎn)高功率激光切割控制系統(tǒng)所占據(jù)的10%市場份額也幾乎全部為柏楚電子所占有。公司目前已成為國內(nèi)第一的高功率激光切割控制系統(tǒng)生產(chǎn)商,其中業(yè)內(nèi)前三家企業(yè)(柏楚電子、維宏股份、奧森迪科)市場占有率約為90%。
招股書披露,2016-2018年公司營業(yè)收入分別為1.22億元、2.1億元和2.45億元,凈利潤分別為0.75億元、1.31億元和1.39億元。
柏楚電子在招股書中進行了特別風(fēng)險提示,指出中低功率激光切割市場存在競爭加劇風(fēng)險。2018年,公司業(yè)績增速大幅下滑:收入增速由2017年的72.15%下降至2018年的16.58%,中低年功率激光切割運動控制系統(tǒng)銷量增長率由2017年的67.48%下降至2018年的8.86%。
柏楚電子擁有五名實控人被問詢
招股書顯示,公司共同控制人唐曄、代田田、盧琳、萬章和謝淼的持股比例分別為28.00%、21.90%、19.00%、17.00%和12.00%,本次發(fā)行后,五人的持股比例進一步降低,分別變?yōu)?1.00%、16.43%、14.25%、12.75%和9.00%。
對此,在上交所問詢中,公司表示,公司5名創(chuàng)始人具有一致的企業(yè)經(jīng)營理念和共同的利益基礎(chǔ),自公司成立至今,各方一直相互信任、密切合作,各司其職。公司多次解釋稱,五位實際控制人預(yù)計不存在退出的風(fēng)險,五位實際控制人均已簽署《競業(yè)限制協(xié)議》,如未來發(fā)生實際控制人退出的情況,預(yù)計在一定期限內(nèi)不會發(fā)生同業(yè)競爭的風(fēng)險。
募集資金用途
招股書披露,運動控制系統(tǒng)行業(yè)的上游包括各類電子元器件生產(chǎn)商,如PCB面板、IC芯片、晶體管、電阻電容等;中游核心部件包含運動控制器、伺服驅(qū)動器、伺服電機等;下游為工業(yè)機器人、半導(dǎo)體、機床等行業(yè)。目前主要客戶為宏石激光、迪能激光等激光切割設(shè)備制造商。
公開資料顯示,柏楚電子已擁有17項專利技術(shù)、34項計算機軟件著作權(quán)、14項軟件產(chǎn)品登記證書和眾多非專利技術(shù)。
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