AT對(duì)峙：互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域"美蘇爭霸" 創(chuàng)業(yè)者必須站隊(duì)？

（原標(biāo)題：AT對(duì)峙）

圖片來源：視覺中國

AT對(duì)峙

騰訊與阿里的生態(tài)之爭不僅是過去一年的基調(diào)，也會(huì)作為一種被強(qiáng)化的基本經(jīng)濟(jì)面在2018年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)得到延續(xù)。

2017年快要結(jié)束的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)都在關(guān)心，摩拜和ofo什么時(shí)候合并？

我們所能抵達(dá)的、與這兩家公司相關(guān)的投資人，都委婉地表達(dá)了一個(gè)觀點(diǎn)：背后涉及的關(guān)系、訴求太復(fù)雜，關(guān)鍵看騰訊和阿里什么態(tài)度。

像移動(dòng)打車、本地生活經(jīng)歷過的那樣，共享單車沒能逃離AT陣營。2016年10月，騰訊投資摩拜。當(dāng)月滴滴則對(duì)ofo給以擁抱，滴滴的重要戰(zhàn)略投資人卻是騰訊，這種錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系也成為行業(yè)格局走向的重要變量。2017年4月，螞蟻金服戰(zhàn)略投資小黃車。此后，騰訊不斷加注摩拜。過去一年，幾乎每月都有共享單車融資的消息傳出。

2018年新年過后，滴滴與ofo出現(xiàn)裂痕的事實(shí)就被公之于眾，隨著阿里向ofo輸血的消息傳出，合并的可能性越來越小。至少近期如此。

這只是AT對(duì)峙最為激烈的冰山一角。在移動(dòng)支付、文娛板塊、云計(jì)算、AI甚至線下零售等領(lǐng)域，騰訊與阿里的咬合越來越緊。聚攏在兩個(gè)陣營的公司，不論數(shù)量還是體量都已創(chuàng)下新高。

“我們?cè)谑畮讉€(gè)地方都有競爭?！瘪R化騰在2017年12月初的財(cái)富論壇上如是說。

騰訊5300億美元的總市值已經(jīng)超過Facebook，阿里也在逼近5000億美元，一度超過亞馬遜。沈南鵬解讀為，中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)具備世界級(jí)競爭力。

從某種角度而言，AT對(duì)抗就是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的美蘇爭霸。未來很長一段時(shí)間內(nèi)，很難有一家公司可以完全獨(dú)立于這兩大生態(tài)之外。這是多數(shù)投資人和觀察家的共識(shí)。

也就是說，騰訊與阿里的生態(tài)之爭不僅是過去一年的基調(diào)，也會(huì)作為一種被強(qiáng)化的基本經(jīng)濟(jì)面，在未來很長一段時(shí)間的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)得到延續(xù)。

必須站隊(duì)？

據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì)，約有65%的獨(dú)角獸公司獲得過BAT的投資。

2012年以來，BAT在國內(nèi)國外總計(jì)發(fā)生并購交易174項(xiàng)，累計(jì)投資1124億美元。其中騰訊投資金額最大，累計(jì)投資625億美元。這還是Mergermaket 2017年6月份的統(tǒng)計(jì)，如果考慮到時(shí)間已經(jīng)過去大半年，這個(gè)數(shù)字一定在被不斷刷新。

這是什么概念？過去3年，國內(nèi)一級(jí)市場基金募資的總體規(guī)模大概是不到800億美元（5055億元），投出去卻不到200億美元?？梢源蟾磐茰y下，國內(nèi)一級(jí)市場過去5年的整體投資規(guī)模尚不及騰訊一家。

AT正在成為資本市場名副其實(shí)的“深口袋”。創(chuàng)業(yè)者在考慮戰(zhàn)略資本時(shí)，必然繞不過去選A還是選T。當(dāng)然，前提是要掌握他們與創(chuàng)業(yè)者的相處之道。

這種格局一定程度上還影響了VC行業(yè)。源碼資本創(chuàng)始人曹毅的觀察是，一些老牌公司已經(jīng)找到正確的應(yīng)對(duì)姿勢，那些沒有順應(yīng)變化的基金則遭到擠壓。投資人或被動(dòng)或主動(dòng)地與BAT或小巨頭保持緊密聯(lián)系已經(jīng)成為常態(tài)，甚至不乏阿里與云鋒、小米與順為這樣的投資搭檔。

這個(gè)話題曾經(jīng)在2017中國企業(yè)領(lǐng)袖年會(huì)被深度討論過。蔚來汽車董事長李斌將巨頭戰(zhàn)略投資分為幾種方式：賦能，占位，業(yè)務(wù)協(xié)同以及炮灰。最理想的莫過于馬化騰所說的“去中心化的賦能”，最傷人的則是將被投公司當(dāng)作炮灰。

現(xiàn)實(shí)中，已經(jīng)有不少創(chuàng)業(yè)者被裹挾其中，難以主張并決定自己的命運(yùn)。比如外賣領(lǐng)域的公司。

阿里與被投公司的相處模式一直飽受爭議。戰(zhàn)略投資進(jìn)而控股甚至買下的方式曾在高德、優(yōu)酷等公司身上發(fā)生。包括近來萎靡不振的魅族，被認(rèn)為承載了太多阿里的戰(zhàn)略意圖而不堪重負(fù)。與美團(tuán)之間的嫌隙也源于阿里的戰(zhàn)略訴求。相比之下，騰訊表現(xiàn)出的相處方式要更克制。

泰合資本合伙人胡文欽曾向《中國企業(yè)家》分析AT如此差異背后的原因，如果從產(chǎn)業(yè)鏈所處的位置來看，流量帝國騰訊在上游，只有更多具象的商業(yè)和支付場景，才能完成變現(xiàn)，所以騰訊的最大職責(zé)在于給被投項(xiàng)目有效輸送流量，最終轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)收益。

阿里則不然，電商本身就是強(qiáng)交易環(huán)節(jié)，如果它不能吸收一切力量壯大自身體系，就無法持續(xù)鞏固商業(yè)交易體系。

未來，這種表現(xiàn)只會(huì)越來越強(qiáng)，最終的結(jié)果就是騰訊和阿里的商業(yè)版圖越來越趨于一致。

突破邊界

除了AT對(duì)峙，2017年的主旋律還有“突破邊界”。

以餐飲為核心業(yè)務(wù)的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最近被關(guān)注的重點(diǎn)是，他們?cè)诒本?、上海?個(gè)城市將要落地打車業(yè)務(wù)。先后與快的、Uber合并后的滴滴，已經(jīng)很久沒有遇到如此大張旗鼓的對(duì)手。司機(jī)和用戶似乎更關(guān)心，這個(gè)賽道多出一個(gè)選手后，曾經(jīng)瘋狂的補(bǔ)貼是否將會(huì)重現(xiàn)？甚至媒體也自然地把兩家本無重疊業(yè)務(wù)的公司，樹立為兩個(gè)敵人。

但程維對(duì)美團(tuán)做打車的回應(yīng)是，“心中無敵”。事實(shí)上，他真正關(guān)心的已經(jīng)不局限于國內(nèi)出行市場，而是國際化和無人駕駛。

“我們對(duì)這個(gè)市場的判斷是——無人駕駛只有一二名，沒有第三名，就像Windows和Communix，安卓和iOS。目前谷歌是第一名，希望滴滴能成為最終活下來的另一名。”這是不久前程維在接受采訪時(shí)的態(tài)度。他說這是比本土化競爭重要10倍的一件事。

所以在程維眼中，滴滴的未來在于無人駕駛。而同樣將此視作未來的那家公司，叫百度。

過去一年，業(yè)務(wù)多元化特征表現(xiàn)強(qiáng)烈的還有今日頭條。從短視頻、問答到微頭條，這家公司也在不斷把自己推向戰(zhàn)爭。對(duì)于核心與邊界的思考，張一鳴和王興有個(gè)共同點(diǎn)：滿足用戶需求。別人滿足得不好，他們也要做。

突破邊界的頭條，自稱是一個(gè)超級(jí)內(nèi)容平臺(tái)，業(yè)務(wù)形態(tài)與百度已經(jīng)非常類似。所以，頭條真正的敵人不是其他信息分發(fā)平臺(tái)，不是微博、不是快手、不是知乎，而是百度？

這是一個(gè)很有意思的現(xiàn)象。一條高速路上，新手美團(tuán)猛踩油門，試圖在出行領(lǐng)域追上滴滴。結(jié)果滴滴瞄準(zhǔn)的卻是另一條車道，在這里它將迎面撞上反方向行駛的百度。今日頭條因?yàn)槌掷m(xù)加速，與百度發(fā)生了一定程度的追尾。

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