前言
隨著開年鐘聲的敲響，2025年如約而至?；仡欉^去一整年，存儲(chǔ)原廠通過“調(diào)整產(chǎn)能、控制供應(yīng)、強(qiáng)勢(shì)提價(jià)”三板斧，動(dòng)態(tài)平衡市場(chǎng)供應(yīng)，逐步推高存儲(chǔ)價(jià)格，漲勢(shì)一度遞延至去年三季度，然漲價(jià)過快也漸漸對(duì)市場(chǎng)造成反噬。隨著存儲(chǔ)價(jià)格逐漸攀升至峰值，部分終端市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，去年三季度存儲(chǔ)原廠為保利潤(rùn)相繼轉(zhuǎn)產(chǎn)LPDDR4X/DDR4至高附加值產(chǎn)品，而近期美光更是宣布將NAND Flash產(chǎn)能稼動(dòng)率減少15%，供需平衡壓力空前加劇。
牽一發(fā)而動(dòng)全身，原廠的產(chǎn)能調(diào)配舉動(dòng)時(shí)刻牽動(dòng)著整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前，存儲(chǔ)市場(chǎng)硝煙彌漫，業(yè)界看衰聲音不絕于耳，在如此嚴(yán)峻的市況下如何逆風(fēng)前行“挖”出市場(chǎng)下行的“最優(yōu)解”，已成為存儲(chǔ)廠商們共同面臨的重大課題。而主控作為存儲(chǔ)供應(yīng)鏈的重要一環(huán)，同樣無法置身事外。
對(duì)此，CFM閃存市場(chǎng)專訪存儲(chǔ)主控廠商慧榮科技(SiliconMotion)總經(jīng)理茍嘉章(Wallace C. Kou)先生，一起探討2025年存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)與變數(shù)下，慧榮科技如何打造自身“差異化”優(yōu)勢(shì)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)“價(jià)值”最大化?
慧榮：今年上半年受傳統(tǒng)淡季影響存儲(chǔ)價(jià)格將小跌，樂觀展望下半年將“有感”回升
在兩年前遭遇“蕭條”期之余的手機(jī)和PC市場(chǎng)，低基數(shù)下去年本應(yīng)迎來較為可觀的成長(zhǎng)契機(jī)，然而回過頭看，兩大終端市場(chǎng)實(shí)際增長(zhǎng)卻顯得相當(dāng)有限。對(duì)此，Wallace也表示，“其實(shí)去年三、四季度的消費(fèi)電子產(chǎn)品并沒有看到和往年那樣的銷售“紅火”景象，而客戶也普遍希望盡快出清庫(kù)存以求年底財(cái)報(bào)更加健康。因此，慧榮在2024年四季度業(yè)績(jī)指引上做了小幅向下微調(diào)。”
展望2025年，對(duì)于部分原廠局部減產(chǎn)，Wallace表示“這是應(yīng)該的”，沒有人希望再看到因市場(chǎng)供過于求而造成存儲(chǔ)價(jià)格的巨幅下跌。而隨著原廠動(dòng)態(tài)產(chǎn)能調(diào)整的推進(jìn)，Wallace認(rèn)為今年上半年雖因受傳統(tǒng)淡季拖累存儲(chǔ)價(jià)格將全面下行，但跌幅會(huì)在比較小的范圍內(nèi)。從CFM閃存市場(chǎng)不久前剛發(fā)布的《2024全球存儲(chǔ)市場(chǎng)總結(jié)與2025展望》數(shù)據(jù)可看出，按應(yīng)用場(chǎng)景分，今年一季度Server、Mobile、PC等市場(chǎng)NAND價(jià)格將全面跌超10%。
數(shù)據(jù)來源：CFM閃存市場(chǎng)
Wallace進(jìn)一步指出，待到減產(chǎn)效應(yīng)顯現(xiàn)，期待下半年存儲(chǔ)市場(chǎng)重新回到供需較為平衡的狀態(tài);加上微軟windows10終止服務(wù)將刺激部分PC換機(jī)需求，AI PC的逐漸普及、智能手機(jī)新機(jī)型的推出也將帶動(dòng)存儲(chǔ)需求回溫，整體來看，Wallace樂觀展望今年下半年存儲(chǔ)市場(chǎng)將“有感”回升。
不惜耗資數(shù)千萬美元，慧榮科技流片多款6nm主控芯片欲借勢(shì)搶攻高端市場(chǎng)
近年來，業(yè)內(nèi)認(rèn)為獨(dú)立主控賺錢難的聲音頗多，每開發(fā)一顆主控芯片前期都需要長(zhǎng)時(shí)間的投入和巨大的研發(fā)資金。對(duì)此，Wallace也坦言，“不管產(chǎn)品技術(shù)如何，光是在投資這邊，對(duì)一些小型的芯片廠商來說都是巨額的負(fù)擔(dān)。”而平衡低功耗和高性能的唯一方法是轉(zhuǎn)向更先進(jìn)制程工藝，越先進(jìn)的工藝制程則研發(fā)投入越高。
去年以來，慧榮科技已成功流片三款臺(tái)積電6nm存儲(chǔ)主控芯片，包括第一季成功流片首個(gè)UFS 4.0主控芯片，以及二、三季度相繼流片的8通道和4通道PCIe5.0 SSD主控芯片。Wallace表示，每個(gè)6nm主控芯片的單流片成本就高達(dá)2000萬美金。也正因上述三款產(chǎn)品逐一進(jìn)入流片階段，慧榮科技今年前三季度研發(fā)費(fèi)用總額同比增長(zhǎng)近40%，占營(yíng)業(yè)費(fèi)用比重超7成。
來源：慧榮科技官網(wǎng)，CFM閃存市場(chǎng)制圖
對(duì)上述的情況，Wallace解釋道，“這確實(shí)會(huì)導(dǎo)致短期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用增加，但也為慧榮帶來顯著的好處，包括更高的平均售價(jià)、更多的外包訂單等等，期待今年給慧榮帶來很好的營(yíng)收貢獻(xiàn)，并幫助其在高端市場(chǎng)中爭(zhēng)得更多的份額。”
爭(zhēng)做QLC主控先鋒!無死角排兵布陣各大應(yīng)用市場(chǎng)，“慧榮還是太全面了”
作為老牌主控芯片廠商的慧榮科技，開疆?dāng)U土從未停歇，產(chǎn)品線遍布手機(jī)、PC、數(shù)據(jù)中心、汽車、工業(yè)等應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)耕耘多年的QLC主控技術(shù)也正為其注入更多的血液與潛力。
來源：慧榮科技
智能手機(jī)
從eMMC 5.1，到UFS 2.2，UFS 3.1，再到UFS 4.1主控芯片，慧榮科技垂直布局低端、中端、高端智能手機(jī)。對(duì)于中低端市場(chǎng)，非洲、東南亞以及南美洲等多數(shù)地區(qū)目前4G及以下的手機(jī)仍然是“香餑餑”，而eMMC和UFS2.2也成為該市場(chǎng)的主流標(biāo)配。面對(duì)eMMC正面臨被UFS2.2擠占市場(chǎng)份額的窘境，Wallace表示，“這種趨勢(shì)確實(shí)在持續(xù)，但是該部分市場(chǎng)的總量卻并沒有在減少，出于成本考慮客戶的選擇會(huì)在eMMC和UFS2.2之間來回跳動(dòng)。”
轉(zhuǎn)向高端市場(chǎng)，去年年初慧榮科技已成功流片6nm UFS4.0主控芯片——SM2756。擁有高達(dá)4300MB/s的順序讀取速度和4000MB/s的寫入速度，支持高達(dá)2TB的3D TLC和QLC NAND閃存。Wallace表示，“目前來看，雖然UFS 2.2和UFS 3.1仍在智能手機(jī)市場(chǎng)中占據(jù)主要份額，當(dāng)未來UFS 4.0成為主流之時(shí)，相信慧榮會(huì)成為最大的受益者。”
來源：慧榮科技
另外，如何在不增加成本的情況下增加存儲(chǔ)密度是當(dāng)前智能手機(jī)廠商普遍的訴求，都在尋求高性能的同時(shí)仍保持低功耗的解決方案，QLC NAND則成為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。Wallace強(qiáng)調(diào)，QLC技術(shù)在手機(jī)存儲(chǔ)解決方案的應(yīng)用不是未來，實(shí)際上是正在進(jìn)行時(shí)，目前至少有三到四家手機(jī)廠商已著手做QLC NAND解決方案的規(guī)劃，甚至部分廠商已做了少量的量產(chǎn)。盡管QLC在速度、壽命以及管理等方面相較于TLC存在一定的差距，但通過搭配強(qiáng)大的主控和先進(jìn)的糾錯(cuò)技術(shù)，QLC依然能讓用戶在使用手機(jī)時(shí)達(dá)到和TLC一樣的體驗(yàn)效果，這就是成功的地方?；蹣s正借助其寶貴的QLC主控先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)全方位支援NAND，為自身打造差異性優(yōu)勢(shì)，從而提升競(jìng)爭(zhēng)力。
PC設(shè)備
Wallace指出，雖然PC市場(chǎng)去年整體上表現(xiàn)平平，并沒有非常大的水花。但對(duì)于2025年，Wallace似乎比較樂觀，他認(rèn)為在intel、AMD下一代處理器的推動(dòng)下，PC市場(chǎng)會(huì)有小幅度的增長(zhǎng)，并期待慧榮在PC市場(chǎng)的份額會(huì)有增長(zhǎng)，因?yàn)榛蹣s爭(zhēng)取到了一些高端PC市占率。
而帶領(lǐng)慧榮進(jìn)入高端PC市場(chǎng)的，正是去年二季度流片成功的6納米八通道PCIe5.0 SSD主控芯片——SM2508，接口速率達(dá)3200MT/s，持續(xù)讀寫速度高達(dá)14.5GB/s、14GB/s，隨機(jī)讀寫速度250萬IOPS。那么，跟其他競(jìng)品相比，該產(chǎn)品具備哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呢?
Wallace稱，目前市面上的主流消費(fèi)級(jí)PCIe5.0 SSD主控芯片多數(shù)采用12納米、7納米制程，而慧榮作為全球首款采用臺(tái)積電6nm EUV制程的廠商，與采用12納米制程的競(jìng)品相比，SM2508功耗降低了30%，并且整體功耗降至7W以下，非常適合應(yīng)用于筆記型電腦、桌上型AI PC、以及游戲和工作站電腦。
來源：慧榮科技
雖然目前高端PC在整個(gè)PC市場(chǎng)中的占比仍為少數(shù)，但隨著AI PC的不斷普及，PCIe5.0 SSD滲透率也將不斷提升。Wallace預(yù)計(jì)，慧榮將憑借SM2508在全球高端PC市場(chǎng)爭(zhēng)取到60%的份額;因?yàn)樵摬糠质袌?chǎng)是慧榮過去沒有涉足的，屆時(shí)也將在財(cái)務(wù)上有比較好的營(yíng)收表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)中心
近年來，QLC SSD正逐步成為云服務(wù)提供商和數(shù)據(jù)中心的“新寵兒”，而慧榮結(jié)合其在TLC和QLC領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，已成功打造一款適用于企業(yè)級(jí)SSD解決方案的高性能、用戶可編程PCIe Gen5開發(fā)平臺(tái)——MonTitan™。MonTitan™參考設(shè)計(jì)套件(RDK)提供傳統(tǒng)NVMe和市場(chǎng)上首款QLC技術(shù)的PCle Gen5分區(qū)命名空間SSD這兩種不同配置，其中內(nèi)置的正是已量產(chǎn)的PCIe Gen5 SSD企業(yè)級(jí)主控芯片SM8366。
SM8366搭載16個(gè)NAND通道，接口速率達(dá)2400MT/s，支持3D TLC/QLC閃存，支持可擴(kuò)展的40-bit DDR4-3200/DDR5-4800 DRAM接口。另外，慧榮的4nm PCIe Gen6 SSD主控芯片SM8466正在處于開發(fā)階段。
來源：慧榮科技Wallace表示，PCIe Gen5 SSD企業(yè)級(jí)主控芯片有一定的區(qū)域特征，從目前的市場(chǎng)反饋來看，中國(guó)多以TLC為主，而北美等地區(qū)對(duì)于QLC的需求相對(duì)較多。截至目前，MonTitan™已贏得2個(gè)一級(jí)客戶，預(yù)計(jì)后續(xù)還將擁有另外兩個(gè)一級(jí)客戶和多個(gè)2級(jí)客戶。隨著原廠更多的QLC NAND進(jìn)入量產(chǎn)階段，Wallace預(yù)計(jì)未來一到兩年內(nèi)會(huì)有更多的企業(yè)逐漸導(dǎo)入QLC，屆時(shí)，慧榮也將抓住時(shí)機(jī)，期盼MonTitan™在2026年帶來5%-10%的營(yíng)收貢獻(xiàn)。
汽車
“蒼蠅腿再小也是肉”。相對(duì)于其他應(yīng)用市場(chǎng)，汽車領(lǐng)域的存儲(chǔ)需求占比較小，然而，隨著智能駕駛和智能座艙系統(tǒng)的發(fā)展，汽車對(duì)存儲(chǔ)的性能和容量要求與日俱增。隨著汽車存儲(chǔ)市場(chǎng)潛力逐漸龐大，慧榮也在加速車用存儲(chǔ)主控賽道的布局。目前，慧榮擁有SM2263XT-AT、SM2268XT-AT、SM2264XT-AT等多款產(chǎn)品。另外，慧榮新型PCIe Gen4新型車用存儲(chǔ)主控已獲得了ASPICE 2級(jí)認(rèn)證，預(yù)計(jì)今年通過ASPICE 3級(jí)認(rèn)證，雙端口PCIe Gen5車用存儲(chǔ)主控也將有望在今年下半年交付。
來源：慧榮科技而針對(duì)近期大陸車企“極越”破產(chǎn)清算以及比亞迪要求供應(yīng)商降價(jià)10%等事件，Wallace坦言，對(duì)于中國(guó)大陸的汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重令大家都感到非常頭痛，車企們會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)之余經(jīng)歷一些陣痛和淘汰，這也促使慧榮會(huì)選擇偏向更穩(wěn)定且長(zhǎng)久的汽車合作伙伴，而慧榮與國(guó)際汽車大廠合作的成功經(jīng)驗(yàn)，無疑將為其與大陸一至兩家車企攜手合作提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)與借鑒。Wallace進(jìn)一步表示，各個(gè)地區(qū)對(duì)于低端、高端產(chǎn)品的需求會(huì)有不同，慧榮需要做區(qū)分和選擇，從而選擇最適合慧榮合作的車廠和供應(yīng)鏈，進(jìn)而發(fā)揮自身的效能和價(jià)值。
結(jié)局
站在當(dāng)下這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，未來存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈或許受地緣沖突影響將面臨更多的不確定性，而面對(duì)大陸半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化加速，Wallace認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)大陸市場(chǎng)始終秉承重視態(tài)度的慧榮來說，如果自身的技術(shù)和產(chǎn)品不夠硬，那么大陸市場(chǎng)和客戶都會(huì)摒棄慧榮，如何專注自身產(chǎn)品和技術(shù)提升，幫助客戶構(gòu)建更加自主可控安全的解決方案，將客戶牢牢“鎖緊”，為客戶創(chuàng)造更多的價(jià)值，都是慧榮未來重要的課題和考驗(yàn)。
展望今年，Wallace充滿信心，預(yù)計(jì)慧榮在手機(jī)、PC、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的高端市場(chǎng)將會(huì)在下半年有比較好的開花結(jié)果，而這份樂觀預(yù)期的背后，耕耘多年QLC主控的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、6nm UFS4.0和企業(yè)級(jí)/消費(fèi)級(jí)PCIe 5.0 SSD、以及正在開發(fā)的4nm PCIe Gen6 SSD主控等皆是慧榮的底氣，期待慧榮科技能憑借這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)打出一場(chǎng)漂亮仗。
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