導(dǎo)語(yǔ)：
年初以來(lái)，新冠疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，促使全球各國(guó)和主要經(jīng)濟(jì)體紛紛采取一系列的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激寬松政策，以美聯(lián)儲(chǔ)為首的各國(guó)央行紛紛調(diào)整貨幣政策，為市場(chǎng)注入流動(dòng)性。從第三季度一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇取得了一定成效，在全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的過(guò)程中，具有代表性的非農(nóng)數(shù)據(jù)持續(xù)向好，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)整體回升。
同時(shí)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)央行紛紛“開(kāi)閘放水”，釋放大量流動(dòng)性，通脹預(yù)期的上升也提振了黃金價(jià)格，金價(jià)在第三季度一度創(chuàng)出歷史記錄高點(diǎn)。在疫情初始階段的現(xiàn)金流動(dòng)性緊張危機(jī)得到緩解以后，市場(chǎng)信心恢復(fù)，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受到追捧，作為世界儲(chǔ)備貨幣的美元在大放水背景下出現(xiàn)了大幅貶值，間接推動(dòng)了非美貨幣強(qiáng)勢(shì)反彈。
第三季度，外匯行業(yè)受到新冠疫情的積極影響還在持續(xù)，劇烈波動(dòng)的行情對(duì)交易者而言意味著更多的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)波動(dòng)繼續(xù)利好交易商。FOLLOWME 交易社區(qū)訂單量穩(wěn)定增加，交易商跟單效率普遍提高，交易者盈利賬戶(hù)占比總體提升，跟隨交易優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，跟隨交易盈利賬戶(hù)數(shù)占比較上半年增長(zhǎng)近9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到48.4%。
第三季度社區(qū)交易報(bào)告新增了市場(chǎng)概況、交易員專(zhuān)訪(fǎng)、創(chuàng)作者佳文等部分，希望用更多維的視角，更豐富的內(nèi)容，為讀者展現(xiàn)疫情下社區(qū)交易的整體概況。
一、市場(chǎng)概況
1. 主要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策
① 美國(guó)非農(nóng)及失業(yè)率
隨著經(jīng)濟(jì)刺激措施的實(shí)施，疫情的有效控制，或者說(shuō)是民眾對(duì)疫情的逐漸適應(yīng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，復(fù)工復(fù)產(chǎn)開(kāi)始逐步恢復(fù)。2020年第三季度非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)出持續(xù)向好態(tài)勢(shì)，雖然非農(nóng)新增就業(yè)人口數(shù)連續(xù)三個(gè)月減少，但失業(yè)率不斷下降，表明美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)逐步改善。
② EIA 原油庫(kù)存
從7-9月公布的 EIA 原油庫(kù)存數(shù)據(jù)來(lái)看，OPEC+ 組織的減產(chǎn)取得一定效果，供給端的影響得到改善。原油庫(kù)存大體上持續(xù)減少，對(duì)油價(jià)也起到了一定的支撐，但是減產(chǎn)協(xié)議能否持續(xù)執(zhí)行至關(guān)重要。疫情的發(fā)展態(tài)勢(shì)也是一個(gè)影響石油需求的不確定性因素，需求端如果得不到改善，原油庫(kù)存壓力得不到有效釋放，仍然會(huì)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生壓力。
③ 美聯(lián)儲(chǔ)決議
第三季度美聯(lián)儲(chǔ)分別在7月30日和9月17日召開(kāi)了會(huì)議。兩次會(huì)議決定維持0%-0.25%利率不變，2%的通脹率目標(biāo)不變，但允許適度超過(guò);盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)著手購(gòu)買(mǎi)大量債券，但是持續(xù)擴(kuò)表的邊際效用在減少，長(zhǎng)期來(lái)看將無(wú)助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，未來(lái)兩年半至三年的利率走勢(shì)非常清晰，在美國(guó)度過(guò)疫情之前，利率很可能會(huì)保持在原來(lái)的水平。長(zhǎng)期的低利率環(huán)境容易催生金融市場(chǎng)泡沫，政府和企業(yè)債務(wù)問(wèn)題可能愈發(fā)嚴(yán)重，貨幣政策實(shí)施空間不大，所以美聯(lián)儲(chǔ)在不斷施壓政府推出更多的財(cái)政刺激計(jì)劃。
2. 主要市場(chǎng)行情變化
① 金銀(XAU/USD，XAG/USD)
第三季度金銀經(jīng)歷了奇幻般的史詩(shī)級(jí)過(guò)山車(chē)行情，金銀在7-8月份上演瘋牛行情后進(jìn)入狂野巨震模式，黃金振幅達(dá)到了18%，白銀最大振幅更是高達(dá)68.4%，這樣的行情在高杠桿的外匯交易市場(chǎng)也令人嘆為觀(guān)止。
黃金日內(nèi)波動(dòng)曾動(dòng)輒幾百點(diǎn)，最高沖上 2070，如今已跌到 1900 附近。白銀價(jià)格的漲幅更是遠(yuǎn)超黃金，不僅彰顯了和黃金一樣的貴金屬避險(xiǎn)屬性，更彰顯了其隨著制造業(yè)復(fù)蘇被強(qiáng)化出來(lái)的工業(yè)屬性，金銀比指標(biāo)也一度從100以上回落到80左右。
而8月中旬以來(lái)的震蕩下跌，究其原因主要有兩點(diǎn)。一是金銀前期漲幅過(guò)多，存在獲利回吐壓力;二是持續(xù)良好的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)、疫苗進(jìn)展和新一輪的經(jīng)濟(jì)刺激法案的預(yù)期提升了市場(chǎng)偏好，全球股市走牛，促使部分避險(xiǎn)資金撤離。
但是，在貨幣持續(xù)寬松的大環(huán)境下，美國(guó)大選的不確定性和疫情反彈的影響可能成為新一輪貴金屬行情的催化劑。
② 原油
從7-9月原油的行情變化來(lái)看，美油和布油的走勢(shì)基本保持同步，整個(gè)第三季度總體保持窄幅震蕩，大多數(shù)時(shí)間行情較為平淡，交易機(jī)會(huì)主要集中在9月份上半月，最大振幅接近20%，交易空間足夠大。
9月初有一個(gè)明顯快速的下探行情，主要因?yàn)闅W美多國(guó)和印度等地區(qū)新冠病例反彈激增，打擊了石油需求。未來(lái)決定油價(jià)的主要在需求端，疫情反彈對(duì)需求的影響甚遠(yuǎn)。
③ 主要外匯貨幣對(duì)行情變化
第三季度美元指數(shù)持續(xù)走弱，非美貨幣集體上漲，歐元、英鎊、人民幣分列漲幅前三位，歐元和人民幣都得益于疫情的有效控制的速度，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好。而英國(guó)脫歐談判陷入僵局，成了英鎊和歐元走勢(shì)的攪局者，英鎊也充分發(fā)揮了其波動(dòng)劇烈的特點(diǎn)，不負(fù)眾望成為振幅最大的非美貨幣。瑞郎、日元因?yàn)樽陨淼谋茈U(xiǎn)屬性，走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。
商品貨幣方面，加元因原油價(jià)格趨于穩(wěn)定，本國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)好于美國(guó)，匯價(jià)也相對(duì)堅(jiān)挺，第三季度漲幅最小為1.9%。而澳洲聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)堅(jiān)定的鴿派立場(chǎng)和面臨中澳間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易困境，給澳元造成了壓力，漲幅受到了一定程度的抑制。
二、交易商概況
1. 交易規(guī)模
2020年第三季度，F(xiàn)OLLOWME 交易社區(qū)的交易訂單總數(shù)約為483萬(wàn)筆，環(huán)比第二季度增長(zhǎng)18.6%。7、8、9三個(gè)月的訂單量總體變化幅度較小，其中9月訂單數(shù)達(dá)到最大值，為162.6萬(wàn)筆。
2. 交易賬戶(hù)平均訂單數(shù)
2020年第三季度， FOLLOWME 交易社區(qū)共活躍著233家交易商，活躍賬戶(hù)數(shù)約為 15,000 個(gè)。所有交易賬戶(hù)共達(dá)成483萬(wàn)筆訂單，交易賬戶(hù)平均訂單數(shù)為322筆，較上半年下降24.1%。其中，賬戶(hù)平均訂單數(shù)前20的交易商均在110筆以上，最高者達(dá)到了936筆，較上半年的760筆有所提高。
3. 交易商跟單效率
FOLLOWME 交易社區(qū)第三季度跟單總數(shù)約80萬(wàn)筆，其中67.6萬(wàn)筆跟隨訂單的開(kāi)平倉(cāng)在1秒內(nèi)完成，占比達(dá)到84.5%，相較上半年的76.1%占比，跟單效率有所提升。對(duì)比上半年的數(shù)據(jù)，第三季度排行前10的交易商都實(shí)現(xiàn)了更好的成績(jī)，跟單效率均有提高。值得一提的是，第三季度跟單效率最高的交易商 GTC 1秒內(nèi)的跟單占比達(dá)到了99.1%。
4. 交易賬戶(hù)盈虧占比
FOLLOWME 交易社區(qū)活躍交易商的盈利交易賬戶(hù)平均占比為25.5%，較上半年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)，第三季度盈利賬戶(hù)占比排名前20的交易商中，除 FXTM 和 CPTMarkets 外，均較上半年達(dá)成了更高的盈利賬戶(hù)占比，其中，前五名的總體數(shù)據(jù)增長(zhǎng)明顯，第一名比上半年第一名提升了14%。
5. 交易商新增賬戶(hù)數(shù)
在第三季度的3個(gè)月中，交易商 IC Markets 的新增賬戶(hù)數(shù)最多，占比為11.8%，其次為 XM 和 Exness，三者相加占比達(dá)到了34%。IC Markets 盡管在第三季度更換了監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但憑借低點(diǎn)差，還是成為了 FOLLOWME 交易社區(qū)最受新用戶(hù)歡迎的交易商。說(shuō)明新用戶(hù)在選擇交易商時(shí)，點(diǎn)差成本是非常重要的因素。
三、交易用戶(hù)概況
1. 性別、年齡和地域分布
2020年第三季度，F(xiàn)OLLOWME 交易社區(qū)的男女用戶(hù)比率分別為74.7%和25.3%，和上半年的數(shù)據(jù)比，女性比率下降約5個(gè)百分點(diǎn)，男性占比相對(duì)上升。
從年齡分布來(lái)看，18-34歲的用戶(hù)構(gòu)成了社區(qū)主體，約占社區(qū)總用戶(hù)量的3/4，較上半年增加4.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，18-24歲的用戶(hù)比例大幅增長(zhǎng)了10.9%，而25-34歲的用戶(hù)數(shù)量相對(duì)縮減6.1%，社區(qū)用戶(hù)年輕化趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。
從地域分布來(lái)看，中國(guó)依然是 FOLLOWME 交易社區(qū)用戶(hù)數(shù)最多的國(guó)家，占比達(dá)到82.0%，較上半年增加了近10個(gè)百分點(diǎn)。緊隨其后的是越南和印度尼西亞，這些地區(qū)的用戶(hù)占比與上半年基本持平。
2. 綁定交易商數(shù)
FOLLOWME 交易社區(qū)91.1%的用戶(hù)只擁有一家交易商的賬戶(hù)，7.1%同時(shí)擁有2家交易商的賬戶(hù)，僅極少數(shù)用戶(hù)會(huì)同時(shí)擁有3家及以上的交易商賬戶(hù)。從數(shù)據(jù)可以看出，絕大部分社區(qū)用戶(hù)對(duì)交易商的忠誠(chéng)度相當(dāng)高，一旦選擇了一家交易商，就很少會(huì)再考慮體驗(yàn)其它交易商的服務(wù)和交易環(huán)境，這其中也包含成本因素。
3. 交易天數(shù)
FOLLOWME 交易社區(qū)在第三季度的3個(gè)月中，76.3%的交易者交易天數(shù)在1-30天，16.9%在31-60天，僅7.8%的用戶(hù)交易天數(shù)可以達(dá)到60天以上。
4. 持倉(cāng)類(lèi)型及交易時(shí)段
2020年第三季度，日內(nèi)持倉(cāng)依然是 FOLLOWME 交易社區(qū)最常見(jiàn)的持倉(cāng)類(lèi)型，占比達(dá)到92.1%，較上半年增加6.4%，而周以?xún)?nèi)及周以上交易均有所縮減。
第三季度社區(qū)用戶(hù)多選擇在亞洲盤(pán)時(shí)段進(jìn)行交易，其次是北美盤(pán)，最后是歐洲盤(pán)。對(duì)比上半年的數(shù)據(jù)，三個(gè)時(shí)段的比例并沒(méi)有發(fā)生明顯變化。
5. 熱門(mén)交易品種
數(shù)據(jù)顯示，第三季度社區(qū)中最受歡迎的交易品種為 XAU/USD , 其次是 EUR/USD ，其他熱門(mén)交易品種與上半年相比無(wú)太大變化，幾乎保持了同樣的排序。
四、 交易員與跟隨者概況
1. 交易者構(gòu)成和訂單構(gòu)成
2020年第三季度，F(xiàn)OLLOWME 交易社區(qū)共有近 15,000 名交易者進(jìn)行過(guò)交易，其中自主交易者人數(shù)最多，占比達(dá)到了59.5%，其次為交易員，占比25.1%，占比最少的是跟隨交易者，占比僅為15.4%。
同時(shí)，社區(qū)產(chǎn)生的訂單數(shù)一共483萬(wàn)筆，其中由交易員達(dá)成的訂單數(shù)為172萬(wàn)筆，跟隨者(自主交易者和跟隨交易者統(tǒng)稱(chēng)為跟隨者，下同)完成的訂單數(shù)為311萬(wàn)筆。自主交易訂單數(shù)231萬(wàn)筆，占比最多，為47.8%;其次為交易員產(chǎn)生的訂單數(shù)，172萬(wàn)筆，占比35.6%;跟隨交易訂單數(shù)最少，80萬(wàn)筆，占比16.6%。
交易員以25.1%的賬戶(hù)占比產(chǎn)生了35.6%的訂單，是社區(qū)中交易最活躍的群體,而自主交易者以59.5%的人數(shù)占比只產(chǎn)生了47.8%的訂單，成為唯一一個(gè)訂單占比小于人數(shù)占比的群體。
2. 杠桿倍數(shù)
數(shù)據(jù)顯示，100-300倍和301-500倍的杠桿倍數(shù)最受跟隨者歡迎，選擇人數(shù)分別占到了46.2%和42%，300倍以上杠桿的選擇人數(shù)占比為50.6%，而交易員中，選擇300倍以上杠桿的人數(shù)占比為62.3%?？傮w來(lái)看，相較于跟隨者，交易員群體選擇的杠桿倍數(shù)更高，但這也意味著要承受更大的風(fēng)險(xiǎn)，需要更強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
3. 入金規(guī)模
2020年第三季度，F(xiàn)OLLOWME 交易社區(qū)超過(guò)3/4的跟隨者入金規(guī)模在 2,000 美元以下，僅7.6%的跟隨者入金規(guī)模超過(guò) 10,000 美元。交易員群體情況相同，入金 2,000 美元以下的人數(shù)占比最多，達(dá)到了62.4%，入金 10,000 美元以上的人數(shù)占比最少，為10.9%。但是，在 2,000 到 10,000 美元區(qū)間，跟隨者和交易員的占比出現(xiàn)了明顯的區(qū)別，在此區(qū)間，交易員占比要比跟隨者高出近10個(gè)百分點(diǎn)。
4. 盈虧占比
交易員中，盈利賬戶(hù)占比31.1%，虧損賬戶(hù)占比68.9%，與上半年的數(shù)據(jù)相比，盈利賬戶(hù)的比率增加了近10個(gè)百分點(diǎn)。在跟隨者中，跟隨交易者盈利賬戶(hù)占比高達(dá)48.4%，與上半年相比增長(zhǎng)了近9個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)非常突出;而自主交易者，盈利賬戶(hù)占比僅為25.1%，明顯低于跟隨交易者。通過(guò)數(shù)據(jù)的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)對(duì)于社區(qū)的跟隨者而言，選擇跟隨交易比自主交易更能實(shí)現(xiàn)盈利。
五、 第三季度交易行為分析
在2020年上半年報(bào)告中，導(dǎo)致交易者虧損的兩個(gè)主要原因是：1. 熱衷做短線(xiàn)，但小打小鬧的多;2. 第二風(fēng)控不到位，被迫做長(zhǎng)線(xiàn)。如今，時(shí)隔一個(gè)季度，導(dǎo)致交易者虧損的主要原因是否發(fā)生了變化?
先來(lái)看一組數(shù)據(jù)：
*平均單手盈虧= 交易員黃金品種盈虧總和 / 交易員黃金品種總交易手?jǐn)?shù)
因?yàn)辄S金品種交易最為活躍，最能代表一整個(gè)群體的特點(diǎn)，所以單獨(dú)分析一下黃金品種。相比于第二季度， FOLLOWME 交易社區(qū)的黃金交易員們?cè)诘谌径冗M(jìn)步明顯，表明社區(qū)的交易者們整體水平有所上升。
接下來(lái)就上述所提及的兩個(gè)主要問(wèn)題，我們來(lái)進(jìn)一步分析第三季度的交易情況。
1. 熱衷做短線(xiàn)，但小打小鬧的多
第三季度黃金交易者的交易習(xí)慣，依然存在熱衷做短線(xiàn)，但小打小鬧的多的問(wèn)題，絕大多數(shù)的訂單依然都集中在日內(nèi)交易短線(xiàn)上。
我們?cè)?FOLLOWME 2020上半年報(bào)告中提到，黃金交易員在短線(xiàn)交易上有著不俗的成績(jī)，但是由于往往小盈即走，彌補(bǔ)不了手續(xù)費(fèi)的成本，從而最終導(dǎo)致賬戶(hù)的虧損。
那么，第三季度黃金交易者們的短線(xiàn)交易情況，怎么樣呢?請(qǐng)參照下圖：
交易員作為一個(gè)整體，在第三季度的表現(xiàn)，與先前并沒(méi)有太大出入。以每手開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要25美元(黃金0.25點(diǎn)差)的基礎(chǔ)為例，多數(shù)時(shí)間，交易者們?nèi)匀皇遣轮辛诵星?，但最終卻輸在了成本上。當(dāng)然，也有可能是交易訂單盈利之后，交易者認(rèn)為可能會(huì)立刻落入虧損，就在盈虧平衡線(xiàn)附近把訂單平掉了。
整體上看，交易者們?cè)邳S金日內(nèi)訂單上的交易情況，跟上半年并沒(méi)有改變。
接下來(lái)看看我們?cè)谏习肽甓鹊膱?bào)告中說(shuō)到的第二點(diǎn)問(wèn)題。
2. 風(fēng)控不到位，被迫做長(zhǎng)線(xiàn)
上面的數(shù)據(jù)，比半年度報(bào)告更加觸目驚心。非日內(nèi)訂單，只占到了第三季度訂單總量的3.58%。但是，非日內(nèi)訂單的虧損，達(dá)到了第三季度虧損總額的50%。
絕大多數(shù)黃金交易者的非日內(nèi)訂單，都是因?yàn)楸恍星橐ё×耍瑥亩葑兂稍綕L越大的扛單。所以第三季度依舊存在風(fēng)控不到位，被迫做長(zhǎng)線(xiàn)的問(wèn)題。
3. 9月份表現(xiàn)詳述
細(xì)心的讀者，可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了，黃金交易者在9月份的交易數(shù)據(jù)，是好于其他兩個(gè)月份的。是黃金交易者進(jìn)步了嗎?具體問(wèn)題要具體分析，我們必須站在實(shí)際的行情走勢(shì)上來(lái)做對(duì)比，才能得到答案。
上圖是黃金第三季度的走勢(shì)，綠色框是7月份走勢(shì)，黃色框是8月份走勢(shì)，紅色框是9月份走勢(shì)。
假設(shè)我是一名熱衷于日內(nèi)短線(xiàn)黃金交易的交易員，但是時(shí)不時(shí)會(huì)扛下訂單。這種交易方法在這三個(gè)月里會(huì)怎樣?
首先，7月份的行情可能對(duì)我的做法不是很有利。雖然月初的窄幅震蕩，做日內(nèi)短線(xiàn)可以發(fā)揮得很不錯(cuò)，但是后面的單邊行情，可能就會(huì)被牢牢抓住。但幸運(yùn)的是，7月份的行情走勢(shì)不是很快，即便被抓住，還是能有機(jī)會(huì)走人。
8月份的行情則不然，連續(xù)好幾次來(lái)回猛烈的單邊走勢(shì)，往往一不小心就被大幅套住，剛剛止損行情就掉頭。
9月份的則好點(diǎn)，上下影線(xiàn)長(zhǎng)，振幅又不大，最適合做日內(nèi)短線(xiàn)。即便不小心被套住，除了月底可能會(huì)有一波走勢(shì)，大部分時(shí)候訂單都能夠回來(lái)。而月底的這波走勢(shì)，大部分人都已經(jīng)在準(zhǔn)備雙節(jié)游玩，成交量也不大。綜上，一來(lái)一去，就造成了在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)上表現(xiàn)的差異。
4. 總結(jié)
歸根到底，其實(shí)虧損的主要原因，跟半年度報(bào)告總結(jié)的還是一樣：大部分的交易者，還沒(méi)有建立起一套自己的穩(wěn)固的系統(tǒng)。請(qǐng)記住，盲目的止損，跟不止損，都是不可取的。
依然引用上半年報(bào)告中的結(jié)論：“要提高交易績(jī)效，不能只是單純的提高風(fēng)控或者是提高單手盈利，這會(huì)陷入片面化。提高單手盈利，有可能會(huì)導(dǎo)致交易者的勝率降低，而提高風(fēng)控，也有可能導(dǎo)致原先能夠盈利的訂單早早的平倉(cāng)出局。不管是提高哪一個(gè)點(diǎn)，在系統(tǒng)中都會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身。無(wú)論交易者是用 EA 還是手工交易，都應(yīng)該先建立一套自己的交易系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)，應(yīng)該至少包含進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則、倉(cāng)位規(guī)則、風(fēng)控規(guī)則。有了這套完整的系統(tǒng)，我們才能不斷優(yōu)化并提高交易水平。”
六、 交易員專(zhuān)訪(fǎng)
有人說(shuō)，外匯交易是一場(chǎng)孤獨(dú)的修行，每一名交易者背后都有許多驚心動(dòng)魄的故事。在 2020年第三季度，F(xiàn)OLLOWME 交易社區(qū)采訪(fǎng)了12位交易員，他們來(lái)自五湖四海，各行各業(yè)，有著迥然不同的人生經(jīng)歷，但是都因某些契機(jī)開(kāi)始了外匯交易。他們中長(zhǎng)的已經(jīng)交易了14年，短的也有4年;有的是全職交易者，每時(shí)每刻盯盤(pán)，每周復(fù)盤(pán)，有的只把交易作為副業(yè)，交給 EA 打理;有的風(fēng)格穩(wěn)健，穩(wěn)扎穩(wěn)打，決不冒險(xiǎn)，追求穩(wěn)定盈利，有的側(cè)邊進(jìn)場(chǎng)，逆勢(shì)交易，短線(xiàn)重倉(cāng)……但是，無(wú)論什么類(lèi)型的交易員，身上都表現(xiàn)出某一類(lèi)交易者的典型特征。第三季度報(bào)告從12篇交易員專(zhuān)訪(fǎng)中甄選出4篇具有代表性的文章，從交易員的角度展現(xiàn)社區(qū)概況。
1. 專(zhuān)訪(fǎng)@冷巖作手 外匯不是暴富的捷徑，而是一種理財(cái)?shù)姆绞?/p>
Q：您交易多久了?當(dāng)初是怎樣接觸到外匯交易這一行的?
差不多10年了。我起初是想學(xué)理財(cái)，然后大學(xué)的時(shí)候鉆研過(guò)股票市場(chǎng)，有交易過(guò)權(quán)證，才知道有 T+0，后面長(zhǎng)虹權(quán)證到期就沒(méi)有了，經(jīng)過(guò)指導(dǎo)老師介紹才接觸到黃金、外匯。
Q：在做交易時(shí)，有經(jīng)常和同行交流交易心得嗎?
我想成熟的交易員是很排外的，什么方法不重要，能盈利風(fēng)險(xiǎn)可控就是好的方法。我和 PTA 的朋友交流也是說(shuō)說(shuō)大方向，很少談具體交易。
Q：您覺(jué)得外匯盈虧和性格有關(guān)嗎?是不是某些性格特征的人比較容易盈利，而另一些性格特征的人很難走向盈利?
有關(guān)的，斤斤計(jì)較的，包容心不足的不適合交易。包容那些虧損的訂單，平常心對(duì)待那些盈利的訂單。
Q：我們看您制定了很?chē)?yán)格的止損策略，很多人也有一定的止損策略。但是真正到了應(yīng)該止損那個(gè)環(huán)境時(shí)又會(huì)上頭，您認(rèn)為這是什么原因?要如何克服?
主要原因是怕虧，是倉(cāng)位不合理，導(dǎo)致虧損一次的代價(jià)過(guò)大，對(duì)賬戶(hù)產(chǎn)生的影響內(nèi)心不愿意接受。克服這一點(diǎn)的方法是有的，單次交易的倉(cāng)位按照止損金額來(lái)設(shè)定，而且一定要設(shè)置，設(shè)了還絕對(duì)不可以改變，每開(kāi)一倉(cāng)事先假定它是虧損的，即便虧了也很正常，對(duì)賬戶(hù)毫無(wú)影響，這樣就不怕虧了。
Q：那讓您給社區(qū)一些初入外匯市場(chǎng)的交易者提一些建議，您想告訴他們什么?
不管黑貓白貓，能抓住老鼠還不被咬傷的就是好貓。最高效的交易模式就是一招鮮吃遍天，而不是這個(gè)方法想學(xué)，那個(gè)策略又想嘗試，這樣容易走火入魔。先學(xué)會(huì)做到風(fēng)險(xiǎn)可控，再去學(xué)怎么盈利和盈利較大化，不要追求盈利最大化，沒(méi)有完美的交易體系，學(xué)會(huì)容忍和看淡體系的缺陷。
2. 專(zhuān)訪(fǎng)@好久見(jiàn) 以長(zhǎng)線(xiàn)為主，短線(xiàn)為輔，半年盈利 32,646 美元
Q：很多交易高手都有一個(gè)“交學(xué)費(fèi)”的階段，您在外匯市場(chǎng)有沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)“交學(xué)費(fèi)”的階段?
我也有交學(xué)費(fèi)的階段，曾經(jīng)爆過(guò)3次倉(cāng)。每次爆倉(cāng)都總結(jié)了一些經(jīng)驗(yàn)，大概在前年才找到盈利的秘訣。
Q：短線(xiàn)和中長(zhǎng)線(xiàn)您都有涉及，您覺(jué)得短線(xiàn)和中長(zhǎng)線(xiàn)的核心差別是什么?
短線(xiàn)主要是根據(jù)走勢(shì)圖去分析，倉(cāng)位會(huì)比較重一些。 長(zhǎng)線(xiàn)主要是根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)去分析，倉(cāng)位會(huì)輕一些。
Q：您是主要做中長(zhǎng)線(xiàn)交易的，我們都知道，中長(zhǎng)線(xiàn)交易的資金回撤會(huì)稍大一些，您是如何處理或控制資金回撤的?
我的交易主要是以長(zhǎng)線(xiàn)為主，短線(xiàn)為輔，做長(zhǎng)線(xiàn)的話(huà)可能持倉(cāng)是在半年到一年的周期，然后根據(jù)我的系統(tǒng)，以及國(guó)家的一個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)層面去分析，然后預(yù)測(cè)出一個(gè)可接受的回撤范圍。一般可接受回測(cè)大概是在30%的樣子，所以我一般都不會(huì)太過(guò)擔(dān)心。
Q：外匯交易獨(dú)特的杠桿性使其風(fēng)險(xiǎn)陡增，風(fēng)險(xiǎn)控制也是每個(gè)市場(chǎng)參與者尤為重視的環(huán)節(jié)，但您在下單時(shí)都沒(méi)有設(shè)置止盈止損，那您是如何做到嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的呢?
長(zhǎng)線(xiàn)的話(huà)，我沒(méi)有設(shè)置止損，因?yàn)橥ㄟ^(guò)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)的大小，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)閃崩的狀況，通過(guò)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)，一些黑天鵝事件導(dǎo)致的閃崩是可以預(yù)測(cè)的。短線(xiàn)的話(huà)，我主要看的是一分鐘的走勢(shì)圖，設(shè)置止盈止損點(diǎn)會(huì)影響我的一個(gè)操作盈利。同時(shí)，我是直接熬夜，也可能是通宵熬夜，直到平倉(cāng)了我才睡覺(jué)。所以我就沒(méi)有去設(shè)置這個(gè)止盈和止損。
Q：都說(shuō)外匯交易是一場(chǎng)濃縮的人生，您在外匯交易生涯中體會(huì)到的最大感悟是什么?
最大的感悟是，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤要及時(shí)止損。 做什么事情一定要先考慮風(fēng)險(xiǎn)，要把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
3. 專(zhuān)訪(fǎng)@天上掉鐵餅 13年盤(pán)感，終煉成佛系交易員
Q：您做交易多少年了呢?
我是2007年開(kāi)始接觸交易的，2007年做股票，外匯是2007年底。然后中間也做股票，大概從2018年初股票就都清倉(cāng)了，從2018年初到現(xiàn)在就一直操作外匯了。
Q：您是金融專(zhuān)業(yè)的嗎?當(dāng)初是因?yàn)槭裁丛蚪佑|交易呢?
我不是金融專(zhuān)業(yè)的，我是學(xué)計(jì)算機(jī)的。2007年開(kāi)始接觸交易，那段兒時(shí)間換了一份比較清閑的工作，上班時(shí)間比較自由，而且2007年，遇到一波大牛市，就開(kāi)始做股票了，接觸股票之后就看一些財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，那時(shí)候接觸到了一些24小時(shí)介紹外匯的網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)外匯市場(chǎng)容量比較大，所以起了興趣，開(kāi)始接觸外匯。
Q：程序員大多數(shù)會(huì)開(kāi)發(fā)自己的 EA，作為程序員的你，有自己的 EA 嗎?
我是手工操作，人工盯盤(pán)，不用 EA，而且不能完全靠 EA，沒(méi)有人工的話(huà)，單純跑 EA，我不是很樂(lè)觀(guān)。我大概在2013年那塊兒研究過(guò)，自己試著寫(xiě)過(guò)，也許那個(gè)時(shí)候花的精力不多，沒(méi)有寫(xiě)出來(lái)什么穩(wěn)定盈利的 EA。現(xiàn)在，我的看法是，我不會(huì)用 EA，我的交易方法用 EA 實(shí)現(xiàn)不了。
Q：您每天會(huì)花很多時(shí)間盯盤(pán)嗎?
對(duì)，會(huì)花不少時(shí)間盯盤(pán)，但有可能就是一邊兒盯著盤(pán)一邊兒干其他的，比如說(shuō)帶孩子呀，看電影啊，運(yùn)動(dòng)啊，出去玩兒啊什么的，只要有手機(jī)就能盯盤(pán)。因?yàn)槲易龅牟皇悄欠N超短線(xiàn)的，也不需要時(shí)時(shí)刻刻盯著，在外邊兒的話(huà)偶爾看一眼就行。
Q：有人說(shuō)盤(pán)感是一個(gè)虛無(wú)縹緲的東西，就是唬人的，您怎么看?
如果有人覺(jué)得盤(pán)感是虛無(wú)縹緲的，那只能說(shuō)他還沒(méi)有培養(yǎng)出自己的盤(pán)感。盤(pán)感是可以靠訓(xùn)練獲得的，我覺(jué)得不是天生的，我的判斷就不是天生的，是訓(xùn)練獲得的。
Q：您的勝率蠻高的，有80%以上，那您開(kāi)倉(cāng)頭寸后,有沒(méi)有什么標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量浮盈的變化,再?zèng)Q定頭寸的平倉(cāng)或留單?
我現(xiàn)在不看指標(biāo)，看裸 K，頂多看看趨勢(shì)，也無(wú)非就是畫(huà)個(gè)趨勢(shì)線(xiàn)唄，大概參考一下?？赡芪迥昵暗臅r(shí)候還看指標(biāo)，但是現(xiàn)在我已經(jīng)不看指標(biāo)了。我是靠盤(pán)感來(lái)做交易，來(lái)控制倉(cāng)位，調(diào)整倉(cāng)位，沒(méi)有一個(gè)固定的標(biāo)準(zhǔn)，就是憑自己的感覺(jué)，感覺(jué)該出來(lái)了就出來(lái)，感覺(jué)可以多拿一拿就多拿一拿。
Q：如果讓您告訴后來(lái)的交易者一些經(jīng)驗(yàn)，你會(huì)想告訴他們什么呢?
可能會(huì)給他們說(shuō)，讓他們先想清楚是喜歡做交易，還是喜歡掙錢(qián)，如果是喜歡做交易的話(huà)，愿意交多少學(xué)費(fèi)去學(xué)習(xí)做交易，想清楚這些問(wèn)題再說(shuō)。
4. 專(zhuān)訪(fǎng)@WARRIORXXX 穩(wěn)定盈利才是王道
Q：您做交易多久了?是職業(yè)交易員嗎?
5年，兼職交易。
Q：您之前是做手工交易，后來(lái)因?yàn)槭裁丛蜣D(zhuǎn)到了 EA 交易呢?
因?yàn)槠綍r(shí)要上班沒(méi)那么多時(shí)間和精力看盤(pán)，而且自己經(jīng)常扛單不止損，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重，EA 交易省心省力，不用把自己情緒投入交易中，就轉(zhuǎn)到了 EA 交易。
Q：您覺(jué)得應(yīng)該如何評(píng)估一個(gè)程序化交易系統(tǒng)的有效性?如何對(duì)比不同程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)劣?
在實(shí)盤(pán)用某款 EA 之前，我會(huì)先掛在模擬盤(pán)測(cè)試，看回測(cè)的結(jié)果是否一致。我一般通過(guò)對(duì) EA 進(jìn)行10年回測(cè)來(lái)檢驗(yàn) EA 的優(yōu)劣，回測(cè)中的浮虧必須在合理范圍，比如25%以?xún)?nèi)。盈利的話(huà)，馬丁 EA 只要浮虧不大，不爆倉(cāng)，盈利就不用擔(dān)心了。
Q：有人說(shuō)，選擇系統(tǒng)化交易會(huì)失去暴利的機(jī)會(huì)，您是怎么看的呢?
我覺(jué)得穩(wěn)定盈利才是王道，現(xiàn)在我的 EA 交易基本盈利是每月10-15%左右吧，只要保持住這個(gè)水平，也是一筆很不錯(cuò)的收益了。暴利是不能持久的，幾天翻倉(cāng)就會(huì)一日回到解放前。
Q：遇到較大行情的時(shí)候，EA 一般都會(huì)虧損嚴(yán)重，您認(rèn)為這是什么原因?您的 EA 有應(yīng)對(duì)這方面的風(fēng)險(xiǎn)控制嗎?
這是因?yàn)轳R丁 EA 會(huì)逆勢(shì)不斷加倉(cāng)，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重甚至爆倉(cāng)。如果我的某一款 EA 出現(xiàn)逆勢(shì)加倉(cāng)，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重，我會(huì)暫停 EA。我的預(yù)期是虧損25%，虧損超出預(yù)期，我會(huì)果斷止損，留得青山在不怕沒(méi)柴燒。
Q：您認(rèn)為成熟的交易系統(tǒng)和成熟的交易心態(tài)是怎樣的?
成熟的交易系統(tǒng)就是低浮虧，小倉(cāng)位下單，能長(zhǎng)期保持穩(wěn)定盈利。成熟的心態(tài)就是不用無(wú)時(shí)無(wú)刻盯盤(pán)，設(shè)置好 EA 系統(tǒng)后就交給 EA 操作。當(dāng)然，如果馬丁開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位過(guò)大，就要留意浮虧是否在預(yù)期之內(nèi)，是否承受得起，一旦超過(guò)某個(gè)浮虧金額就果斷止損。另外，最主要的是倉(cāng)位控制，并且要留有足夠金額必要時(shí)入金抵抗風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能做到不敗之地。
七、創(chuàng)作者佳文
FOLLOWME 交易社區(qū)第三季度積極發(fā)起“創(chuàng)作者計(jì)劃”活動(dòng)，每月投入10萬(wàn)元扶持“創(chuàng)作者”，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作?；顒?dòng)開(kāi)始至今，許多優(yōu)質(zhì)文章在社區(qū)涌現(xiàn)，從交易員賬戶(hù)分析、交易行為總結(jié)再到交易商揭秘，內(nèi)容涵蓋社區(qū)交易的方方面面。本期報(bào)告從眾多優(yōu)質(zhì)好文中挑選了3篇與各位讀者分享。
1. 《交易十大思考之二：專(zhuān)職交易者的成本有多高?》 @源交易學(xué)院
很多人曾經(jīng)問(wèn)過(guò)我這么個(gè)一個(gè)問(wèn)題：全職交易好還是兼職好。我的大部分回答是，先暫時(shí)搞搞兼職做交易吧。如果兼職做交易感覺(jué)挺喜歡它，你也能控制自己的情緒，不厭倦交易的苦和折磨，那你再去考慮全職。也有人說(shuō)一開(kāi)始就想做全職，我回答也可以，只要你有決心怎么就不能呢。這里不討論全職和兼職的問(wèn)題，這里要講講全職交易者的成本和值不值得的問(wèn)題?
有人跟我說(shuō)不想去上班了，想全職在家做。我一般問(wèn)他幾個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題，你能承受5年6年甚至10年交易不掙錢(qián)，并且大概率虧錢(qián)的結(jié)果嗎?第二個(gè)問(wèn)題，你現(xiàn)在有多少自己做?這些資金即使掙錢(qián)，但能讓你養(yǎng)家糊口嗎?第三個(gè)問(wèn)題，你是對(duì)于交易有極大的熱忱，還是純粹想在這個(gè)市場(chǎng)中賺快錢(qián)?
第一個(gè)問(wèn)題可能讓大家很失望了。5、6年能穩(wěn)定不虧損就算不錯(cuò)了，大部分人在這5、6年里基本虧得傾家蕩產(chǎn)。不要說(shuō)自己很聰明，很有盤(pán)感，因?yàn)榇蟛糠诌M(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的人都是這么認(rèn)為的，但是他們最后都被市場(chǎng)教訓(xùn)得服服帖帖，一身狼狽，落荒而逃。
第二個(gè)問(wèn)題。你想在家全職做，你有多少資金做?你掙多少能養(yǎng)家糊口。有人說(shuō)有 1,000 美金，一個(gè)月翻倍就比上班的強(qiáng)。我說(shuō)你能做到嗎?幾乎10個(gè)人有8個(gè)人說(shuō)差不多，甚至更多。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)呢?你的風(fēng)險(xiǎn)敞口到底有多大呢?一個(gè)月掙 1,000，同樣,一個(gè)月能虧 1,000。盈虧是同源的!有人說(shuō)想穩(wěn)定盈利5%~10%。我說(shuō)那不錯(cuò)，你 1,000 美金，10%的話(huà)一個(gè)月賺100美金，若果有 5,000 美金能掙500美金。那么，一年翻倍夠你養(yǎng)活家庭嗎?應(yīng)該是不夠吧。為什么說(shuō)這么小的資金?因?yàn)閷?duì)于新手交易者來(lái)講，大部分想全職在家交易的并沒(méi)有大戶(hù)。拿出 50,000 美金做交易的，反而還有其他的事業(yè)，并不是全職交易。那請(qǐng)你思考一下，需要怎樣才能讓自己做到養(yǎng)家糊口?
第三個(gè)問(wèn)題很關(guān)鍵，你是對(duì)交易懷有極大的熱忱，還是想在這個(gè)市場(chǎng)賺快錢(qián)?有的人是熱忱，有的人是想賺快錢(qián)，大部分可能兩方面都有。但是，想全職在家做全職，熱忱之心就很重要了，沒(méi)有這份熱愛(ài)你將堅(jiān)持不住，可能一旦遇見(jiàn)挫敗和壓力就退出了(在我看來(lái)退出也是好事)。掙快錢(qián)那就更可笑了，賺的有多快死的也會(huì)有多快。這里就不再啰嗦了。
以上三點(diǎn)，想全職在家做交易的人可以靜下心來(lái)想想是否有道理。我是這么經(jīng)歷過(guò)來(lái)的，我也看到過(guò)不下 1,000 人是這么過(guò)來(lái)或者退出的。
以上提到的情況是很可怕的，5、6年不賺錢(qián)是大概率 未來(lái)賺不賺錢(qián)也不確定，這個(gè)市場(chǎng)不是你做的時(shí)間久了就會(huì)成為高手，就能賺
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