共100億元 上汽通用金融擬發(fā)行汽車ABS

本文轉(zhuǎn)自汽車之家 近日，上汽通用汽車金融有限責任公司（簡稱上汽通用汽車金融）公告稱，擬于3月6日面向全國銀行間市場發(fā)行融騰2019年第一期個人汽車貸款資產(chǎn)支持證券（簡稱汽車ABS），發(fā)行總額為100億元。申萬宏源證券擔任牽頭主承銷商，中信證券、招商銀行、南京銀行、瑞穗銀行（中國）擔任聯(lián)席主承銷商，上海國際信托有限公司擔任受托機構(gòu)及發(fā)行人，匯豐銀行（中國）擔任本次發(fā)行的財務顧問。

本期證券采用優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)實現(xiàn)信用增級，其中優(yōu)先A1級發(fā)行50億元，占比50%，中債資信和聯(lián)合資信評級為AAA；優(yōu)先A2級發(fā)行37.8億元，占比37.8%，評級為AAA；次級發(fā)行約12.2億元，占比12.2%，次級證券全部由發(fā)起機構(gòu)上汽通用汽車金融自持。

抵押貸款的用途皆為個人客戶購車

本期證券基礎資產(chǎn)池涉及貸款數(shù)量較多，由245959戶借款人的245959筆貸款構(gòu)成，借款人平均未償本金余額為4.07萬元，單筆貸款最高本金余額為32.67萬元，加權(quán)平均利率為5.69%。

入池資產(chǎn)全部為有擔保正常類抵押貸款，本次證券化基礎資產(chǎn)所涉及貸款均用新車進行了抵押，入池資產(chǎn)整體質(zhì)量較好。所有抵押貸款的用途皆為個人客戶購車，72.51%的抵押貸款剩余期限小于等于兩年。借款人所屬地區(qū)涉及31個省市，涉及多個行業(yè)，貸款數(shù)量占比最高的是一般服務業(yè)從業(yè)者，比例為33.79%，行業(yè)集中度相對較低。

入池資產(chǎn)借款人平均年齡為32.72歲，該年齡段借款人一般收入較為穩(wěn)定，且入池貸款借款人加權(quán)平均收入債務比為3.87倍，具有較強的還款保障。

2018年凈利潤29.24億元

上汽通用汽車金融于2004年8月成立，目前注冊資本為35億元，股東結(jié)構(gòu)為：上海汽車集團財務有限責任公司占股45%，General Motors Financial Company， Inc。占股35%，以及上汽通用汽車有限公司占股20%。

截至2018年末，上汽通用金融總資產(chǎn)1215.30億元（未經(jīng)審計，下同），凈資產(chǎn)159.94億元，實現(xiàn)營業(yè)凈收入63.72億元，利潤總額39.02億元，凈利潤29.24元。

資產(chǎn)證券化，是指以基礎資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化設計進行信用增級，在此基礎上發(fā)行資產(chǎn)支持證券（Asset-backed Securities，簡稱ABS）的過程。它是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)證券化拓展了企業(yè)的融資渠道，同時降低了用戶的購車門檻，這就像我們常見的貸款買房一樣，但首付不需要支付全款的30%或40%，而是以更低的費用獲得。比如上汽通用汽車金融為上汽通用五菱（限時優(yōu)惠）旗下樂馳車型提供的車貸計劃，消費者首次實際僅需支付5800元就可購車，大大降低了用戶的購車門檻。你買車的時候會考慮汽車金融貸款嗎？

(責編：林嘉興)

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